Keskimääräinen palautuminen epäonnistui 47 kertaa, kunnes lisäsin tämän pelkosuodattimen

Järjestelmä #47: Epäonnistunut keskiarvon palautuminen, joka maksoi minulle 6 kuukautta

3. tammikuuta 2024 poistin 47. keskiarvon palautumiseen perustuvan kaupankäyntijärjestelmäni tietokannastani. Kuusi kuukautta kehitystyötä, 20 000 riviä Python-koodia ja -14,7 % paperikaupan tappio. Järjestelmä näytti täydelliseltä backtesteissä — 72 % voittoprosentti 10 vuoden SPY-datalla. Sitten se osui reaaliaikaisille markkinoille ja vuoti rahaa nopeammin kuin vipuvaikutteinen short-positio nousumarkkinoilla.

IIT Delhin professorini olisivat nauramet. "Sharma", he sanoisivat, "unohdit ottaa huomioon markkinaregiimien muutokset." He olivat oikeassa. 10 vuoden aikana rakennettuani ja testattuani yli 50 indikaattoripohjaista järjestelmää, olen oppinut yhden raa'an totuuden keskiarvon palautumisesta: tavanomaiset lähestymistavat toimivat, kunnes pelko ottaa vallan.

Annan näyttää epäonnistuneiden järjestelmien hautausmaan, joka johti yhteen toimivaan lähestymistapaan, kun markkinat panikoivat — kuten juuri nyt, kun Fear & Greed -indeksi on 8/100.

RSI:n keskiarvon palautumisen katastrofi (Järjestelmät #1-#15)

Jokainen kvantti aloittaa tästä. RSI alle 30? Osta. Yli 70? Myy. Yksinkertaista, siistiä ja täysin riittämätöntä todellisille markkinoille. Vietin ensimmäisen vuoteni prop-pöydällä rakentaen tämän teeman variaatioita.

Tässä on mitä backtestini näyttivät 15 RSI-pohjaisella keskiarvon palautumisjärjestelmällä (2000-2023 SPY-data):

Tavallinen RSI(14) keskiarvon palautuminen:
- Sisäänmeno: RSI < 30
- Poistuminen: RSI > 50
- Voittoprosentti: 52,3 %
- Keskimääräinen voitto: +1,8 %
- Keskimääräinen tappio: -2,1 %
- Odotusarvo: -0,04 % (negatiivinen!)
- Suurin tappio: -23,4 %

Ongelma? RSI voi pysyä ylimyytynä viikkoja todellisten pelkomarkkinoiden aikana. Maaliskuussa 2020 SPY:n RSI pysyi alle 30:n 8 peräkkäisenä päivänä. Järjestelmäni olisi räjähtänyt yrittäessään napata sitä putoavaa veistä. Kuten RSI-divergenssiopas käsittelee, tarvitset lisäsuodattimia, jotta RSI toimii ääriolosuhteissa.

Kokeilin jokaista muunnosta: RSI(5), RSI(21), tasoitettu RSI, RSI volyymivahvistuksella. Indikaattorihautani kasvoi 15 epäonnistuneella järjestelmällä. Tekninen oppitunti? Yksittäisindikaattoripohjainen keskiarvon palautuminen on tilastollista venäläistä rulettia.

Bollingerin Bändit: Lämpimämmäksi (Järjestelmät #16-#28)

RSI:n spektaakkelimaisen epäonnistumisen jälkeen siirryin Bollingerin Bändeihin. Teoria vaikutti vankemmalta — hinnan kosketus alempaan bändiin edustaa tilastollista ääriarvoa. CQF-koulutukseni aktivoitui: "Tämä on vain keskihajonnan mittausta keskiarvosta. Puhdasta tilastotiedettä!"

Parhaiten suoriutunut BB-järjestelmä (#23):
- Sisäänmeno: Sulkeuma alle BB(20, 2,5)
- Vahvistus: Volyymi > 1,5x 20 päivän keskiarvo
- Poistuminen: Kosketus keskibändiin (20 SMA)
- Testattu ajanjakso: 2003-2023
- Kaupat yhteensä: 847
- Voittoprosentti: 61,2 %
- Keskimääräinen voitto: +2,3 %
- Keskimääräinen tappio: -1,9 %
- Odotusarvo: +0,67 %
- Suurin tappio: -18,7 %

Vihdoin, positiivinen odotusarvo! Mutta tässä on mitä aggregoitu data ei näyttänyt: suorituskyky vaihteli rajusti markkinaregiimistä riippuen. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana tämä järjestelmä hävisi 31 % 3 kuukaudessa. Hiljaisilla trendimarkkinoilla (2017) se tuskin pääsi tasoille.

Bollingerin Bändien puristuskuviot tarjosivat itse asiassa paremman riski/palkkio-suhteen kuin keskiarvon palautumiskaupat. Mutta olin päättänyt murtaa keskiarvon palautumisen koodin.

