การเทรดแนวรับแนวต้าน: วิธีโซนสภาพคล่อง

แนวรับ 47,000 ล้านดอลลาร์ที่ไม่เคยมีอยู่จริง

วันที่ 9 พฤศจิกายน 2022 ตลาดคริปโตเฝ้าดู Bitcoin ลอยตัวที่ 17,600 ดอลลาร์ — เป็น "แนวรับวิกฤต" ตามที่นักวิเคราะห์เทคนิคทุกคนบนทวิตเตอร์กล่าวอ้าง แต่พอถึงวันที่ 10 พฤศจิกายน แนวรับนั้นก็หายวับไป พร้อมกับมูลค่าตลาด 47,000 ล้านดอลลาร์ เมื่อ Bitcoin ร่วงลงสู่ 15,700 ดอลลาร์

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น: เทรดเดอร์กำลังลากเส้น ในขณะที่สถาบันกำลังล่าความคล่องตัว

วิธีดั้งเดิมในการหาแนวรับและแนวต้าน — การลากเส้นแนวนอนที่จุดสูงสุดและต่ำสุดของการแกว่งตัว — นั้นมีข้อบกพร่องโดยพื้นฐาน มันสมมติว่าราคาจะให้ความสำคัญกับระดับเฉพาะเจาะจง ในขณะที่ความจริง เงินฉลาดมองพื้นที่เหล่านี้เป็นแหล่งสภาพคล่องสำหรับการบุกเข้าประมูล

บทความนี้จะเปิดเผยว่านักเทรดสถาบันระบุและเทรดโซนแนวรับแนวต้านอย่างไรกันแน่ คุณจะได้เรียนรู้ว่าทำไมเส้นที่คุณลากอย่างระมัดระวังถึงล้มเหลวอยู่เสมอ และวิธีค้นหาโซนสภาพคล่องที่การกลับตัวจริงๆ เกิดขึ้น

ทำไมแนวรับและแนวต้านแบบดั้งเดิมถึงล้มเหลว

คำจำกัดความตามตำราฟังดูมีเหตุผล: แนวรับคือจุดที่แรงซื้อมีมากกว่าแรงขาย แนวต้านคือจุดที่ผู้ขายมีอำนาจเหนือผู้ซื้อ ลากเส้น รอให้ราคาตอบสนอง ง่ายๆ

แต่ปัญหาคือ ตลาดไม่ได้ทำงานง่ายๆ แบบนั้นอีกต่อไปแล้ว

จากการศึกษาในปี 2023 โดย CME Group กว่า 70% ของปริมาณการซื้อขาย S&P 500 ในปัจจุบันมาจากการเทรดด้วยอัลกอริทึม อัลกอริทึมเหล่านี้ไม่เคารพเส้นแนวนอนของคุณ — พวกมันล่าซึ่ง Stop Loss ที่กระจุกตัวอยู่รอบๆ เส้นเหล่านั้น

ลองคิดดู: เทรดเดอร์รายย่อยมักวาง Stop Loss ของพวกเขาที่ไหน? ใต้แนวรับเล็กน้อย พวกเขาตั้งคำสั่งซื้อที่ไหน? เหนือแนวต้านเล็กน้อย สิ่งนี้สร้าง แหล่งสภาพคล่องที่ดึงดูดการไหลของคำสั่งจากสถาบันเหมือนแม่เหล็ก

การทรุดตัวจากโควิดในเดือนมีนาคม 2020 แสดงให้เห็นเรื่องนี้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ S&P 500 มี "แนวรับแข็งแกร่ง" ที่ 2,800 จากนั้นที่ 2,700 จากนั้นที่ 2,500 แต่ละระดับล้มเหลวอย่างน่าตกใจ เพราะสถาบันไม่ได้ปกป้องเส้น — พวกกำลังเก็บเกี่ยวสภาพคล่องที่อยู่ด้านล่างเส้นเหล่านั้น

แต่ตรงนี้แหละที่เริ่มน่าสนใจ...

