毎日午前8時47分（EST）、EUR/USDは予測可能な動きを見せる
過去14年間、私は同じパターンが繰り返されるのを見てきました。ロンドン・ニューヨークのセッション重複のちょうど13分前に、EUR/USDの出来高が急増し、値動きが収束します。その後、米国のトレーダーがデスクに着き、欧州のポジションが調整されると、その日最も信頼性の高いボラティリティの窓が開きます。
これは神秘的な「スマートマネー」や複雑なインジケーターの話ではありません。1日の外国為替取引量の73%が集中するタイミングを理解し、時計のように繰り返される予測可能な機会を捉えることです。JPモルガンでは、私たちはこれらのセッション重複を中心に取引戦略全体を構築しました。今日は、それらをどのように取引するか正確にお見せします。
多くの個人トレーダーはパターンやインジケーターに注目する一方で、外国為替における最も単純な優位性を見逃しています：時間そのものです。機関の資金フローが集中するタイミングを正確に知れば、それに逆らうのではなく、それに沿ってポジションを構築することができます。
東京・ロンドンの受け渡し（午前3:00 - 午前4:00 EST）
この重複時間帯は、ほとんどの西洋のトレーダーが眠っているため無視されがちです。それがまさに機能する理由です。東京市場が終盤を迎え、ロンドン市場が開場するにつれ、特定の通貨ペアで一貫した機会を生み出す魅力的な力学が見られます。
セットアップ： 午前2:45 ESTからUSD/JPY、EUR/JPY、GBP/JPYを監視します。東京のトレーダーはポジションを整理し、ロンドンのディーラーは初期のレンジを確立します。これにより、これらのペアが欧州セッションの方向性を確立する前に、15〜25ピップの押し目（リトレースメント）が発生する30〜45分の窓が生まれます。
私の手法：午前2:50 ESTに、USD/JPYの東京セッションレンジを確認します。セッションハイから10ピップ以内にいる場合、12ピップのストップでショートポジションの準備をし、東京レンジの中間（通常20〜25ピップ）を目標とします。勝率：2019年以降追跡した1,247トレードで64%。
鍵は規律です。セッションの極端な値（ハイ/ロー）付近にいない場合は取引しません。東京レンジが60ピップを超えた場合（トレンド状態を示唆）も取引しません。そして、2時間以内に高影響度のニュースがある場合は絶対に取引しません。
ロンドン・オープンの爆発（午前3:00 - 午前4:30 EST）
重複はひとまず忘れてください。ロンドンセッション自体の最初の90分は、最も純粋な方向性のある動きを提供します。厳密には重複ではありませんが、この時間帯は後にロンドン・NY重複の力学を設定するため注目に値します。
午前2:00 ESTのフランクフルト・オープンで準備が始まりますが、本当の動きは午前3:00にロンドンが本格的に開場したときに始まります。EUR/GBP、EUR/USD、GBP/USDはここで真価を発揮します。私は2013年、ランダムな時間にEUR/USDのブレイクアウトを取引しようとして苦い経験をしました。勝率は31%でした。同じ戦略をロンドン・オープンの窓だけに限定すると、58%に跳ね上がりました。
私のアプローチ：EUR/USDの午前2:00-3:00 ESTのレンジをマークします。ロンドンが出来高（プラットフォームのティックボリュームを確認）とともにこのレンジをブレイクしたら、ブレイク方向にエントリーし、ストップを反対側の極値に設定します。目標：初期レンジの1.5倍。このシンプルなセットアップは3年間連続で61%の勝率を維持しています。
王冠の宝石：ロンドン・ニューヨーク重複（午前8:00 - 午後12:00 EST）
もし一つの時間帯しか取引しないなら、これにしてください。午前8:00から正午ESTにかけて、最高の流動性、最も狭いスプレッド、最も信頼性の高いテクニカルセットアップが見られます。これは1日の外国為替取引量の70%以上が発生する時間帯です。
しかし、多くのトレーダーが見逃しているのは、この重複時間帯には明確なフェーズがあることです。午前8:00-9:30 ESTの窓では、米国のトレーダーがオーバーナイトの動きを消化するにつれ、ポジション調整がよく見られます。午前9:30-10:30の窓（米国株式市場オープン後）は、本当の方向性のあるモメンタムをもたらします。午前10:30-正午の窓はレンジ内での整理（コンソリデーション）に向かう傾向があります。
この重複時間帯における私の基幹取引は、「9:30 モメンタム・バースト」と呼ぶものを利用します。正確なプロセスは以下の通りです：
1. 午前9:15 ESTに、EUR/USDまたはGBP/USDの午前8:00-9:15のレンジを特定する
2. レンジハイの3ピップ上に買いストップ、レンジローの3ピップ下に売りストップを設置する
3. 一方がトリガーされたら、もう一方をキャンセルする
4. ストップロス：15ピップ
5. 目標1：25ピップ（半分のポジションを決済）
6. 目標2：40ピップ（目標1達成後、ストップをブレイクイーブンに移動）
このセットアップは、午前9:30の米国株式市場オープンを利用しており、相関取引やマルチアセットファンドがポジションを調整するにつれ、外国為替の動きをしばしば触媒します。成功率：57%ですが、平均リスクリワード比1.8:1が長期的な収益性をもたらします。
