মুদ্রা যুদ্ধে ১৫-২০% রিটার্ন পেতে হলে জানতে হবে কোথায় খুঁজতে হবে

কারেন্সি ওয়ার একমাত্র যুদ্ধ যেখানে উভয় পক্ষই হারার চেষ্টা করে

বেশিরভাগ ট্রেডার মনে করে কারেন্সি ওয়ার মূল্য ধ্বংস করে। তারা আংশিকভাবে সঠিক। ২০১৫ সালের কারেন্সি ওয়ারের সময় যখন আমি জেপি মরগানে ইমার্জিং মার্কেটস বুক ম্যানেজ করছিলাম, আমরা ১৪টি ডিভ্যালুয়েশন ট্রেডে ২৩৭,০০০ পিপস ক্যাপচার করেছিলাম। রহস্য? এটা বোঝা যে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো তাদের পদক্ষেপ মাসখানেক আগেই ইঙ্গিত দেয় — যদি আপনি তাদের ভাষা বুঝতে পারেন।

এখনই, মার্কেট চরম ভয়ের মধ্যে থাকায় (ক্রিপ্টো ফিয়ার অ্যান্ড গ্রিড ইনডেক্স ১০/১০০), আমরা আরেকটি ডিভ্যালুয়েশন চক্রের প্রাথমিক লক্ষণ দেখতে পাচ্ছি। ব্যাংক অফ জাপানের পলিসি ডাইভারজেন্স, ইসিবির গ্রোথ কনসার্ন, এবং ইমার্জিং মার্কেটের চাপ টেক্সটবুক কারেন্সি ওয়ার কন্ডিশন তৈরি করছে।

কিন্তু রিটেইল ট্রেডাররা যা মিস করে: কারেন্সি ওয়ার জয়ী বাছাইয়ের বিষয় নয়। এটা সেই 'রেস টু দ্য বটম'-এর জন্য পজিশন নেওয়ার বিষয় যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো প্রকাশ্যে ঘোষণা করে।

তিন ধরনের কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিভ্যালুয়েশন (এবং প্রতিটা কীভাবে টাকা ছাপায়)

সব ডিভ্যালুয়েশন একই রকম নয়। ২০০৮ সাল থেকে প্রতিটি বড় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের পদক্ষেপ ট্র্যাক করার পর, আমি তিনটি স্বতন্ত্র ডিভ্যালুয়েশন প্যাটার্ন চিহ্নিত করেছি, যার প্রতিটির নিজস্ব প্রফিট উইন্ডো আছে:

টাইপ ১: স্টিলথ ডিভ্যালুয়েশন (সুইস ন্যাশনাল ব্যাংক ২০১১-২০১৫)

ইউরো/চিএফকে ১.২০ এ ডিফেন্ড করতে এসএনবি ৪ বছর খরচ করার পর আত্মসমর্পণ করে। আমরা তাদের ব্যালেন্স শীট এক্সপ্যানশন প্যাটার্ন এর মাধ্যমে ৬ মাস আগেই এটা আসতে দেখেছিলাম। ইঙ্গিত? একটি ফ্লোর মেইনটেইন করেও কোয়ার্টার-অন-কোয়ার্টার ফরেন কারেন্সি রিজার্ভ ১৫% লাফানো।

১৫ জানুয়ারি, ২০১৫ তারিখে তারা পেগ সরিয়ে নিলে, ইউরো/চিএফ ২৩ মিনিটে ২,৮০০ পিপস নিচে নেমে যায়। কিন্তু স্মার্ট মানি ইতিমধ্যেই সপ্তাহখানেক আগেই শর্ট সিএইচএফ ক্রসে পজিশন নিয়েছিল, পুরো ৩ মাসে ১৫% মুভ ক্যাপচার করে।

টাইপ ২: ঘোষিত ডিভ্যালুয়েশন (ব্যাংক অফ জাপান ২০১২-২০১৩)

