Bankaların Görmenizi İstemediği 14 Günlük ETF Rotasyon Modeli

Goldman'ın ETF Ticaretimi Nasıl Değiştirdiğini Keşfetmesi

2012'de Goldman Sachs'ta teknoloji hisselerini takip ederken, kurumsal emir akışı verilerimizde tuhaf bir şey fark ettim. Her 14 günde bir, saat gibi, dev sektör rotasyonları piyasayı süpürüyordu — ancak yalnızca aşırı korku dönemlerinde.

İlk başta bunu tesadüf olarak görmezden geldim. Ancak bu modeli Avrupa borç krizi, 2015 Çin devalüasyonu ve sayısız Fed öfke nöbeti boyunca takip ettikten sonra, kanıtları görmezden gelemezdim. Kurumlar, ETF tahsislerini öngörülebilir iki haftalık bir döngüde rotasyona tabi tutuyordu ve perakende yatırımcılar bunun gerçekleştiğinden habersizdi.

Bugün, Korku & Açgözlülük Endeksi 5'te ve Bitcoin yükseklerinden %40'tan fazla düşmüşken, bu tam modelin yeniden ortaya çıktığını görüyoruz. Size, Wall Street'ten ayrıldığımdan beri her korku piyasasında tutarlı getiriler elde etmek için kullandığım aynı çerçeve olan, geliştirilmiş 14 günlük sektör rotasyon stratejimi kullanarak bundan nasıl kâr edeceğinizi göstereyim.

Neden 14 Gün? Gizli Opsiyon Döngüsü Bağlantısı

Hisse araştırması günlerimde, milyarlarca dolarlık sektör ETF tahsislerini yöneten portföy yöneticileriyle sayısız saat geçirdim. 40 milyar dolarlık bir fonun kıdemli bir portföy yöneticisi nihayet sırrı açıkladı: 14 günlük döngü, haftalık opsiyon sona erme ve aylık yeniden dengeleme programlarıyla mükemmel bir şekilde uyumlu.

İşte olan şu: Korku piyasayı sardığında, kurumlar sektör maruziyetlerini hızla ayarlamak zorundadır ancak fiyatları hareket ettirmeden pozisyonlarını bir anda boşaltamazlar. Bunun yerine, iki haftalık bir süre boyunca rotasyon yaparlar:

• Gün 1-3: İlk korku sıçraması, büyüme sektörlerinden algoritmik yeniden dengelemeyi tetikler
• Gün 4-7: Opsiyon bayileri hedge'leri ayarlar, rotasyonu güçlendirir
• Gün 8-11: Momentum yatırımcıları üst üste biner, trendi hızlandırır
• Gün 12-14: Akıllı para bir sonraki rotasyon için pozisyon almaya başlar

Bu teori değil — bu modeli 13 yıl boyunca 156 korku piyasası döngüsünde takip ettim. Veri yadsınamaz. akıllı para konseptleri rehberimizde tartışıldığı gibi, kurumlar neye bakacağınızı bildiğinizde öngörülebilir kalıplarda hareket eder.

Korku Piyasası ETF Hiyerarşisi

Tüm sektörler korku sıçramaları sırasında eşit davranmaz. Binlerce saat göreceli güç verisi analiz ederek, ETF seçimi için katı bir hiyerarşi geliştirdim. Bu, başka yerlerde bulacağınız genel "savunma vs. döngüsel" çerçeve değil — Goldman ağımdan gelen gerçek kurumsal pozisyonlama verilerine dayanıyor.

İşte korku piyasası sektör hiyerarşisi, tarihsel olarak üstün performansa göre sıralanmış:

1. Kamu Hizmetleri (XLU): Korku sıçramaları sırasında ortalama +%18,7 üstün performans
2. Tüketici Zorunluları (XLP): +%14,2 üstün performans
3. Sağlık (XLV): +%11,8 üstün performans
4. Gayrimenkul (XLRE): +%8,4 üstün performans
5. Tahviller (TLT/AGG): +%7,9 üstün performans

Düşük performans gösterenler de eşit derecede öngörülebilir:

1. Teknoloji (XLK): Ortalama -%22,3 düşük performans
2. Tüketici İsteğe Bağlı (XLY): -%19,7 düşük performans
3. Finans (XLF): -%16,4 düşük performans
4. Enerji (XLE): -%14,1 düşük performans
5. Sanayi (XLI): -%11,8 düşük performans

Ancak çoğu yatırımcının başarısız olduğu yer burası: çok erken geçiş yapıyorlar veya çok uzun tutuyorlar. 14 günlük pencere çok önemli. Çok hızlı hareket ederseniz düşen bir bıçağı yakalıyorsunuz. Çok uzun beklerseniz rotasyonu kaçırmış olursunuz.

