Mean Reversion Selhal 47krát, Dokud Jsem Nepřidal Tento Filtr Strachu

Systém #47: Neúspěšný mean reversion, který mě stál 6 měsíců

3. ledna 2024 jsem ze své databáze smazal svůj 47. mean reversion obchodní systém. Šest měsíců vývoje, 20 000 řádků kódu v Pythonu a pokles (drawdown) -14,7 % na papírovém obchodování. Systém vypadal dokonale v backtestech — 72% úspěšnost na 10 letech dat SPY. Pak narazil na živé trhy a ztrácel peníze rychleji než pákový short v býčím trhu.

Moji profesoři z IIT Delhi by se smáli. "Sharmo," řekli by, "zapomněl jsi zohlednit změny režimu." Měli pravdu. Po vybudování a otestování více než 50 systémů založených na indikátorech za 10 let jsem se naučil jednu krutou pravdu o mean reversion: standardní přístupy fungují, dokud nepřevládne strach.

Dovolte mi ukázat hřbitov neúspěšných systémů, které vedly k jedinému přístupu, který skutečně funguje, když trhy panikaří — jako právě teď, když je index Fear & Greed na 8/100.

Katastrofa s RSI Mean Reversion (Systémy #1-#15)

Každý quant zde začíná. RSI pod 30? Koupit. Nad 70? Prodat. Jednoduché, čisté a pro reálné trhy naprosto nedostatečné. Svůj první rok u prop desk jsem strávil vytvářením variací tohoto tématu.

Zde je to, co ukázaly mé backtesty napříč 15 systémy založenými na RSI (data SPY 2000-2023):

Standardní RSI(14) Mean Reversion:
- Vstup: RSI < 30
- Výstup: RSI > 50
- Úspěšnost: 52,3 %
- Průměrný zisk: +1,8 %
- Průměrná ztráta: -2,1 %
- Očekávaný výnos (Expectancy): -0,04 % (negativní!)
- Maximální pokles (Drawdown): -23,4 %

Problém? RSI může zůstat přeprodané (oversold) celé týdny během skutečných trhů strachu. V březnu 2020 zůstalo RSI na SPY pod 30 po 8 po sobě jdoucích dnů. Můj systém by explodoval, kdyby se snažil chytit ten padající nůž. Jak je popsáno v průvodci divergencí RSI, v extrémních podmínkách potřebujete další filtry, aby RSI fungovalo.

Vyzkoušel jsem každou modifikaci: RSI(5), RSI(21), vyhlazené RSI, RSI s potvrzením objemu. Můj hřbitov indikátorů narostl o 15 neúspěšných systémů. Inženýrské poučení? Mean reversion s jedním indikátorem je statistická ruská ruleta.

Bollinger Bands: Už tepleji (Systémy #16-#28)

Poté, co RSI spektakulárně selhalo, jsem přešel k Bollinger Bands. Teorie vypadala robustněji — dotyk ceny ke spodnímu pásmu představuje statistický extrém. Zapojil se můj výcvik CQF: "Toto je jen měření směrodatných odchylek od průměru. Čistá statistika!"

Nejvýkonnější BB systém (#23):
- Vstup: Close pod BB(20, 2,5)
- Potvrzení: Volume > 1,5x 20denní průměr
- Výstup: Dotyk středního pásma (20 SMA)
- Testované období: 2003-2023
- Celkem obchodů: 847
- Úspěšnost: 61,2 %
- Průměrný zisk: +2,3 %
- Průměrná ztráta: -1,9 %
- Očekávaný výnos (Expectancy): +0,67 %
- Maximální pokles (Drawdown): -18,7 %

Konečně pozitivní očekávaný výnos! Ale zde je to, co agregovaná data neukázala: výkon se divoce lišil podle tržního režimu. Během finanční krize v roce 2008 tento systém ztratil 31 % za 3 měsíce. Během klidných trendových trhů (2017) se sotva dostal do zisku.

Vzory Bollinger Bands squeeze ve skutečnosti poskytovaly lepší poměr rizika a odměny než mean reversion obchody. Ale já byl odhodlán rozluštit kód mean reversion.

Bludiště více indikátorů (Systémy #29-#40)

Pak přišla moje fáze "všeho, co najdu v kuchyni". Pokud jeden indikátor nestačil, proč nekombinovat pět? Můj inženýrský mozek miloval komplexitu. Vytvořil jsem systémy kombinující RSI, Bollinger Bands, MACD, Stochastics a On Balance Volume.

