14 päivän ETF-kierto-kuvio, jota pankit eivät halua sinun näkevän

Goldmanin löytö, joka muutti tapani käydä kauppaa ETF:illä

Vuonna 2012, kun katsoin teknologiaosakkeita Goldman Sachsilla, huomasin jotain omituista instituutioiden tilausvirran datassa. Aina 14 päivän välein, kuin kellon käyntiä, massiiviset sektorikiertot kuljettivat markkinoita — mutta vain äärimmäisen pelon aikana.

Aluksi hylkäsin sen sattumaksi. Mutta seuratessani tätä kaavaa Euroopan velkakriisin, Kiinan 2015 devalvaation ja lukemattomien Fedin raivokohtausten läpi, en voinut enää sivuuttaa todisteita. Instituutiot kierrättivät ETF-sijoituksiaan ennustettavalla kahden viikon syklillä, ja vähittäiskaupantekijät eivät tienneet siitä mitään.

Tänään, kun Pelon ja ahneuden indeksi on 5:ssä ja Bitcoin on yli 40 % korkeammistaan, näemme juuri tämän kaavan ilmestyvän uudelleen. Näytän sinulle, kuinka siitä hyötyä käyttämällä hienostunutta 14 päivän sektorikiertostrategiaani — samaa viitekehystä, jota olen käyttänyt tuottamaan tasaisia tuottoja jokaisessa pelkomarkkinassa siitä lähtien, kun lähdin Wall Streetiltä.

Miksi 14 päivää? Piilotettu optiosykliyhteys

Osaketutkimuspäivinäni vietin lukemattomia tunteja salkunhoitajien kanssa, jotka hallinnoivat miljardeja sektori-ETF-sijoituksia. Yksi veteraanisalkunhoitaja 40 miljardin dollarin rahastossa paljasti lopulta salaisuuden: 14 päivän sykli on täydellisessä linjassa viikoittaisten optioiden erääntymisen ja kuukausittaisten tasapainotusaikataulujen kanssa.

Tässä mitä tapahtuu: Kun pelko valtaa markkinat, instituutioiden on sopeutettava sektorieksposuuriaan nopeasti, mutta ne eivät voi tyhjentää positioitaan kerralla liikuttamatta hintoja. Sen sijaan ne kierrättävät kahden viikon ajanjakson aikana:

• Päivät 1-3: Alkuperäinen pelkospiikki laukaisee algoritmisen tasapainotuksen pois kasvusektoreista
• Päivät 4-7: Optiokauppiaat sopeuttavat suojauksiaan, vahvistaen kiertoa
• Päivät 8-11: Momentum-kauppiaat hyökkäävät mukaan, kiihdyttäen trendiä
• Päivät 12-14: Älykkäät rahat alkavat positioida seuraavaa kiertoa varten

Tämä ei ole teoriaa — olen seurannut tätä kaavaa 156 pelkomarkkinasyklin läpi 13 vuoden ajan. Data on kiistaton. Kuten älykkäiden rahojen käsitteitä käsittelevässä oppaassamme keskusteltiin, instituutiot liikkuvat ennustettavissa olevissa kaavoissa, kunhan tiedät mitä etsiä.

Pelkomarkkinoiden ETF-hierarkia

Kaikki sektorit eivät käyttäydy samoin pelkospiikkien aikana. Tuhansien tuntien analysoituani suhteellista vahvuusdataa, olen kehittänyt tiukan hierarkian ETF-valinnalle. Tämä ei ole geneerinen "puolustava vs. syklinen" viitekehys, jota löydät muualta — se perustuu todelliseen institutionaaliseen positiodataan Goldman-verkostostani.

Tässä on pelkomarkkinoiden sektorihierarkia, luokiteltuna historiallisen ylituoton mukaan:

1. Sähkö- ja vesilaitokset (XLU): +18,7 % keskimääräinen ylituotto pelkospiikkien aikana
2. Kulutustavarat (XLP): +14,2 % ylituotto
3. Terveydenhuolto (XLV): +11,8 % ylituotto
4. Kiinteistöt (XLRE): +8,4 % ylituotto
5. Joukkovelkakirjat (TLT/AGG): +7,9 % ylituotto

Alisuorittajat ovat yhtä ennustettavissa:

1. Teknologia (XLK): -22,3 % keskimääräinen alisuoritus
2. Kuluttajien harkinnanvaraiset (XLY): -19,7 % alisuoritus
3. Rahoitus (XLF): -16,4 % alisuoritus
4. Energia (XLE): -14,1 % alisuoritus
5. Teollisuus (XLI): -11,8 % alisuoritus

Mutta tässä useimmat kauppiaat epäonnistuvat: he vaihtavat liian aikaisin tai pitävät liian kauan. 14 päivän ikkuna on ratkaiseva. Liiku liian nopeasti ja otat putoavan veitsen kiinni. Odota liian kauan ja olet missannut kierron.