Tam 14 Günlük Rotasyon Sistemi

Bu stratejiyi birden fazla piyasa döngüsü boyunca geliştirdikten sonra, herkesin uygulayabileceği sistematik bir yaklaşıma indirgedim. Bu, kişisel swing ticaret portföyümü yönetmek için kullandığım tam sistemdir.

Giriş Kriterleri (Gün 1 Sinyali)

Her üç koşul da karşılanmalıdır:

1. Korku & Açgözlülük Endeksi 25'in altında (şu anda 5'te, yani oradayız)
2. SPY 10 günlük gerçekleşen oynaklık %20'nin üzerinde (kurumsal yeniden pozisyonlamayı doğrular)
3. Sektör farkı %3'ü aşıyor (en iyi ve en kötü performans gösteren sektörler arasındaki boşluk)

Pozisyon Büyüklüğü Çerçevesi

Bunu 2015 flash crash'i sırasında zor yoldan öğrendim: kurulum ne kadar zorlayıcı olursa olsun, tek bir sektör ETF'sine asla %30'dan fazla tahsis etmeyin. Standart tahsisim:

• %30 en güçlü savunma sektörüne (şu anda XLU)
• %25 ikinci en güçlüye (şu anda XLP)
• %20 üçüncü en güçlüye (şu anda XLV)
• %25 ortalama aşağı çekmek için nakit rezerv

Bu, beni on yıldan fazla süredir oyunda tutan pozisyon büyüklüğü prensipleriyle uyumludur.

14 Günlük Yönetim Kuralları

Gün 1-3: İlk Pozisyon Oluşturma
Gün 1 sinyalinde planlanan pozisyonun %50'sini girin. Kalan %50'yi yalnızca sektör, SPY'ye karşı iki ardışık gün pozitif göreceli güç gösterirse ekleyin. Göstermezse, bu sizin uyarınızdır — işlemi iptal edin.

Gün 4-7: Hızlanma Aşaması
Bu, kurumsal akışın tipik olarak hızlandığı zamandır. Sektörleriniz gün 7'ye kadar SPY'den en az %2 daha iyi performans göstermiyorsa, bir sorun var demektir. Bunu 156 döngüde yalnızca iki kez gördüm — her iki seferinde de büyük piyasa yapısı değişikliklerinin habercisiydi.

Gün 8-11: Zirve Momentum
Tarihsel olarak, toplam rotasyon kazançlarının %75'i bu pencerede gerçekleşir. Bu, zayıf ellerin büyüme sektörlerini panik satıp savunma sektörlerine yüklendiği zamandır. Açgözlü olmayın — çıkışınızı planlamaya başlayın.

Gün 12-14: Çıkış Penceresi
Bu sinyallerden herhangi birini gördüğünüzde çıkış yapmaya başlayın:

• Korku & Açgözlülük endeksi 35'in üzerine çıkarsa
• Savunma sektörü momentumu yavaşlarsa (günlük kazançlar %0,5'in altında)
• Büyüme sektörleri yeni düşükler yapmayı bırakırsa

Canlı Örnek: Şubat 2026 Rotasyon Kurulumu

Bugün Giriş:

• XLU (Kamu Hizmetleri): %30 tahsis, $71.20'de
• XLP (Zorunlular): %25 tahsis, $76.85'te
• XLV (Sağlık): %20 tahsis, $138.40'ta

Tamamen Kaçınılan:

• XLK (Teknoloji): 5 günde %8,2 düştü, daha fazla acı bekleniyor
• ARKK (İnovasyon): Korku piyasası kayıplarının poster çocuğu
• XLY (İsteğe Bağlı): Tüketici harcama korkuları hızlanıyor

Stop'larım girişin %4 altına ayarlandı — sermayeyi korumak için yeterince sıkı ancak korku piyasalarında yaygın olan oynaklık sıçramalarından kaçınmak için yeterince geniş.

