El Descubrimiento Accidental Que Cambió Mi Juego de Ganancias
Estaba depurando mi escáner de flujo de órdenes a las 3:58:27 PM EST del 24 de mayo de 2023, cuando noté algo extraño. El diferencial bid-ask de NVDA explotó repentinamente de $0.02 a $0.47 en el lapso de tres segundos. Los creadores de mercado habían desaparecido. El libro de órdenes parecía un pueblo fantasma. Luego, 90 segundos después, al sonar la campana de cierre, el precio se disparó $7.84 más alto en el after-hours tras superar las ganancias.
Esa falla en mi escáner no era una falla en absoluto. Había descubierto accidentalmente lo que ahora llamo el vacío de liquidez de 90 segundos previo a las ganancias — un patrón tan consistente que ha generado un 47% solo en NVDA a lo largo de cuatro ciclos de ganancias.
Esto es lo que pasa con el trading previo a las ganancias: todos observan la volatilidad implícita, estudian las compresiones de las Bandas de Bollinger, o apuestan por la dirección. Pero ¿la verdadera ventaja? Está en esos últimos 90 segundos cuando los algoritmos institucionales retiran sus cotizaciones y crean un desierto de liquidez. Ahí es donde cazamos.
Diseccionando la Ventana de 90 Segundos: Por Qué las Instituciones Crean Este Vacío
Después de pasar cientos de horas analizando datos de Nivel 2 (sí, exporté datos tick por tick de cada publicación importante de ganancias en 2023), descubrí la razón mecánica detrás de este patrón. No es aleatorio — es una reducción sistemática de riesgo institucional.
Esto es lo que realmente sucede:
- T menos 120 segundos: Las firmas de trading de alta frecuencia comienzan a retirar cotizaciones en acciones con ganancias
- T menos 90 segundos: Los principales creadores de mercado amplían los diferenciales a niveles "imposibles" ($0.30-$0.50 en nombres líquidos)
- T menos 60 segundos: Los proveedores de liquidez desaparecen completamente de ciertos niveles de precio
- T menos 30 segundos: Solo quedan "cotizaciones residuales" — el mercado está esencialmente roto
- Cierre del mercado: Los algoritmos del after-hours re-precian inmediatamente basándose en los desequilibrios de órdenes
¿El resultado? Un vacío de liquidez predecible que crea dislocaciones violentas de precio. El dinero inteligente sabe que el retail no puede acceder a estos movimientos — la mayoría de los brokers cortan las órdenes a las 3:59:30 PM. Pero con la configuración correcta, puedes posicionarte antes de que el vacío golpee.
Esto no es un concepto teórico que leí en un libro. Larry Harris cubre la microestructura del mercado en "Trading and Exchanges", pero nunca menciona este fenómeno específico previo a las ganancias. ¿Por qué? Porque ha evolucionado con el trading algorítmico moderno. El patrón ni siquiera existía en esta forma hace cinco años.
Anatomía de la Operación en NVDA: Desde la Entrada hasta la Salida del 47%
Permíteme guiarte a través de la operación exacta en NVDA del 23 de agosto de 2023, que generó un 47% en menos de 24 horas. Esto no fue suerte — había hecho backtesting de este patrón en 22 ganancias tecnológicas anteriores.
La Configuración (23 de agosto, 3:45 PM EST):
- NVDA cotizando a $471.34, movimiento implícito ±8%
- Flujo de opciones mostrando un sesgo de 3:1 a favor de las calls (posicionamiento alcista)
- Profundidad del libro de órdenes disminuyendo rápidamente (bajó un 67% del promedio)
- Impresiones de dark pools mostrando acumulación en $470-$472
La Entrada (3:57:45 PM EST):
Mientras se formaba el vacío de liquidez, entré en una posición de strangle: - Compré 10x Calls de NVDA 25 de agosto $480 a $3.20 - Compré 10x Puts de NVDA 25 de agosto $460 a $2.85 - Débito total: $6,050
¿Por qué un strangle en lugar de una posición direccional? Porque el vacío crea una expansión de volatilidad independientemente de la dirección. El rebalanceo institucional post-ganancias casi garantiza que un lado genere ganancias.
La Gestión (After-Hours):
NVDA reportó a las 4:20 PM, superando estimaciones. La acción inmediatamente dio un gap a $492. Pero aquí es donde la mayoría de los traders se equivocan — se quedan esperando "más". El patrón del vacío de liquidez trata sobre la dislocación inmediata, no el movimiento de varios días.
A las 4:47 PM, con NVDA en $494.20: - Vendí las Calls de $480 a $14.80 (ganancia del 362%) - Dejé que las Puts de $460 expiraran sin valor - Ganancia neta: $8,750 sobre un riesgo de $6,050 (retorno del 44.6%)
Pero espera — ¿dijiste 47%? Eso es porque hice piramidación en más calls a las 4:31 PM cuando llegó la segunda ola de compra institucional. Retorno total: 47.2%.
Reconocimiento de Patrones: Encontrando Otras Oportunidades de Vacío de Liquidez
Después del éxito con NVDA, fui a la caza. ¿Podría funcionar este patrón en otras acciones? La respuesta: sí, pero con criterios específicos.