Monen indikaattorin sokkelo (Järjestelmät #29-#40)

Seuraavaksi tuli "kaikki irti" -vaiheeni. Jos yksi indikaattori ei riitä, miksi ei yhdistäisi viittä? Tekninen aivoni rakasti monimutkaisuutta. Rakensin järjestelmiä, jotka yhdistivät RSI:n, Bollingerin Bändit, MACD:n, Stochasticsin ja On Balance Volumen.

Järjestelmä #37 oli ylityösuunnitteluni mestariteos:

Sisäänmenoehdot (KAIKKIEN on oltava totta):
1. RSI(14) < 25
2. Hinta < BB(20, 2,5) alempi bändi
3. MACD-histogrammi kasvava (momentumin muutos)
4. Stochastic %K ylittää %D:n alle 20
5. OBV korkeampi kuin 5 päivää sitten (kertymä)

Backtest-tulokset? 87 % voittoprosentti. Luulin löytäneeni pyhän Graalin. Sitten suoritin out-of-sample-testejä 2023-2024 datalla: 43 % voittoprosentti. Klassinen ylisovittaminen. IIT:n tilastotieteen professorini ääni kaikui: "Enemmän parametreja, enemmän tapoja huijata itseäsi, Sharma."

Oppitunti oli kallis, mutta välttämätön: monimutkaisuus ei vastaa etua. Markkinaregiimit muuttuvat. Tarvitset sopeutumiskykyä, ei enempää indikaattoreita.

Tekninen läpimurto: Pelkopesoinen keskiarvon palautuminen

Järjestelmä #48 syntyi turhautumisesta ja yksinkertaisesta havainnosta: keskiarvon palautuminen toimii eri tavalla pelkomarkkinoilla kuin normaalimarkkinoilla. Sen sijaan, että käyttäisimme samoja parametrejä markkinaolosuhteista riippumatta, entä jos säädämme lähestymistapaamme pelkotason perusteella?

Vietin kolme viikkoa rakentaen pelkosäädettyä keskiarvon palautumisviitekehystä. Tässä on ydinajatus:

Pelkomarkkinoiden luokittelu:
- Normaalit markkinat: VIX < 20
- Korotettu pelko: VIX 20-30
- Korkea pelko: VIX 30-40
- Äärimmäinen pelko: VIX > 40

Jokaiselle regiimille optimoin eri parametrit perusteellisten backtestien kautta. Tulokset järkyttivät minua:

Keskihajonnan vaatimukset pelkotason mukaan:
- Normaalit markkinat: 2,0 SD sisäänmenolle
- Korotettu pelko: 2,5 SD sisäänmenolle
- Korkea pelko: 3,0 SD sisäänmenolle
- Äärimmäinen pelko: 3,5 SD sisäänmenolle

Tämä vastasi täydellisesti tutkimiini volatiliteetin piikkikääntökuvioihin. Äärimmäisessä pelossa hinnat poikkeavat paljon kauemmas keskiarvosta ennen palautumista.

Täydellinen pelkosäädetty keskiarvon palautumisjärjestelmä

Tässä on tarkka järjestelmä, jolla käyn kauppaa tänään, jossa jokainen parametri on tuettu 20 vuoden datalla:

1. Markkinaregiimin arviointi (Päivittäinen)
Laske pelkotaso käyttäen VIX:ää tai kryptojen Fear & Greed -indeksiä. Tämä määrittää kaikki muut parametrit.

2. Sisäänmenosäännöt regiimin mukaan

Normaalit markkinat (VIX < 20):
- Hinta sulkeutuu alle BB(20, 2,0)
- RSI(5) < 30
- Volyymipiikki > 1,2x keskiarvo
- Ei sisäänmenoa, jos vahvassa laskutrendissä (50 SMA < 200 SMA)

Pelkomarkkinat (VIX 20-40):
- Hinta sulkeutuu alle BB(20, 2,5-3,0)
- RSI(5) < 20
- Volyymipiikki > 2x keskiarvo
- A/D Line osoittaa kertymää

Äärimmäinen pelko (VIX > 40):
- Hinta sulkeutuu alle BB(20, 3,5)
- RSI(5) < 15
- Volyymipiikki > 3x keskiarvo
- Odota alkuperäistä pomppua ja uudelleentestiä

3. Positiokoon määritys (Kriittinen)
Tämä liittyy suoraan positiokoon viitekehykseeni:
- Normaalit markkinat: 1 % riskiä per kauppa
- Korotettu pelko: 0,75 % riskiä per kauppa
- Korkea pelko: 0,5 % riskiä per kauppa
- Äärimmäinen pelko: 0,25 % riskiä per kauppa

Miksi vähentää kokoa pelkomarkkinoilla? Koska stop-loss -tason on oltava leveämmät. Matematiikka on ehdoton.