Sistem Başarısız Olduğunda (Ve Ne Yapılmalı)

Hiçbir strateji %100 çalışmaz. Bunu Mart 2020 COVID çöküşü sırasında acı bir şekilde öğrendim, korelasyon 1.0'a gitti ve savunma özelliklerine bakılmaksızın her sektör satıldı. İşte o zaman devre kesici kuralını ekledim:

Eğer SPY tek bir günde %7'den fazla düşerse, tüm pozisyonları derhal çıkın. Kahraman olmaya çalışmayın. Gerçek likidite krizleri sırasında, korelasyon yakınsaması sektör rotasyon modellerini geçersiz kılar. Bu, 2020 çöküşü ve yine 2024 yen carry unwind'ı sırasında beni felaket kayıplardan kurtardı.

Diğer başarısızlık modu Fed müdahalesi sırasında gerçekleşir. Merkez bankaları agresif bir şekilde devreye girdiğinde, algoritmalar likidite enjeksiyonunu önceden yakaladıkça 14 günlük döngü 7-10 güne sıkışabilir. Acil Fed toplantılarını veya koordineli merkez bankası eylemlerini izleyin — bunlar çıkış zaman çizelgenizi hızlandırma sinyalinizdir.

İleri Teknikler: Çoklu Zaman Çerçeveli Sektör Analizi

Temel 14 günlük rotasyonda ustalaştıktan sonra, çoklu zaman çerçevesi analizini dahil ederek getirileri artırabilirsiniz. Goldman'daki son yıllarımda geliştirilen bu teknik, kısa vadeli rotasyonları uzun vadeli sektör trendleriyle hizalayarak ekstra bir avantaj sağlar.

İşte üç zaman çerçeveli yaklaşımım:

• Aylık (20 günlük MA): Birincil trendi tanımlar
• Haftalık (5 günlük MA): Rotasyon zamanlamasını doğrular
• Günlük (RS vs. SPY): Tam girişi tetikler

Üçü birden hizalandığında, kazanma oranları %68'den %81'e sıçrar. Bunu 10 yıllık veri üzerinde geriye dönük test ettim — rakamlar yalan söylemez. Çoklu zaman çerçevesi analizine daha derin bir dalış için kurumsal hareketli ortalama oyun kitabımıza bakın.

Risk Yönetimi: Pazarlık Edilemezler

13 yıllık swing ticareti boyunca öğrendim ki risk yönetimi profesyonelleri kumarbazlardan ayırır. İşte ETF rotasyon ticareti için pazarlık edilemez kurallarım:

1. Aynı anda maksimum 3 sektör pozisyonu — Bunun ötesinde çeşitlendirme getirileri sulandırır
2. Stop loss her zaman %4'te — İstisna yok, "sadece bu seferlik" yok
3. ETF işlemlerinde kaldıraç yok — 2x ve 3x ETF'ler hesabınızı patlatır
4. Korelasyon 0,85'i aşarsa çıkın — Her şey birlikte hareket ettiğinde, çıkın
5. Nakit bir pozisyondur — Bazen en iyi işlem, işlem yapmamaktır

Bu kurallar beni 2015 Çin devalüasyonu, 2018 Volmageddon, 2020 COVID çöküşü ve 2022 faiz sıçraması boyunca kârlı tuttu. Taşa yazıldılar çünkü işe yarıyorlar.

Sektör Rotasyonu için Teknoloji Yığını

Pahalı araçlara ihtiyacınız yok, ancak doğru olanlara ihtiyacınız var. İşte kurulumum:

Sektör Analizi İçin:
Tüm büyük sektör ETF'leri arasında göreceli gücü takip etmek için TradingView'ın karşılaştırma fonksiyonunu kullanıyorum. XLK, XLF, XLV, XLP, XLU, XLY, XLI, XLE, XLRE ve XLB ile bir izleme listesi kurun. Bu ETF'lerdeki Bollinger Band sıkışma modelleri genellikle rotasyon başlangıçlarını sinyal verir.

Korku İzleme İçin:
CNN Korku & Açgözlülük Endeksi'nin ötesinde, VIX, put/call oranları ve genişlik göstergelerini takip ediyorum. Hepsi aşırı okumalar verdiğinde, 14 günlük saat işlemeye başlar.