セッション別通貨ペア選択
すべての通貨ペアが重複時間帯に同じように振る舞うわけではありません。何千もの取引を通じて、私は各時間帯で最もクリーンなセットアップを提供するペアを特定しました。この知識だけで、何年もの試行錯誤を省くことができます。
東京・ロンドン重複の王者：
- USD/JPY：古典的な重複プレイ
- EUR/JPY：よりボラタイルだが予測可能
- AUD/JPY：類似パターンだがスプレッドが広い
ロンドンセッションのスター：
- EUR/GBP：最も純粋な欧州クロス
- EUR/USD：最も流動性が高く、初心者に最適
- GBP/USD：動きが広く、より大きなストップが必要
ロンドン・NY重複の勝者：
- EUR/USD：流動性の王様
- GBP/USD：「ケーブル」はそのボラタイルな評判に違わない
- USD/CAD：原油相関が追加の次元を加える
- USD/CHF：リスクオフの日には安全資産への資金流入
重複時間帯ではエキゾチックペアは避けてください。スプレッドが大幅に広がり、これらの時間帯専用に設計された機関のアルゴリズムと競合することになります。優位性のあるメジャーペアに固執しましょう。
私の取引を変えたデータ
2021年、私はすべてのセッションと重複時間帯にわたる3,240件の取引を分析しました。その結果は、最適な取引時間について私が知っていると思っていたすべてのことに疑問を投げかけました。数字が明らかにしたのは以下の通りです：
セッション別平均ピップ変動：
- アジアセッションのみ：42ピップ（EUR/USD）
- ロンドンセッションのみ：78ピップ
- ニューヨークセッションのみ：64ピップ
- 東京・ロンドン重複：31ピップ
- ロンドン・NY重複：92ピップ
しかし、変動幅がすべてではありません。勝率は別の物語を語りました：
- アジアセッションセットアップ：52%勝率
- ロンドンセッションセットアップ：58%勝率
- ニューヨークセッションセットアップ：54%勝率
- 東京・ロンドン重複セットアップ：64%勝率
- ロンドン・NY重複セットアップ：61%勝率
重複時間帯は、時にはピップ変動が低いにもかかわらず、より高い勝率を示しました。なぜでしょうか？流動性の増加と、より予測可能な機関の資金フローパターンによる、よりクリーンなテクニカルセットアップのためです。
セッション別リスク管理調整
ポジションサイジングはセッションの特性に適応させなければなりません。JPモルガン時代、私たちは異なる市場時間帯に対して特定のリスクパラメータを持っていました。以下は私の簡略化した個人トレーダー向けバージョンです：
東京・ロンドン重複： 取引あたり0.5%のリスクを使用します。流動性が低いため、ストップでのスリッページの可能性があります。私は2018年、薄商いの状況下で20ピップのストップが34ピップの損失になったときに、この教訓を痛感して学びました。
ロンドンセッション： メジャーペアでは標準的な1%リスク。流動性は通常のポジションサイズをサポートしますが、欧州の経済指標発表には注意してください。
ロンドン・NY重複： 確信度の高いセットアップではリスクを1.5%まで増やすことができます。深い流動性は最小限のスリッページを意味し、テクニカルレベルはより確実に保持されます。しかし、セットアップの質に関わらず、2%を超えることは絶対にありません。
常に通貨ペアのボラティリティに応じてポジションサイズを調整してください。GBP/USDはEUR/USDよりも広いストップが必要で、通常は1.4倍です。USD/JPYはしばしばより狭いストップが必要で、EUR/USD標準の約0.8倍です。
セッション取引のための技術的セットアップ
セッション重複取引を成功させるには、適切なツールが必要です。以下は、月額100ドル未満で複製できる私の正確なセットアップです：
必須コンポーネント：
1. 経済カレンダー： ForexFactoryまたはInvesting.com（無料）。選択した重複時間帯中の高影響度ニュースのアラートを設定します。
2. 複数タイムゾーン時計： TradingViewの無料版にはこれが含まれます。東京、ロンドン、ニューヨーク、および現地時間を表示します。
3. セッションインジケーター： チャート上にセッションの開始/終了をマークします。FibAlgoのマルチタイムフレーム分析には、重複の特定に特に有用なセッションハイライト機能が含まれています。
4. ボリューム分析： 先物の実ボリューム（利用可能な場合）またはスポット外国為替のティックボリューム。重複時間帯のブレイクアウトを確認するために重要です。
私はまた、セッション別のパフォーマンスを追跡するシンプルなスプレッドシートを維持しています。列には以下が含まれます：日付、セッション/重複、ペア、エントリー時間、セットアップタイプ、結果、メモ。100件の取引後、あなたのアプローチを洗練させるパターンが浮かび上がります。
セッション取引のよくある間違い
経験豊富なトレーダーでさえ、セッションベースの戦略ではつまずくことがあります。以下は私が繰り返し目にする5つの間違いと、私が開発した修正策です：
間違い1：すべての重複時間帯で取引する