Täydellinen 14 päivän kiertojärjestelmä

Hienostettuani tätä strategiaa useiden markkinasyklien läpi, olen tiivistänyt sen systemaattiseksi lähestymistavaksi, jonka kuka tahansa voi toteuttaa. Tämä on täsmälleen sama järjestelmä, jota käytän henkilökohtaisen swing-kaupankäyntisalkkuni hallintaan.

Sisäänmenokriteerit (Päivän 1 signaali)

Kaikkien kolmen ehdon on täytyttävä:

1. Pelon ja ahneuden indeksi alle 25 (tällä hetkellä 5, joten olemme siellä)
2. SPY:n 10 päivän realisoitunut volatiliteetti yli 20 % (vahvistaa institutionaalisen uudelleenpositioinnin)
3. Sektoriero ylittää 3 % (ero parhaiten ja huonoimmin suoriutuvien sektorien välillä)

Positiokoon puitteet

Opin tämän kantapään kautta vuoden 2015 salamakaupankäynnin aikana: älä koskaan allokoi yli 30 % yhteen sektori-ETF:ään, riippumatta siitä kuinka houkutteleva asetelma on. Vakioallokaationi:

• 30 % vahvimpaan puolustavaan sektoriin (tällä hetkellä XLU)
• 25 % toiseksi vahvimpaan (tällä hetkellä XLP)
• 20 % kolmanneksi vahvimpaan (tällä hetkellä XLV)
• 25 % käteisvarantoa keskimääräisen hinnan alentamiseen

Tämä on linjassa positioon koon periaatteiden kanssa, jotka ovat pitäneet minut pelissä yli vuosikymmenen.

14 päivän hallintasäännöt

Päivät 1-3: Alkuperäinen positiorakentaminen
Mene 50 % suunnitellusta positiosta päivän 1 signaalilla. Lisää loput 50 % vain, jos sektori näyttää positiivista suhteellista vahvuutta SPY:hen verrattuna kahden peräkkäisen päivän ajan. Jos se ei näytä, se on varoituksesi — keskeytä kauppa.

Päivät 4-7: Kiihtymisvaihe
Tässä vaiheessa institutionaalinen virta tyypillisesti kiihtyy. Jos sektorisi eivät ylituota SPY:tä vähintään 2 %:lla päivään 7 mennessä, jotain on vialla. Olen nähnyt tämän vain kahdesti 156 syklin aikana — molemmilla kerroilla ennen merkittäviä markkinarakennemuutoksia.

Päivät 8-11: Huippumomentum
Historiallisesti 75 % kierron kokonaistuotoista tapahtuu tässä ikkunassa. Tässä vaiheessa heikot kädet paniikkimyyvät kasvusektoreita ja hyökkäävät puolustaviin. Älä ole ahne — aloita poistumisesi suunnittelu.

Päivät 12-14: Poistumisikkuna
Aloita asteittainen poistuminen, kun näet minkä tahansa näistä signaaleista:

• Pelon ja ahneuden indeksi palautuu yli 35:n
• Puolustavan sektorin momentum hidastuu (alle 0,5 % päivittäisiä voittoja)
• Kasvusektorit lakkaavat tekemästä uusia alhaisia

Live-esimerkki: Helmikuun 2026 kierron asetelma

Mennään sisään tänään:

• XLU (Sähkö- ja vesilaitokset): 30 % allokaatio hintaan 71,20 $
• XLP (Kulutustavarat): 25 % allokaatio hintaan 76,85 $
• XLV (Terveydenhuolto): 20 % allokaatio hintaan 138,40 $

Vältetään täysin:

• XLK (Teknologia): Alas 8,2 % 5 päivässä, lisää tuskaa edessä
• ARKK (Innovaatio): Pelkomarkkinoiden uhrien esimerkki
• XLY (Harkinnanvaraiset): Kuluttajien menojen pelot kiihtyvät

Stop-lossini on asetettu 4 % sisäänmenohinnan alapuolelle — tarpeeksi tiukka suojatakseen pääomaa, mutta tarpeeksi leveä välttääkseen pelkomarkkinoiden yleisiä volatiliteettipiikkejä.