วิธีโซนสภาพคล่อง: เงินฉลาดเทรดแนวรับ/แนวต้านกันอย่างไรจริงๆ

เทรดเดอร์มืออาชีพไม่ได้มองแนวรับและแนวต้านเป็นเส้น — พวกเขาเห็นมันเป็น โซนของความไม่สมดุลของสภาพคล่อง โซนเหล่านี้โดยทั่วไปกว้างประมาณ 0.5% ถึง 2% รอบระดับแนวรับ/แนวต้านแบบดั้งเดิม ขึ้นอยู่กับความผันผวนของสินทรัพย์

นี่คือกระบวนการสามขั้นตอนที่สถาบันใช้:

ขั้นตอนที่ 1: ระบุแหล่งสภาพคล่อง
มองหาพื้นที่ที่เทรดเดอร์รายย่อยมีแนวโน้มจะติดกับดัก แนวรับเดิมที่ล้มเหลวหรือไม่? นั่นคือจุดที่ Stop Loss สะสม แนวต้านเดิมที่ถูกทะลุหรือไม่? นั่นคือจุดที่ผู้ขาย Short ติดกับ

ขั้นตอนที่ 2: วัดการหมดแรงของปริมาณ
ใช้ Volume Profile หรือ On-Balance Volume (OBV) เพื่อระบุจุดที่แรงซื้อหรือแรงขายที่รุนแรงได้หมดลง Low Volume Nodes มักเป็นขอบของโซนแนวรับ/แนวต้านที่แท้จริง

ขั้นตอนที่ 3: รอการกวาดล้าง
นี่คือจุดสำคัญ: เงินฉลาดมักจะดันราคาให้ทะลุระดับที่เห็นชัดเจนเล็กน้อย เพื่อกระตุ้น Stop Loss ก่อนจะกลับตัว การพุ่งลงต่ำกว่าแนวรับแล้วฟื้นตัวทันที นั่นไม่ใช่ "การทะลุเท็จ" — นั่นคือการเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง

ให้ผมแสดงให้คุณเห็นอย่างชัดเจนว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นในการเทรดล่าสุดอย่างไร...

ตัวอย่างจริงจากตลาด: กับดักสภาพคล่องที่ 180 ดอลลาร์ของ Tesla

วันที่ 23 ตุลาคม 2023 Tesla เข้าใกล้ "แนวรับสำคัญที่ 180 ดอลลาร์" ซึ่งเคยรับราคาไว้ได้สามครั้งก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์เทคนิคมองขาขึ้น เทรดเดอร์รายย่อยมีคำสั่งซื้อเรียงรายจาก 180 ถึง 182 ดอลลาร์

เวลา 10:47 น. Tesla พุ่งลงไปที่ 178.43 ดอลลาร์ — ทะลุแนวรับลงมา 0.87% ปริมาณการซื้อขายระเบิดเป็น 4 เท่าของค่าเฉลี่ย ภายใน 12 นาที ราคากลับมาอยู่เหนือ 181 ดอลลาร์ และขึ้นไปถึง 186 ดอลลาร์เมื่อสิ้นวัน

เกิดอะไรขึ้น? สถาบันกวาดล้างสภาพคล่องใต้ระดับ 180 ดอลลาร์ พวกเขากระตุ้น Stop Loss ของเทรดเดอร์รายย่อยที่ 179.50, 179 และ 178.50 ดอลลาร์ ดูดซับแรงขาย แล้วกลับตัวขึ้นด้วยปริมาณมาก

รูปแบบนี้เกิดขึ้นซ้ำๆ ตลอดเวลาในทุกตลาด กุญแจสำคัญคือการรู้ว่าเมื่อไหร่ที่การทะลุระดับเป็นการกวาดสภาพคล่อง กับการทะลุเพื่อเคลื่อนที่ต่อจริงๆ วิธีดูคือ...