ডিসেম্বর ২০১২-এ আবের নির্বাচন আমার ট্রেড করা সবচেয়ে লাভজনক ডিভ্যালুয়েশন শুরু করে। স্টিলথ মুভের মতো নয়, জাপান বিশাল কিউই-এর মাধ্যমে ডিফ্লেশনের বিরুদ্ধে প্রকাশ্যে যুদ্ধ ঘোষণা করে। ইউএসডি/জেপিওয়াই ৭৮ থেকে ১০৫ পর্যন্ত র্যালি করে — ১৮ মাসে ৩৪% মুভ।

কী ছিল পজিশন সাইজিং। আমরা প্রতি ২০০ পিপসে লং পজিশনে স্কেল ইন করেছিলাম, মডিফাইড ক্যারি ট্রেড মেকানিক্স ব্যবহার করে স্পট মুভ এবং ইন্টারেস্ট ডিফারেনশিয়াল উভয় থেকেই লাভ করার জন্য।

টাইপ ৩: ক্রাইসিস ডিভ্যালুয়েশন (ইমার্জিং মার্কেটস)

তুরস্ক, আর্জেন্টিনা, এবং দক্ষিণ আফ্রিকা নিয়মিত ক্রাইসিস পিরিয়ডে ২০-৩০% ডিভ্যালুয়েশন দেয়। এগুলো সবচেয়ে সহিংস কিন্তু সবচেয়ে প্রেডিক্টেবলও। যখন রিজার্ভ ৩ মাসের ইম্পোর্ট কভারের নিচে নেমে যায়, ডিভ্যালুয়েশন গাণিতিক নিশ্চয়তায় পরিণত হয়।

আগস্ট ২০১৮: তুর্কি লিরা ৬ সপ্তাহে ৪৫% ক্র্যাশ করে। আমরা ক্রেডিট ডিফল্ট সোয়াপ স্প্রেড মনিটর করে সাসটেইনেবল লেভেলের বাইরে ওয়াইডেনিং দেখে ৩,২০০ পিপস ক্যাচ করেছিলাম।

থ্রি-কারেন্সি ফ্রেমওয়ার্ক: আপনার কারেন্সি ওয়ার প্রফিট ইঞ্জিন

বছরের পর বছর রিফাইনমেন্টের পর, আমি কারেন্সি ওয়ার ট্রেডিং-এর জন্য একটি সিস্টেমেটিক অ্যাপ্রোচ ডেভেলপ করেছি যা প্রতি চক্রে ধারাবাহিকভাবে ১৫-২০% রিটার্ন দেয়। এখানে সঠিক ফ্রেমওয়ার্ক:

ধাপ ১: ডিভ্যালুয়েশন ক্যান্ডিডেট চিহ্নিত করুন

জি১০ এবং মেজর ইএম কারেন্সিগুলোতে এই চারটি ইন্ডিকেটর মনিটর করুন: - কারেন্ট অ্যাকাউন্ট ডেফিসিট > জিডিপির ৪% - রিয়েল ইন্টারেস্ট রেট গভীরভাবে নেগেটিভ হতে শুরু করা - ফরেন রিজার্ভ ২+ মাস ধারাবাহিকভাবে কমতে থাকা - দুর্বল কারেন্সির জন্য রাজনৈতিক চাপ (এক্সপোর্ট লবি, ইলেকশন সাইকেল)

যখন ৪টির মধ্যে ৩টি ট্রিগার হিট করে, আপনি আপনার টার্গেট পেয়ে গেছেন।

ধাপ ২: থ্রি-কারেন্সি বাস্কেট স্ট্রাকচার করুন

কখনোই সিঙ্গল পেয়ার দিয়ে ডিভ্যালুয়েশন ট্রেড করবেন না। কারেন্সি ওয়ার রিলেটিভ ভ্যালু অপারচুনিটি তৈরি করে যা সিঙ্গল পেয়ার মিস করে। অপটিমাল স্ট্রাকচার:

কোর পজিশন (৫০%): ডিভ্যালুয়িং কারেন্সির বিপরীতে ইউএসডি-তে শর্ট হেজ পজিশন (৩০%): একটি কোরিলেটেড সেফ হ্যাভেনে লং (সিএইচএফ, জেপিওয়াই) ক্যাটালিস্ট পজিশন (২০%): পরবর্তী দুর্বলতম কারেন্সির বিপরীতে শর্ট