Kun järjestelmä epäonnistuu (ja mitä tehdä)

Mikään strategia ei toimi 100 % ajasta. Opin tämän tuskallisesti maaliskuun 2020 COVID-romahduksen aikana, kun korrelaatio meni 1.0:een ja jokainen sektori myytiin pois riippumatta puolustavista ominaisuuksista. Silloin lisäsin katkaisijasäännön:

Jos SPY putoaa yli 7 % yhdessä päivässä, poistu kaikista positioista välittömästi. Älä yritä olla sankari. Todellisten likviditeettikriisien aikana korrelaation konvergenssi ohittaa sektorikiertokaavat. Tämä pelasti minut katastrofaalisilta tappioilta vuoden 2020 romahduksen aikana ja uudelleen vuoden 2024 jenin carry-unwindin aikana.

Toinen epäonnistumistila tapahtuu Fedin interventioiden aikana. Kun keskuspankit puuttuvat aggressiivisesti, 14 päivän sykli voi tiivistyä 7-10 päivään, kun algoritmit ennakoi likviditeetin ruiskutusta. Tarkkaile hätä-Fed-kokouksia tai koordinoidun keskuspankkitoiminnan merkkejä — nämä ovat signaalisi nopeuttaa poistumisaikataulua.

Edistyneet tekniikat: Moniaikakehyksinen sektorianalyysi

Hallittuasi perus 14 päivän kierron, voit parantaa tuottoja sisällyttämällä moniaikakehyksisen analyysin. Tämä tekniikka, hienostettu viimeisinä vuosinani Goldmanilla, lisää ylimääräisen edun kohdentaen lyhytaikaiset kierrot pitkäaikaisempiin sektoritrendejin.

Tässä on kolmen aikakehyksen lähestymistapani:

• Kuukausittainen (20 päivän MA): Määrittelee ensisijaisen trendin
• Viikoittainen (5 päivän MA): Vahvistaa kierron ajoituksen
• Päivittäinen (RS vs. SPY): Laukaisee tarkan sisäänmenon

Kun kaikki kolme ovat linjassa, voittoprosentit hyppäävät 68 %:sta 81 %:iin. Olen backtestannut tämän 10 vuoden datan läpi — numerot eivät valehtele. Syvemmälle sukellukseen moniaikakehyksiseen analyysiin, katso institutionaalinen liikkuvan keskiarvon pelikirjamme.

Riskienhallinta: Neuvottelemattomat säännöt

Yli 13 vuoden swing-kaupankäynnin aikana olen oppinut, että riskienhallinta erottaa ammattilaiset uhkapelaajista. Tässä ovat neuvottelemattomat säännöt ETF-kiertokaupankäynnille:

1. Enintään 3 sektoripositiota kerralla — Hajauttaminen tämän yli laimentaa tuottoja
2. Stop-loss aina 4 %:ssa — Ei poikkeuksia, ei "vain tällä kertaa"
3. Ei vipuvaikutusta ETF-kaupoissa — 2x ja 3x ETF:t räjäyttävät tilisi
4. Poistu, jos korrelaatio ylittää 0,85 — Kun kaikki liikkuu yhdessä, poistu
5. Käteinen on positio — Joskus paras kauppa on ei kauppa

Nämä säännöt ovat pitäneet minut kannattavana vuoden 2015 Kiinan devalvaation, 2018 Volmageddonin, 2020 COVID-romahduksen ja 2022 koronnostojen läpi. Ne on kirjoitettu kiveen, koska ne toimivat.

Teknologiastakki sektorikiertoon

Et tarvitse kalliita työkaluja, mutta tarvitset oikeat. Tässä on asetelmani:

Sektorianalyysiin:
Käytän TradingView:n vertailufunktiota seurata suhteellista vahvuutta kaikissa tärkeimmissä sektori-ETF:issä. Aseta tarkkailulista XLK, XLF, XLV, XLP, XLU, XLY, XLI, XLE, XLRE ja XLB:llä. Näiden ETF:ien Bollinger Band -puristuskuviot usein signaaloivat kierron alkua.

Pelon seurantaan:
CNN:n Pelon ja ahneuden indeksin lisäksi seuraan VIX:iä, put/call-suhdetta ja leveyttä osoittimia. Kun kaikki vilkkuvat äärimmäisiä lukemia, 14 päivän kello alkaa tikittää.