ปัจจัยเวลา: การประสานกันของหลายไทม์เฟรม

แนวรับหนึ่งระดับบนหนึ่งไทม์เฟรมไม่มีความหมาย โซนแนวรับ/แนวต้านของสถาบันที่แท้จริงจะปรากฏพร้อมกันในหลายไทม์เฟรม

ลำดับชั้นทำงานดังนี้:

• รายเดือน/รายสัปดาห์: แหล่งสภาพคล่องหลัก — กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติทำงานที่นี่
• รายวัน: สภาพคล่องสำหรับเทรดสวิง — เฮดจ์ฟันด์และบริษัทเทรดเฉพาะทางมุ่งเน้นที่นี่
• 4 ชั่วโมง/1 ชั่วโมง: สภาพคล่องภายในวัน — Market Maker และอัลกอริทึม HFT ครอบครองที่นี่
• 15 นาที/5 นาที: สภาพคล่องสำหรับสเกลป์ — เทรดเดอร์รายย่อยและเดย์เทรดเดอร์กระจุกตัวที่นี่

เมื่อแนวรับบนแผนภูมิรายวันตรงกับระดับ Fibonacci Retracement 61.8% บนรายสัปดาห์ และตรงกับ Volume Point of Control บนรายเดือน? นั่นไม่ใช่เส้น — นั่นคือป้อมปราการแห่งสภาพคล่อง

แต่แม้แต่โซนป้อมปราการก็สามารถแตกได้ คำถามคือ: คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าเมื่อไหร่แนวรับจะกลายเป็นแนวต้าน?

การพลิกกลับ: เมื่อแนวรับกลายเป็นแนวต้าน (และในทางกลับกัน)

การสอนแบบดั้งเดิมบอกว่าแนวรับที่แตกจะกลายเป็นแนวต้าน ถูกต้อง แต่ไม่สมบูรณ์ ความแข็งแกร่งของการพลิกกลับขึ้นอยู่กับปริมาณและเวลาที่ใช้ด้านล่าง/ด้านบนระดับนั้น

ในช่วง ตลาดหมีคริปโตปี 2022 ระดับ 30,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin แสดงให้เห็นเรื่องนี้ได้อย่างสมบูรณ์แบบ:

• พฤษภาคม 2021: แนวรับแข็งแกร่งหลังจากแตะ 30,000 ดอลลาร์ครั้งแรก
• มิถุนายน 2021: แตกลงมาด้วยปริมาณมหาศาล กลายเป็นแนวต้าน
• กรกฎาคม 2021: ยึดคืนมาได้ชั่วคราว แต่ปริมาณต่ำ = การพลิกกลับที่อ่อนแอ
• พฤษภาคม 2022: ถูกตีกลับอย่างรุนแรงที่ 30,000 ดอลลาร์ ด้วยปริมาณ 3 เท่าของค่าเฉลี่ย
• มิถุนายน 2022: การทะลุลงครั้งสุดท้ายนำไปสู่จุดต่ำสุดที่ 17,000 ดอลลาร์

สังเกตรูปแบบไหม? แต่ละครั้งที่ทดสอบระดับที่พลิกกลับมาจะมาพร้อมกับลายเซ็นปริมาณเฉพาะ การตีกลับด้วยปริมาณสูง = การพลิกกลับที่แข็งแกร่ง การทะลุด้วยปริมาณต่ำ = มีแนวโน้มเป็นของเท็จ

สิ่งนี้นำเราไปสู่แง่มุมที่ถูกมองข้ามมากที่สุดของการเทรดแนวรับ/แนวต้าน...

ปัจจัยที่ซ่อนอยู่: ตำแหน่งออปชันและฟิวเจอร์ส

นี่คือสิ่งที่แพลตฟอร์มสร้างแผนภูมิของคุณไม่แสดง: ตำแหน่งออปชันขนาดมหึมาสร้างระดับแนวรับและแนวต้านสังเคราะห์

เมื่อมี Open Interest หนักที่ Strike Price เฉพาะ Market Maker ต้องป้องกันความเสี่ยงจากการเปิดเผยตำแหน่งของตน สิ่งนี้สร้างแรงซื้อสะท้อนกลับด้านล่าง Strike (สำหรับ Call) หรือแรงขายด้านบนมัน (สำหรับ Put)

ตัวอย่าง: หากมีสัญญา Call เปิดอยู่ 50,000 สัญญาที่ SPX 4,500 Market Maker ที่ขาย Call เหล่านั้นต้องซื้อฟิวเจอร์สเมื่อราคาเข้าใกล้ 4,500 สิ่งนี้สร้างแนวรับชั่วคราว — จนกว่าจะถึงวันหมดอายุ