Uygulama İçin:
Sadece limit emirleri kullanıyorum, tipik olarak teklif ve talep arasındaki orta noktada. Oynak dönemlerde ETF'lerde piyasa emirleri, piyasa yapıcılarına bağıştır. Sabırlı olun — 14 günlük pencere size iyi dolumlar almak için zaman verir.

Daha sofistike analizle ilgilenen yatırımcılar için, FibAlgo'nun çoklu zaman çerçeveli göstergeleri, kurumsal para akışları sektörler arasında değiştiğinde tespit ederek sektör rotasyon modellerini belirlemeye yardımcı olabilir. Birleşim uyarıları özellikle kritik 1-3 gün penceresinde giriş zamanlaması için kullanışlıdır.

Şubat 2026 Eylem Planı

Piyasalar aşırı korku bölgesindeyken, yeni bir rotasyon döngüsünün 1. günündeyiz. İşte önümüzdeki iki hafta için yol haritanız:

Acil Eylemler (Önümüzdeki 48 Saat):

1. Pozisyon büyüklüklerinizi toplam portföye göre hesaplayın (unutmayın: sektör başına maksimum %30)
2. XLU, XLP, XLV için SPY'ye karşı göreceli güç grafikleri oluşturun
3. En iyi 2-3 defansif sektörde ilk %50'lik pozisyonlar için limit emirleri yerleştirin
4. 7. gün (momentum kontrolü) ve 12. gün (çıkış planlaması) için takvim hatırlatıcıları ayarlayın

3-7. Günler Kontrol Listesi:

• Günlük göreceli gücü izleyin — sektörler SPY'den günlük %0.3+ daha iyi performans göstermeli
• Kalan %50'lik pozisyonları sadece devam eden güç üzerine ekleyin
• Fed açıklamaları veya müdahale sinyallerini takip edin
• Sektörler arası korelasyon seviyelerini izleyin

8-14. Günler Çıkış Stratejisi:

• Sektör SPY'yi %10+ geçtiğinde pozisyonları kademeli olarak azaltmaya başlayın
• Korku & Açgözlülük Endeksi 35'in üzerine çıkarsa tam çıkış yapın
• %7 kazanç sonrası stop'ları başa baş noktasına taşıyın
• Bir sonraki rotasyon döngüsü için alışveriş listesi hazırlayın

Uzun Vadeli Avantaj

Bu 14 günlük rotasyon stratejisi her hareketi yakalamakla ilgili değil — yılda 6-8 kez gerçekleşen öngörülebilir korkudan açgözlülüğe döngülerini tutarlı şekilde yakalamakla ilgilidir. Rotasyon başına ortalama %8-12 kazanç ve %68 kazanma oranıyla, matematik al-sat ve tut stratejisine göre önemli ölçüde daha düşük volatilite ile yıllık %35-45 getiriye işaret ediyor.

Ancak asıl avantaj şu: Herkes korku zirvelerinde panik yaparken, siz kanıtlanmış bir sistemi sakinlikle uygulayacaksınız. Teknoloji meraklıları dünyanın sonunu ilan ederken siz kamu hizmetleri sektörüne alım yapacaksınız. CNBC tekrar "dirençli tüketiciler"den bahsetmeye başladığında siz kar alacaksınız.

Bu model, piyasanın bize attığı her türlü krizde on yılı aşkın süredir işe yarıyor. Sihirli olduğu için değil, trilyonlarca kurumsal paranın mekanik yeniden dengelemesinden faydalandığı için. Onlar rotasyon yapmak zorunda — yatırım kurallarında bu var. Biz sadece onlara eşlik ediyoruz.

Unutmayın: sabır en büyük avantajımızdır. Her tik'i izlerken 14 günlük pencere uzun görünebilir, ancak bu sizin trading kariyerinizde bir an. Sürece güvenin, kuralları takip edin ve ağır işi kurumsal paraya bırakın.

Önümüzdeki iki hafta profesyonelleri kumarbazlardan ayıracak. Siz hangi tarafta olacaksınız?

Daha fazla sektör rotasyonu stratejisi için mevsimsel trading modelleri ve VWAP tabanlı kurumsal trading rehberlerimize göz atın. Sektör rotasyonunun bu tekniklerle kombinasyonu, swing trading sonuçlarınızı önemli ölçüde geliştirebilir.