আমার নভেম্বর ২০২২ ট্রেড থেকে উদাহরণ: - কোর: শর্ট ইউরো/ইউএসডি (৫০%) - হেজ: লং ইউএসডি/জেপিওয়াই (৩০%) - ক্যাটালিস্ট: শর্ট ইউরো/জিবিপি (২০%)

এই বাস্কেটটি ১১ সপ্তাহে ১৯.৪% রিটার্ন দিয়েছিল যখন ইসিবি ডাভিশ পিভট করেছিল আর ফেড হকিশ স্ট্যান্স মেইনটেইন করেছিল।

ধাপ ৩: পলিসি মিটিং দিয়ে আপনার এন্ট্রি টাইম করুন

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো এখন আর খুব একটা সুরপ্রাইজ দেয় না। তারা ইঙ্গিত দেয়: - পূর্ববর্তী মিটিংয়ের মিনিটসের মাধ্যমে (ডিসেন্ট বাড়তে দেখুন) - গভর্নর স্পিচের মাধ্যমে ("সতর্ক" থেকে "নমনীয়"-তে শিফট) - ইকোনমিক প্রজেকশনের মাধ্যমে (গ্রোথ/ইনফ্লেশন ফোরকাস্ট ডাউনগ্রেড)

পজিশন এন্টার করুন পলিসি মিটিংয়ের ৫-১০ দিন আগে যখন এই সিগন্যালগুলো অ্যালাইন হয়। ইভেন্ট রিস্ক হেজ করতে ভোলাটিলিটি স্ট্র্যাটেজি ব্যবহার করুন।

রিয়েল ট্রেড ওয়াকথ্রু: ২০২৩ জাপানি ইয়েল্ড কার্ভ কন্ট্রোল এক্সিট

আমি আপনাকে একটি সাম্প্রতিক কারেন্সি ওয়ার ট্রেডের মাধ্যমে এই ফ্রেমওয়ার্কটি পুরোপুরি ব্যাখ্যা করি। জুলাই ২০২৩: ব্যাংক অফ জাপানের ইয়েল্ড কার্ভ কন্ট্রোল পলিসি ভাঙছিল।

সেটআপ: - জাপানি ১০-ইয়ার ইয়েল্ড দৈনিক ০.৫% ক্যাপ টেস্ট করছিল - ফরেন ইনভেস্টররা রেকর্ড পেসে জেজিবি ডাম্প করছিল - মিনিস্ট্রি অফ ফাইন্যান্স অফিসাররা "নমনীয়তা"-র ইঙ্গিত দিচ্ছিল

আমি এই পজিশন স্ট্রাকচার করেছিলাম: - কোর: ১৩৮.৫০ থেকে লং ইউএসডি/জেপিওয়াই (৫০%) - হেজ: ১৫১.২০ থেকে শর্ট ইউরো/জেপিওয়াই (৩০%) - ক্যাটালিস্ট: ১৭৪.৮০ থেকে লং জিবিপি/জেপিওয়াই (২০%)

২৮ জুলাই, বিওজে ওয়াইসিসি ব্যান্ড ওয়াইড করে। ইউএসডি/জেপিওয়াই ১৪২.৫০ এ স্পাইক করে, কিন্তু আসল টাকা এসেছে ইউরো/জেপিওয়াই ১৪৬.০০ এ কোলাপ্স করে, কারণ ইউরোপিয়ান ফ্লো রিভার্স করেছিল। মোট বাস্কেট রিটার্ন: ৮ দিনে ১৭.৩%।

রিস্ক ম্যানেজমেন্ট যখন কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো নোংরা লড়াই করে

কারেন্সি ওয়ার সহিংস হয়ে উঠতে পারে। ২০১৫ সালের সুইস ফ্রাঙ্ক ডিব্যাকলের সময় আমি এটা কঠিনভাবে শিখেছিলাম যখন একটি "রিস্ক-ফ্রি" ক্লায়েন্ট পজিশন সেকেন্ডের মধ্যে $১.২ মিলিয়ন লসে পরিণত হয়েছিল। নিজেকে রক্ষা করার উপায়:

দ্য থ্রি-স্ট্রাইক স্টপ সিস্টেম

কারেন্সি ওয়ার ট্রেডে কখনোই সিঙ্গল স্টপ ব্যবহার করবেন না। কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো আপনার দিকে মুভ করার আগে স্টপ হান্ট করতে ভালোবাসে। বরং: - স্ট্রাইক ১: ১৫০ পিপস (২৫% পজিশন) - স্ট্রাইক ২: ৩০০ পিপস (৩৫% পজিশন) - স্ট্রাইক ৩: ৫০০ পিপস (৪০% পজিশন)

এই অ্যাপ্রোচ আমাকে তুর্কি লিরা ট্রেডে রাখতে সাহায্য করেছিল চূড়ান্ত ৪৫% ডিভ্যালুয়েশনের আগে তিনটি ১০% ইন্ট্রাডে রিভার্সাল সত্ত্বেও।

নিউক্লিয়ার ইভেন্টের জন্য পজিশন সাইজ

কারেন্সি ওয়ার ট্রেডগুলো রাতারাতি ৫-১০% মুভ করতে পারে। আমি এই ফর্মুলা ব্যবহার করি: পজিশন সাইজ = (অ্যাকাউন্ট রিস্ক %) / (৩ × এটিআর %)

$১০০,০০০ অ্যাকাউন্টের জন্য ২% রিস্ক নিয়ে, ১.৫% দৈনিক এটিআর সহ একটি পেয়ারে: $২,০০০ / (৩ × ১.৫%) = $৪৪,৪৪৪ সর্বোচ্চ পজিশন

এটা আমার বুক বাঁচিয়েছিল ২০২২ ইয়েন ফ্ল্যাশ ক্র্যাশ-এর সময় যখন ইউএসডি/জেপিওয়াই ৪ মিনিটে ৫৫০ পিপস নেমে গিয়েছিল।

অ্যাডভান্সড কারেন্সি ওয়ার টেকনিক

একবার আপনি বেসিক মাস্টার করলে, এই অ্যাডভান্সড স্ট্র্যাটেজিগুলো আপনার এজকে গুণিতক করে:

দ্য ইন্টারভেনশন ফেইড

যখন কেন্দ্রীয় ব্যাংক সরাসরি ইন্টারভেন করে (তাদের কারেন্সি কিনে/বেচে), তারা অস্থায়ী ডিসলোকেশন তৈরি করে। কী হল প্রথম ইন্টারভেনশন নয়, দ্বিতীয় ইন্টারভেনশন ফেইড করা।

উদাহরণ: বিওজে সেপ্টেম্বর ২০২২-এ ১৪৫ তে ইন্টারভেন করেছিল, ইউএসডি/জেপিওয়াইকে ১৪০ এ ঠেলে দিয়েছিল। যখন তারা অক্টোবরে আবার ১৫১ তে ইন্টারভেন করেছিল, আমরা ১৪৭ এ ডিপ কিনেছিলাম। কেন? দ্বিতীয় ইন্টারভেনশন শক্তি নয়, হতাশা দেখায়। ইউএসডি/জেপিওয়াই ৬ মাসের মধ্যে ১৬০ হিট করেছিল।

ক্রস-অ্যাসেট কনফার্মেশন

কারেন্সি ওয়ার ফরেক্সের বেশি প্রভাবিত করে। মনিটর করুন: - কান্ট্রি ইটিএফ (জাপানের জন্য ইডব্লিউজে, ব্রাজিলের জন্য ইডব্লিউজেড) - সভরেন সিডিএস স্প্রেড - ইউএসডি টার্মে লোকাল ইকুইটি ইনডেক্স

যখন তিনটিই কারেন্সি থেকে >৫% ডাইভার্জ করে, ডিভ্যালুয়েশন আসন্ন। এই সিগন্যাল ২০২৩ আর্জেন্টাইন পেসো ডিভ্যালুয়েশন ২ সপ্তাহ আগে ক্যাচ করেছিল।