ตลาดออปชัน สร้างระดับแนวรับ/แนวต้านที่มองไม่เห็นซึ่งมีเพียงมืออาชีพเท่านั้นที่ติดตาม วันที่หมดอายุสำคัญ (OPEX รายเดือน, "Quad Witch" รายไตรมาส) มักตรงกับการทะลุแนวรับ/แนวต้านด้วยเหตุนี้

การประยุกต์ใช้จริง: ระบบการเทรดแนวรับ/แนวตันแบบครบวงจร

มารวมทุกอย่างเข้าด้วยกันเป็นแนวทางที่เป็นระบบ:

1. การระบุโซน (ไม่ใช่เส้น)

• ทำเครื่องหมายพื้นที่กว้าง 0.5-2% รอบระดับแนวรับ/แนวต้านที่เห็นชัด
• โซนกว้างสำหรับสินทรัพย์ผันผวนสูง (คริปโต หุ้นเติบโต)
• โซนแคบสำหรับสินทรัพย์มีเสถียรภาพ (ฟอเร็กซ์คู่หลัก ETF ดัชนี)

2. การวิเคราะห์สภาพคล่อง

• Stop Loss ที่เห็นชัดกระจุกตัวอยู่ที่ไหน?
• Volume Profile ภายในโซนเป็นอย่างไร?
• มี Strike ออปชันสำคัญอยู่ใกล้ๆ ไหม?

3. การยืนยันหลายไทม์เฟรม

• โซนนี้ปรากฏบนไทม์เฟรมที่สูงกว่าอย่างน้อย 2 ไทม์เฟรมหรือไม่?
• มีจุดประสาน Fibonacci หรือไม่?
• ตรวจสอบ อินดิเคเตอร์ CCI เพื่อหา Divergence ของโมเมนตัม

4. การเข้าซื้อขาย

• รอการกวาดสภาพคล่อง (การพุ่งเกินระดับ)
• ยืนยันด้วยการเพิ่มขึ้นของปริมาณ
• เข้าซื้อขายเมื่อราคายึดโซนกลับคืนมาได้ ไม่ใช่การแตะครั้งแรก

5. การจัดการความเสี่ยง

• วาง Stop Loss เกินจุดสูง/ต่ำของการกวาดสภาพคล่อง
• ลดขนาดการซื้อขายในตลาดที่มีปริมาณต่ำ
• ใช้ Trailing Stop โดยใช้โครงสร้างของไทม์เฟรมที่ต่ำกว่าถัดไป

ระบบนี้บังคับให้คุณคิดเหมือนเงินฉลาด: สภาพคล่องติดกับอยู่ที่ไหน และฉันจะวางตำแหน่งตัวเองบนฝั่งที่ถูกต้องของการปลดปล่อยมันได้อย่างไร?

ข้อผิดพลาดทั่วไปและวิธีหลีกเลี่ยง

แม้จะใช้วิธีโซนสภาพคล่อง เทรดเดอร์ก็ยังทำผิดพลาดที่คาดเดาได้:

ข้อผิดพลาด 1: เทรดทุกโซน
ไม่ใช่ทุกโซนแนวรับ/แนวต้านจะเท่ากัน มุ่งเน้นไปที่โซนที่มีการประสานกันหลายไทม์เฟรมและมีความไม่สมดุลของสภาพคล่องที่ชัดเจน คุณภาพเหนือปริมาณ

ข้อผิดพลาด 2: ไม่สนใจบริบท
โซนแนวรับในเทรนด์ลงที่แข็งแกร่งเป็นเพียงการพักตัว ตรวจสอบโครงสร้างตลาดโดยรวมก่อนคาดหวังการกลับตัวครั้งใหญ่

ข้อผิดพลาด 3: โซนตายตัว
โซนสภาพคล่องวิวัฒนาการไป เมื่อปริมาณสะสมที่ระดับใหม่ โซนเก่าก็จะสูญเสียความเกี่ยวข้อง อัปเดตการวิเคราะห์ของคุณเป็นประจำ