市場が重複するからといって、取引しなければならないわけではありません。価格がすでに平均日足レンジの70%以上動いて重複時間帯に入る日もあります。解決策：価格がすでに平均日足レンジの70%以上動いているセットアップはスキップします。
間違い2：サマータイム（夏時間）を無視する
セッション時間は年に2回シフトしますが、地域間で同時には行われません。これにより、重複が異なる時間に発生する週が生まれます。解決策：3月と11月の移行期間中はカレンダーを調整します。
間違い3：セッションのバイアスに逆らう
各セッションには特徴的な行動があります。東京はしばしばレンジ、ロンドンはトレンド、ニューヨークはロンドンの動きを反転させることがあります。解決策：すべての時間軸に一つのアプローチを押し付けるのではなく、セッションの傾向に戦略を合わせます。
間違い4：重複時間帯での過剰取引
ロンドン・NY重複の興奮は、過剰取引の心理を引き起こす可能性があります。解決策：重複時間帯あたり最大2取引。両方がストップアウトしたら、そのセッションは終了です。
間違い5：静的なポジションサイジング
東京・ロンドン重複とロンドン・NY重複で同じロットサイズを使用することは、流動性の現実を無視しています。解決策：セッションの流動性と通貨ペアの特性に基づいてポジションサイズを調整します。
高度なオーバーラップ戦略
基本的なオーバーラップ取引を習得したら、以下の3つの高度なテクニックがパフォーマンスを大幅に向上させます：
1. プレ・オーバーラップ・フェード
トレーダーが早めにポジションを取るため、主要なオーバーラップの15〜30分前に価格が過度に伸びることがよくあります。私は厳密なストップでこれらの動きをフェードし、拡張前の水準への回帰をターゲットとします。成功率：71%ですが、正確なタイミングが必要です。
2. 相関性の乖離
オーバーラップ中、相関のある通貨ペアが一時的に乖離することがあります。ロンドン・NYオーバーラップ中にEUR/USDが上昇してもGBP/USDが遅れている場合、遅れている通貨ペアは30分以内に追いつくことが多いです。私は相関分析を利用してこれらの機会を見つけます。
3. ニュース・ストラドル
オーバーラップ中に予定されているハイインパクトニュースは爆発的な動きを生み出します。私は両方向にペンディングオーダーを出し、25ピップのストップ、40ピップのターゲットを設定します。過度なスリッページなしでこの戦略をサポートする流動性は、オーバーラップ中にのみ存在します。
セッション取引プランの構築
理論は実行が伴わなければ意味がありません。セッションオーバーラップ取引を習得するための30日間プランをご紹介します：
第1〜2週：観察フェーズ
- 1つのオーバーラップを選択（初心者はロンドン・NYを推奨）
- 取引せずにセッションレンジをマーク
- 最もクリーンに動く通貨ペアを記録
- 計画したセットアップがどれだけ機能したかを追跡
第3週：小規模ポジションでのテスト
- 最大0.1ロット（マイクロロット）で取引
- 利益ではなく、実行に集中
- 選択したオーバーラップでの有効なセットアップをすべて取る
- 入念にジャーナルを記録
第4週：改善
- セットアップタイプ別に結果を分析
- 最もパフォーマンスの良い通貨ペアを特定
- データに基づいてストップとターゲットレベルを調整
- 通常のポジションサイズに徐々に増やす
30日後には、セッションオーバーラップ取引が自分のスケジュールや気質に合っているかどうかを判断するのに十分なデータが得られます。東京・ロンドンオーバーラップのために午前3時に起きられるわけではない人もいますが、それで構いません。ロンドン・NYオーバーラップだけに集中しても十分な機会があります。
2026年におけるセッション取引の現実
市場は進化しますが、セッションオーバーラップは人間の行動（トレーダーがデスクに着く、機関がポジションを調整する、流動性プロバイダーがリスクを管理する）を反映しているため不変です。これらのパターンは、私が取引してきたあらゆる市場体制を通じて持続してきました。
しかし、2026年には独自の考慮事項があります。暗号通貨市場は暗号トレーダーが分散のために外国為替取引を増やしているため、外国為替セッションに影響を与えています。AI駆動のアルゴリズムはオーバーラップ中に火力を集中させるため、クリーンなテクニカルセットアップはより信頼性が高くなりますが、展開も速くなります。
成功するトレーダーは、最も多くのインジケーターや最新のAIツールを持っている人ではありません。機関の出来高が機会を生み出すタイミングを理解し、それらの特定の窓を待つ規律を持っている人たちです。私の14年間の取引経験において、この真実は変わっていません。
1つのオーバーラップから始めましょう。そのリズムを習得しましょう。データセットを構築しましょう。市場の自然なスケジュールに逆らってオフタイムに戦うのではなく、あなたのために働かせましょう。それが、機関のように外国為替セッションオーバーラップを取引する方法です - 忍耐強く、体系的に、そして利益を上げながら。
あなたの優位性は、価格がどこに行くかを予測することではありません。最高の機会がいつ現れるかを正確に知ることです。時計は最も活用されていないインジケーターです。今こそ使い始めるときです。
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