Mediante backtesting de más de 200 eventos de ganancias, descubrí que el patrón funciona mejor en:
- Acciones tecnológicas de mega capitalización (AAPL, MSFT, GOOGL, META, NVDA, TSLA)
- ETFs de alto volumen que reportan después del cierre (SPY, QQQ cuando componentes importantes reportan)
- Acciones de momentum con volumen diario >$1B
El patrón falla en: - Small caps (participación institucional insuficiente) - Ganancias en pre-market (dinámicas de liquidez diferentes) - Sectores de baja volatilidad (servicios públicos, productos básicos de consumo)
Aquí es donde entra el análisis de perfil de mercado. Las acciones con perfiles "en forma de P" antes de las ganancias muestran el mayor potencial de vacío — las instituciones ya están desequilibradas y necesitan ajustarse rápidamente.
Ganancias recientes usando este patrón: - META 1 de febrero de 2024: +31% - GOOGL 24 de octubre de 2023: +27% - AAPL 2 de noviembre de 2023: +19%
Pero también pérdidas: - TSLA 18 de octubre de 2023: -22% (caos en la conferencia de Elon) - AMZN 1 de febrero de 2024: -15% (decepción con AWS)
Precisión en la Ejecución: La Ventana de Preparación de 15 Minutos
¿La diferencia entre una ganancia del 47% y una pérdida del -20%? La ejecución. Esta es mi rutina exacta de 15 minutos previa a las ganancias:
3:45 PM - Análisis Inicial: - Verificar desviación del VWAP (>1.5 desviaciones estándar = mayor probabilidad de vacío) - Monitorear el flujo de opciones por cambios repentinos - Configurar alertas por ampliación del diferencial bid-ask
3:50 PM - Dimensionamiento de la Posición: - Calcular el riesgo máximo: 0.5% de la cuenta por operación de ganancias - Determinar los strikes basados en el movimiento implícito - Colocar órdenes pero NO ejecutar todavía
3:55 PM - Verificaciones Finales: - Confirmar que la liquidez está cayendo (adelgazamiento del Nivel 2) - Verificar que no haya filtraciones tempranas de noticias - Revisar activos correlacionados por anomalías
3:57 PM - Ventana de Ejecución: - Entrar en posiciones cuando el diferencial se amplíe más allá de $0.25 - Usar órdenes límite un 10% a través del mercado - Nunca perseguir — si lo pierdes, lo pierdes
Esto no se trata de predecir los resultados de las ganancias. Se trata de explotar la ineficiencia estructural creada por la reducción simultánea de riesgo institucional.
Cuando el Rayo No Cae: Patrones Fallidos y Lecciones
Permíteme ser brutalmente honesto — este patrón no siempre funciona. ¿Mi peor pérdida? NFLX el 23 de enero de 2024. Perdí $3,200 en 37 minutos. Esto es lo que salió mal:
El vacío de liquidez se formó perfectamente. Los diferenciales se ampliaron, el libro de órdenes se adelgazó, todo parecía de libro de texto. Entré en un strangle a las 3:58 PM. Luego, a las 4:03 PM, se filtró la noticia de que los números de suscriptores fallaron fuertemente. La acción se desplomó un 8% instantáneamente, pero aquí está la clave — la volatilidad colapsó en lugar de expandirse.
Tanto mis calls COMO mis puts perdieron valor. El patrón falló porque el mercado ya se había posicionado para el fallo. El "vacío" era en realidad dinero inteligente saliendo, no una reducción normal de riesgo.
Esto me enseñó tres filtros críticos:
- Verificaciones de sentimiento: Si activos correlacionados ya están descontando malas noticias, omitir la operación
- Estructura temporal de la volatilidad: Curvas invertidas sugieren que el patrón no funcionará
- Actividad inusual de opciones: Compra masiva de puts 30 minutos antes del cierre = mantenerse alejado
El patrón también se rompe durante condiciones extremas del mercado. Durante la crisis bancaria de marzo de 2023, los vacíos de liquidez ocurrían aleatoriamente a lo largo del día, haciendo irrelevante la ventana de 90 segundos.
Gestión de Riesgo: Sobreviviendo a la Volatilidad de las Ganancias
Las operaciones de ganancias pueden destruir cuentas más rápido que cualquier otra estrategia. Este es mi marco para mantenerse con vida:
Reglas de Dimensionamiento de Posición: - Nunca arriesgar más del 0.5% de la cuenta por operación de ganancias - Máximo 3 posiciones de ganancias por semana - Reducir escala en entornos de VIX alto (>25)
Disciplina de Stop Loss: - Stop duro al 50% de pérdida en cualquier posición - Stop de tiempo: Salir a las 5:30 PM si no hay movimiento - Stop mental: Si el patrón no se desarrolla para las 3:59 PM, abortar
Marco de Toma de Ganancias: - Tomar el 50% de ganancias al 2x (100% de ganancia) - Tomar otro 25% al 3x - Dejar que el 25% final corra con un stop trailing
Recuerda lo que dice Van Tharp en "Trade Your Way to Financial Freedom" — el dimensionamiento de posición es el 90% de la gestión de riesgo. Un YOLO en ganancias puede borrar meses de ganancias. Aprendí esto por las malas en 2021 cuando puse el 10% de mi cuenta en las ganancias de ROKU. Perdí $18,000 en una operación. Nunca más.