দ্য রিলেটিভ ভ্যালু ম্যাট্রিক্স

প্রফেশনাল কারেন্সি ওয়ার ট্রেডিং দিকনির্দেশের বিষয় নয় — এটা রিলেটিভ ভ্যালুর বিষয়। আমি কারেন্সি স্ট্রেংথের একটি ম্যাট্রিক্স মেইনটেইন করি: - রিয়েল ইন্টারেস্ট রেট ডিফারেনশিয়াল - টার্মস অফ ট্রেড চেঞ্জ - ফিসক্যাল ব্যালেন্স শিফট - পলিটিক্যাল স্ট্যাবিলিটি স্কোর

সবচেয়ে কম স্কোর করা কারেন্সি শর্ট হয়, সবচেয়ে বেশি স্কোর করা কারেন্সি লং হয়। এই সিস্টেমেটিক অ্যাপ্রোচ ২০১৯ সাল থেকে ১৮.৭% বার্ষিক রিটার্ন দিয়েছে।

বর্তমান সুযোগ: মার্চ ২০২৬ কারেন্সি ওয়ার সেটআপস

মার্কেট চরম ভয়ে থাকায়, তিনটি কারেন্সি ওয়ার ট্রেড সেটআপ করছে:

১. ব্যাংক অফ জাপান রিভার্স ডিভ্যালুয়েশন

বছরের পর বছর দুর্বল করার পর, জাপান ইয়েন স্ট্রেংথের দিকে শিফট করছে। লক্ষ্য রাখুন: - ইউএসডি/জেপিওয়াই ১৫২ এ রিজেকশন (বর্তমানে ১৪৮.৫০) - জাপানি ইকুইটিতে বিদেশি বিনিয়োগ বৃদ্ধি - বিওজে অফিসাররা "অত্যধিক দুর্বলতা" নিয়ে আলোচনা করছে

পজিশন: ১৫০ এর নিচে শর্ট ইউএসডি/জেপিওয়াই, টার্গেট ১৪২।

২. ইসিবি স্টিলথ ইজিং

ইউরোপিয়ান গ্রোথ ভেঙে পড়ছে, কিন্তু ইসিবি হকিশ ফ্যাসাড মেইনটেইন করছে। ডার্ক পুল ফ্লো দেখায় ইনস্টিটিউশনগুলো ইউরো দুর্বলতার জন্য পজিশন নিচ্ছে। সেটআপ: - শর্ট ইউরো/ইউএসডি ১.০৮৫০ এ - টার্গেট: ১.০৪০০ - স্টপ: ১.১০৫০ (থ্রি-স্ট্রাইক সিস্টেম ব্যবহার করে)

৩. ইমার্জিং মার্কেট প্রেশার কুকার

তুর্কি লিরা এবং দক্ষিণ আফ্রিকান র্যান্ড আরেকটি লেগ লোয়ার হওয়ার জন্য প্রস্তুত। যখন তেলের দাম $৮৫ এর উপরে স্পাইক করে (বর্তমানে $৭৮), তাদের কারেন্ট অ্যাকাউন্ট ডেফিসিট অসাসটেইনেবল হয়ে ওঠে। কিউ৩ ২০২৬ এর মধ্যে ২০%+ ডিভ্যালুয়েশনের জন্য পজিশন নিন।

আপনার কারেন্সি ওয়ার ট্রেডিং সিস্টেম বিল্ডিং

এই কংক্রিট ধাপগুলো দিয়ে শুরু করুন:

সপ্তাহ ১-২: আপনার মনিটরিং ড্যাশবোর্ড বিল্ড করুন - কেন্দ্রীয় ব্যাংক মিনিটস/স্পিচের জন্য অ্যালার্ট সেট আপ করুন - ১০টি কারেন্সিতে ৪টি ডিভ্যালুয়েশন ইন্ডিকেটর ট্র্যাক করুন - থ্রি-কারেন্সি বাস্কেট স্ট্রাকচার পেপার ট্রেড করুন