4. Poistumisstrategia
- Tavoite 1: 50 % positio keskiarvolla (20 SMA)
- Tavoite 2: 25 % positio +1 SD:llä
- Tavoite 3: 25 % positio +2 SD:llä tai RSI > 70
- Stop Loss: -1 SD sisäänmenon alapuolella (säädetty volatiliteetin mukaan)

Todiste: 20 vuoden backtest-tulokset

Testasin tätä järjestelmää useilla varoilla ja aikaväleillä. Tässä on aggregoitu suorituskyky:

SPY (2004-2024):
- Kaupat yhteensä: 412
- Voittoprosentti: 71,3 %
- Keskimääräinen voitto: +3,2 %
- Keskimääräinen tappio: -2,1 %
- Odotusarvo: +1,68 %
- Sharpe-suhde: 1,84
- Suurin tappio: -12,3 %
- Paras vuosi: 2020 (+47,8 %)
- Huonoin vuosi: 2017 (+2,1 %)

Suorituskyky markkinaregiimin mukaan:
- Normaalit markkinat: 64 % voittoprosentti, +0,89 % odotusarvo
- Pelkomarkkinat: 78 % voittoprosentti, +2,34 % odotusarvo
- Äärimmäinen pelko: 83 % voittoprosentti, +4,21 % odotusarvo

Järjestelmä toimii itse asiassa PAREMMIN pelkomarkkinoilla — juuri silloin, kun useimmat kauppiaat ovat halvaantuneita. Tämä vastaa dynaamisia VaR-säätöjä markkinoiden stressin aikana.

Nykyinen markkinasovellus (Helmikuu 2026)

Kryptokohtaiset säätöni:
- Käytä 4 tunnin aikaväliä päivittäisen sijaan (kryptot liikkuvat nopeammin)
- Vaadi 4,0 SD poikkeama äärimmäisessä pelossa (kryptot ovat volatiliteetiltaan)
- Skaalaa sisään 3 sisäänmenolla yhden sijaan (korkeampi volatiliteetti = enemmän mahdollisuuksia)
- Tavoittele nopeampia poistumisia (keskiarvon palautuminen tapahtuu nopeammin)

Nykyiset signaalit, joita seuraan:
- ETH alle 4 SD 4 tunnin kaaviossa
- Volyymi 4,2x keskiarvo äskettäisellä myyntipaineella
- RSI(5) 11,7:ssä (äärimmäisen ylimyyty)
- On-chain-data osoittaa pitkäaikaisten haltijoiden kertymää

Tässä työkalut kuten FibAlgon moniaikavälin konfluenssihälytykset loistavat — ne voivat valvoa näitä äärimmäisiä poikkeamatasuja useilla aikaväleillä samanaikaisesti, mikä on mahdotonta tehdä manuaalisesti.

Kovalla työllä opitut oppitunnit

Yli 50 järjestelmän ja tuhansien tuntien backtestauksen jälkeen tässä on mitä tiedän keskipalautuksesta:

1. Markkinaregiimi merkitsee enemmän kuin indikaattori
Sama asetelma, joka tuottaa rahaa pelkön markkinoilla, tyhjentää tilisi trendimarkkinoilla.

2. Positioiden koko on 70% edusta
Useimmat keskipalautusjärjestelmien epäonnistumiset johtuvat liian suurista positioista volatiliteetin kasvaessa.

3. Yksinkertainen voittaa monimutkaisen
5-indikaattorijärjestelmäni (87% backtest-voittoprosentti) hävisi 2-indikaattorijärjestelmälleni (71% todellinen voittoprosentti).

4. Pelko luo mahdollisuuksia
Kun muut panikoivat, systemaattinen keskipalautus kukoistaa — jos säätää parametrit oikein.

5. Backtestaus ei ole kaikki kaikessa
Mutta se on minimivaatimus. Älä koskaan käytä järjestelmää, jota et ole testannut useissa markkinaregiimeissä.

Indikaattorihautani sisältää 47 epäonnistunutta keskipalautusjärjestelmää. Jokainen epäonnistuminen opetti minulle jotain. Järjestelmä #48 toimii, koska se mukautuu markkinoiden pelkoon — ainoaan muuttujaan, jolla on todellista merkitystä.

Systemaattisen kaupankäynnin kauneus? Kun ratkaiset koodin, voit hyödyntää samoja ihmistunteita, jotka tuhoavat harkinnanvaraiset kauppiaat. Pelko luo ylimyytyjä olosuhteita. Ylimyytyt olosuhteet luovat keskipalautusmahdollisuuksia. Keskipalautusmahdollisuudet luovat voittoa — jos sinulla on oikea järjestelmä.

Aika panna tämä viitekehys töihin tämän päivän äärimmäisen pelon markkinoilla. Asetelma on valmis. Kysymys kuuluu: hyväksytkö sen?