ข้อผิดพลาด 4: ความผูกพันทางอารมณ์
เพียงเพราะคุณซื้อที่แนวรับไม่ได้หมายความว่ามันต้องรับราคาได้ หากโครงสร้างสภาพคล่องเปลี่ยนไป ให้ปรับตัวหรือออก

ข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุด? การคิดเหมือนเทรดเดอร์รายย่อย ในขณะที่สถาบันกำลังเล่นเกมที่แตกต่างโดยสิ้นเชิง

แนวคิดขั้นสูง: ร่องรอยของเงินฉลาด

เมื่อคุณเชี่ยวชาญโซนสภาพคล่องพื้นฐานแล้ว ให้สังเกตสัญญาณของสถาบันเหล่านี้:

ชั้นสะสม: ราคารวมตัวอยู่เหนือแนวรับเล็กน้อยในขณะที่ปริมาณค่อยๆ เพิ่มขึ้น เงินฉลาดกำลังดูดซับ Supply ก่อนจะเคลื่อนที่ขึ้นขาขึ้นต่อไป

ชั้นแจกจ่าย: แนวต้านรับราคาได้หลายครั้ง แต่ด้วยปริมาณที่ลดลงในแต่ละการทดสอบ สถาบันกำลังปลดตำแหน่งให้กับผู้ซื้อรายย่อยที่กระตือรือร้น

รูปแบบสปริง: การทะลุลงใต้แนวรับอย่างรวดเร็วด้วยปริมาณสูง ตามด้วยการฟื้นตัวทันที นี่คือ การสะสมแบบ Wyckoff ตามตำรา

การพุ่งขึ้นล้มเหลว: สิ่งตรงกันข้าม — การพุ่งขึ้นเหนือแนวต้านแล้วล้มเหลว การแจกจ่ายเสร็จสิ้น การลดระดับตามมา

รูปแบบเหล่านี้เผยให้เห็น ความตั้งใจของสถาบันที่เกินกว่าเส้นแนวรับแนวต้านแบบง่ายๆ

สรุป: คิดเป็นโซน ไม่ใช่เส้น

ยุคของการลากเส้นแนวนอนและหวังว่ามันจะได้ผลนั้นจบลงแล้ว ตลาดสมัยใหม่ต้องการความเข้าใจใน พลวัตของสภาพคล่อง การประสานกันของหลายไทม์เฟรม และพฤติกรรมของสถาบัน

แนวรับและแนวต้านยังคงสำคัญ — แต่ในฐานะโซนของความไม่สมดุลของสภาพคล่อง ไม่ใช่เส้นวิเศษ เทรดเดอร์ที่ปรับตัวเข้ากับความจริงนี้จะทำกำไรจากสภาพคล่องที่เทรดเดอร์ที่ติดกับดักมอบให้

ครั้งต่อไปที่คุณเห็นราคาเข้าใกล้ระดับสำคัญ ถามตัวเองว่า: เทรดเดอร์ติดกับอยู่ที่ไหน? Stop Loss ของพวกเขาอยู่ที่ไหน? เงินฉลาดจะทำอะไรที่นี่?

คำตอบสำหรับคำถามเหล่านั้นมีค่ามากกว่าเส้นที่ลากได้สมบูรณ์แบบนับพันเส้น

สำหรับเทรดเดอร์ที่พร้อมยกระดับการวิเคราะห์เทคนิคด้วยเครื่องมือระดับสถาบัน เกี่ยวกับ FibAlgo นำเสนออินดิเคเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งระบุโซนสภาพคล่องที่มีความน่าจะเป็นสูงและตำแหน่งของเงินฉลาดโดยอัตโนมัติ เข้าร่วม ชุมชนเทรด FibAlgo ของเรา ซึ่งมีเทรดเดอร์นับพันแบ่งปันการวิเคราะห์โซนแนวรับ/แนวต้านและเรียนรู้ไปด้วยกัน

ต้องการเจาะลึกแนวคิดการเทรดขั้นสูงมากขึ้นหรือไม่? สำรวจ บทความการเทรดเพิ่มเติม ที่ครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่จิตวิทยาตลาดไปจนถึงกลยุทธ์เชิงปริมาณ