এই ভোলাটাইল ডিভ্যালুয়েশন চক্রের সময় সঠিক এন্ট্রি এবং এক্সিট সিগন্যালের জন্য, ফিবএলগোর মাল্টি-টাইমফ্রেম কনফ্লুয়েন্স অ্যালার্টস সাহায্য করে চিহ্নিত করতে কখন ইনস্টিটিউশনাল পজিশনিং টাইম ফ্রেম জুড়ে অ্যালাইন হয় — যা কারেন্সি ওয়ার ট্রেড টাইমিংয়ের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

কারেন্সি ওয়ার বাস্তবতা পরীক্ষা

কারেন্সি ওয়ার ফরেক্সে সর্বোচ্চ ঝুঁকি/পুরস্কারের সুযোগ তৈরি করে — যদি আপনি খেলাটি বুঝে থাকেন। ফরেক্স ট্রেডিংয়ের আমার ১৪ বছরের অভিজ্ঞতায়, আমি দেখেছি খুচরা ব্যবসায়ীরা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের বিরুদ্ধে লড়াই করে ধ্বংস হয়েছে, অন্যদিকে পেশাদাররা তাদের পাশাপাশি ট্রেড করে অর্থ উপার্জন করেছে।

পার্থক্যটা কী? পেশাদাররা জানে যে কারেন্সি ওয়ার অর্থনীতির বিষয় নয় — এটি রাজনীতির বিষয়। কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো আপনাকে ঠিক বলে দেয় তারা কী করতে যাচ্ছে। তাদের তা বলতেই হয়। তাদের ম্যান্ডেটে ফরোয়ার্ড গাইডেন্স প্রয়োজন।

আমার সবচেয়ে খারাপ কারেন্সি ওয়ার লোকসান? ২০১৩ সালে USD/JPY শর্ট করা, BoJ-এর বিরুদ্ধে লড়াই করা। ৩ দিনে ৪০০ পিপস হারিয়ে পরাজয় স্বীকার করতে হয়েছিল। আমার সেরা? আগস্ট ২০১৮-এ USD/TRY লং করা, এরদোয়ানের অর্থনৈতিক অপব্যবস্থাপনায় চড়ে ৩,২০০ পিপস অর্জন।

শিক্ষা? কারেন্সি ওয়ার ভবিষ্যদ্বাণী করবেন না — সেগুলোর জন্য পদ্ধতিগতভাবে পজিশন নিন। ৩-কারেন্সি ফ্রেমওয়ার্ক ব্যবহার করুন। ৩-স্ট্রাইক স্টপ সিস্টেম মেনে চলুন। এবং সর্বদা, সর্বদা প্রথম হস্তক্ষেপ নয়, দ্বিতীয় হস্তক্ষেপকে ফেইড করুন।

এমন একটি বিশ্বে যেখানে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো অবমূল্যায়নের জন্য প্রতিযোগিতা করে, প্রকৃত বিজয়ী হলেন সেই ট্রেডাররা যারা খেলাটি বুঝতে পারেন। কারেন্সি ওয়ার ক্রয়ক্ষমতা ধ্বংস করতে পারে, কিন্তু সঠিকভাবে পজিশন নেওয়া ব্যক্তিদের জন্য ভাগ্য তৈরি করে।

পরবর্তী অবমূল্যায়ন চক্র তৈরি হচ্ছে। প্রশ্নটি এটি ঘটবে কিনা তা নয় — এটি ঘটলে আপনি প্রস্তুত থাকবেন কিনা।

আজই আপনার কারেন্সি ওয়ার ট্রেডিং সিস্টেম গড়ে তুলুন। ট্রেডিং জার্নাল টেমপ্লেটগুলো আপনাকে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কর্মকাণ্ড এবং আপনার পজিশনিং প্রতিক্রিয়া ট্র্যাক করতে সাহায্য করবে। কারেন্সি ওয়ারে, ডকুমেন্টেশন হল এলোমেলো মুনাফা এবং পদ্ধতিগত রিটার্নের মধ্যে পার্থক্য।