La belleza del patrón del vacío de liquidez es su riesgo definido. Sabes en 90 minutos si está funcionando. Sin ansiedad nocturna, sin quema de theta durante el fin de semana.
Construyendo Tu Escáner Pre-Ganancias
No puedes observar cada acción en busca de patrones de vacío. Así es como construí mi escáner (originalmente en Python, ahora integrado con TradingView):
Métricas Clave a Rastrear:
- Porcentaje del diferencial bid-ask: Alerta cuando > 0.1% en nombres líquidos
- Desequilibrio del libro de órdenes: Relación tamaño bid vs tamaño ask
- Tasa de decaimiento del volumen: Volumen de 5 minutos vs promedio de 20 días
- Flujo de opciones: Actividad inusual en los últimos 30 minutos
- Movimiento del sector correlacionado: Divergencia SPY/QQQ
Configura tu escáner para que se active a las 3:45 PM para acciones que reportan después del cierre. Esto te da 15 minutos para analizar y prepararte. No intentes escanear durante la ventana de 90 segundos — es demasiado tarde.
Integro esto con análisis de línea A/D para confirmar el posicionamiento institucional. Si la acumulación ha sido fuerte antes de las ganancias pero el vacío aún se forma, a menudo es una oportunidad masiva.
Para aquellos interesados en el lado técnico, el escáner multi-timeframe de FibAlgo funciona bastante bien para esto. Configúralo para marcar divergencias entre timeframes de 1 minuto y 5 minutos en los últimos 10 minutos de trading. No es exactamente para lo que fue diseñado, pero capta los cambios de liquidez.
La Próxima Evolución: IA y Predicción de Liquidez
Aquí es donde las cosas se ponen interesantes. He estado experimentando con modelos de machine learning para predecir la intensidad del vacío. Alimentándolo con 18 meses de datos tick, el modelo ahora identifica configuraciones de "vacío de alta probabilidad" con un 73% de precisión.
Factores predictivos clave: - Volatilidad histórica de ganancias - Acumulación reciente en dark pools - Cambios en el sesgo de opciones en la última hora - Fuerza de correlación sectorial - Patrones de posicionamiento del smart money
Pero aquí está la cuestión: la IA no reemplaza la comprensión. Todavía necesitas saber POR QUÉ funciona el patrón. Cuando ocurra el próximo cambio en la estructura del mercado (y ocurrirá), los traders que comprendan la mecánica de la liquidez se adaptarán. Los que solo sigan señales serán aplastados.
Actualmente estoy rastreando cómo las ganancias de criptomonedas (como COIN, MARA) crean patrones similares. La dinámica es diferente — el crypto opera 24/7 — pero el comportamiento institucional alrededor de anuncios importantes muestra similitudes. Los primeros resultados son prometedores.
Tu Plan de Acción para la Próxima Temporada de Ganancias
¿Quieres capturar tu primera operación de vacío de liquidez? Aquí está tu hoja de ruta:
Semana 1: Educación y Observación - Estudia datos de Nivel 2 para 5 acciones tecnológicas principales - Observa la ventana de 3:45-4:00 PM sin operar - Documenta el comportamiento del spread y los patrones de volumen
Semana 2: Paper Trading - Usa el paper trading de TradingView para practicar entradas - Enfócate en el timing, no en la ganancia - Registra tu ejecución versus la formación del vacío
Semana 3: Trading en Vivo con Posiciones Pequeñas - Comienza con posiciones de riesgo del 0.25% - Opera solo con ganancias de mega-cap tech - Enfócate en el proceso, no en los resultados
Semana 4: Revisión y Refinamiento - Analiza todas las operaciones, ganadas o perdidas - Identifica tus debilidades personales de ejecución - Construye tu lista de verificación personalizada
El vacío de liquidez de 90 segundos no es el santo grial. Es una ventaja en un mercado lleno de ventajas. Pero en mis seis años de trading, es uno de los patrones más consistentes que he encontrado. Mientras todos los demás adivinan la dirección, nosotros operamos la estructura.
Recuerda — este patrón existe debido a cómo funcionan los mercados modernos, no a pesar de ello. Mientras las instituciones necesiten des-riesgarse antes de eventos importantes, el vacío se formará. Nuestro trabajo es estar listos cuando lo haga.
El miedo actual del mercado (Miedo y Codicia en 11) en realidad hace que estos patrones sean más pronunciados. Cuando todos tienen miedo, la liquidez ya es escasa. Añade un catalizador de ganancias, y el efecto vacío se amplifica. Algunas de mis mejores operaciones llegaron durante el ciclo de miedo de octubre de 2022.
Domina este patrón. Realmente entiéndelo. Luego expande. Así es como construyes una ventaja sostenible en mercados que se comen vivos a la mayoría de los traders.
❓Preguntas Frecuentes