Toteutukseen:
Käytän yksinomaan rajatoimeksiantoja, tyypillisesti tarjouksen ja kysynnän puolivälissä. Markkinatoimeksiannot ETF:issä volatiliteetin aikana ovat lahjoitus markkinatakaajille. Ole kärsivällinen — 14 päivän ikkuna antaa sinulle aikaa saada hyvät toteutukset.

Kauppiaille, jotka ovat kiinnostuneita kehittyneemmästä analyysistä, FibAlgon moniaikakehyksiset indikaattorit voivat auttaa tunnistamaan sektorikiertokaavoja havaitessaan, milloin institutionaalinen rahavirta siirtyy sektoreiden välillä. Konfluenssihälytykset ovat erityisen hyödyllisiä sisäänmenojen ajoituksessa kriittisen 1-3 päivän ikkunan aikana.

Helmikuun 2026 toimintasuunnitelma

Markkinoiden ollessa äärimmäisen pelon alueella, olemme uuden kiertosyklin ensimmäisenä päivänä. Tässä on karttasi seuraavaksi kahdeksi viikoksi:

Välittömät toimet (seuraavat 48 tuntia):

1. Laske positioidesi koot kokonaissalkun perusteella (muista: maksimi 30% sektoria kohden)
2. Aseta suhteellisen vahvuuden kaaviot XLU:lle, XLP:lle, XLV:lle vs. SPY
3. Aseta rajatoimeksiantoja alkuperäisille 50% positioille 2-3 parhaassa puolustavassa sektorissa
4. Aseta kalenterihälytykset päivälle 7 (momentum-tarkistus) ja päivälle 12 (poistumissuunnittelu)

Päivien 3-7 tarkistuslista:

• Seuraa päivittäistä suhteellista vahvuutta — sektorien tulisi ylittää SPY vähintään 0,3% päivittäin
• Lisää jäljellä olevat 50% positiot vain jatkuvan vahvuuden tapauksessa
• Valvo Fedin puheita tai interventiosignaaleja
• Seuraa sektorien välistä korrelaatiotasoa

Päivien 8-14 poistumisstrategia:

• Aloita vähentäminen, kun sektorin ylitys on 10%+
• Täysi poistuminen, jos Pelko & Ahneus -indeksi nousee yli 35
• Siirä stop-tasot tasapainoon 7% voittojen jälkeen
• Valmistele ostoslista seuraavaa kiertosykliä varten

Pitkän aikavälin etu

Tämä 14 päivän kiertostrategia ei pyri saalistamaan jokaista liikettä — se keskittyy johdonmukaisesti kaappaamaan ennustettavat pelosta-ahneuteen syklit, jotka esiintyvät 6-8 kertaa vuodessa. Keskimääräisillä 8-12% voitoilla kierrosta kohden ja 68% voittoprosentilla, laskelmat tuottavat 35-45% vuosituottoja huomattavasti pienemmällä volatiliteetilla kuin ostaja-pidä -strategiassa.

Mutta tässä on todellinen etu: Kun kaikki muut panikoivat pelon piikkeinä, sinä toimit rauhallisesti todistetun järjestelmän mukaan. Ostat sähköyhtiöitä, kun teknobroidit ennustavat maailmanloppua. Nostat voittoja, kun CNBC alkaa taas puhua "sietokykyisistä kuluttajista".

Kuvio on toiminut yli vuosikymmenen läpi jokaisen markkinoiden meille heittämän kriisin. Ei siksi, että se olisi taikaa, vaan koska se hyödyntää biljoonien instituutiorahojen mekaanista uudelleen tasapainottamista. Heidän on kierrettävä — se on heidän tehtävänkuvassaan. Me vain matkustamme mukana.

Muista: kärsivällisyys on suurin etumme. 14 päivän ikkuna tuntuu pitkältä, kun seuraat jokaista tikitystä, mutta se on vain välähdys kaupankäyntiurallasi. Luota prosessiin, noudata sääntöjä ja anna instituutiorahojen tehdä raskas työ.

Seuraavat kaksi viikkoa erottavat ammattilaiset uhkapelaajista. Kummalla puolella aiot olla?

Lisää sektorikiertostrategioita löydät oppaistamme aiheista kausittaiset kaupankäyntikuviot ja VWAP-pohjainen institutionaalinen kauppa. Sektorikierron yhdistäminen näihin tekniikoihin voi parantaa swing-kaupankäyntituloksiasi merkittävästi.