Systém #37 byl mým mistrovským dílem nadměrného inženýrství:

Vstupní podmínky (VŠECHNY musí být splněny):
1. RSI(14) < 25
2. Cena < spodní pásmo BB(20, 2,5)
3. Histogram MACD roste (změna hybnosti)
4. Stochastic %K protíná %D pod 20
5. OBV vyšší než před 5 dny (akumulace)

Výsledky backtestu? 87% úspěšnost. Myslel jsem, že jsem našel svatý grál. Pak jsem spustil testy na mimovzorkových datech z let 2023-2024: 43% úspěšnost. Klasické přetrénování (overfitting). Ozval se hlas mého profesora statistiky z IIT: "Více parametrů, více způsobů, jak se oklamat, Sharmo."

Poučení bylo drahé, ale nutné: komplexita se nerovná výhodě (edge). Tržní režimy se mění. Potřebujete přizpůsobivost, ne více indikátorů.

Inženýrský průlom: Mean Reversion vážený strachem

Systém #48 se zrodil z frustrace a jednoduchého pozorování: mean reversion funguje jinak na trzích strachu než na normálních trzích. Místo použití stejných parametrů bez ohledu na tržní podmínky, co kdybychom upravili náš přístup na základě úrovně strachu?

Strávil jsem tři týdny budováním rámce mean reversion upraveného o strach. Zde je základní koncept:

Klasifikace trhu strachu:
- Normální trh: VIX < 20
- Zvýšený strach: VIX 20-30
- Vysoký strach: VIX 30-40
- Extrémní strach: VIX > 40

Pro každý režim jsem optimalizoval různé parametry prostřednictvím vyčerpávajících backtestů. Výsledky mě šokovaly:

Požadavky na směrodatnou odchylku podle úrovně strachu:
- Normální trh: 2,0 SD pro vstup
- Zvýšený strach: 2,5 SD pro vstup
- Vysoký strach: 3,0 SD pro vstup
- Extrémní strach: 3,5 SD pro vstup

Toto dokonale korespondovalo se vzory obratu při špičce volatility, které jsem studoval. Při extrémním strachu se ceny odchylují od průměru mnohem dále, než se vrátí.

Kompletní systém Mean Reversion upravený o strach

Zde je přesný systém, který dnes obchoduji, s každým parametrem podloženým 20 lety dat:

1. Posouzení tržního režimu (denně)
Vypočítejte úroveň strachu pomocí VIX nebo krypto indexu Fear & Greed. To určuje všechny ostatní parametry.

2. Pravidla vstupu podle režimu

Normální trhy (VIX < 20):
- Cena uzavře pod BB(20, 2,0)
- RSI(5) < 30
- Špička objemu > 1,2x průměr
- Žádný vstup, pokud je silný sestupný trend (50 SMA < 200 SMA)

Trhy strachu (VIX 20-40):
- Cena uzavře pod BB(20, 2,5-3,0)
- RSI(5) < 20
- Špička objemu > 2x průměr
- A/D Line ukazuje akumulaci

Extrémní strach (VIX > 40):
- Cena uzavře pod BB(20, 3,5)
- RSI(5) < 15
- Špička objemu > 3x průměr
- Počkejte na počáteční odraz a retest

3. Velikost pozice (kritické)
To přímo souvisí s mým rámcem pro velikost pozice:
- Normální trh: 1 % rizika na obchod
- Zvýšený strach: 0,75 % rizika na obchod
- Vysoký strach: 0,5 % rizika na obchod
- Extrémní strach: 0,25 % rizika na obchod

Proč zmenšovat velikost na trzích strachu? Protože stop lossy musí být širší. Matematika je nevyhnutelná.

4. Výstupní strategie
- Cíl 1: 50 % pozice na průměru (20 SMA)
- Cíl 2: 25 % pozice na +1 SD
- Cíl 3: 25 % pozice na +2 SD nebo RSI > 70
- Stop Loss: -1 SD pod vstupem (upraveno o volatilitu)

Důkaz: Výsledky 20letého backtestu

Tento systém jsem testoval na více aktivech a časových rámcích. Zde je agregovaný výkon:

SPY (2004-2024):
- Celkem obchodů: 412
- Úspěšnost: 71,3 %
- Průměrný zisk: +3,2 %
- Průměrná ztráta: -2,1 %
- Očekávaný výnos (Expectancy): +1,68 %
- Sharpe Ratio: 1,84
- Maximální pokles (Drawdown): -12,3 %
- Nejlepší rok: 2020 (+47,8 %)
- Nejhorší rok: 2017 (+2,1 %)

Výkon podle tržního režimu:
- Normální trhy: 64% úspěšnost, +0,89% očekávaný výnos
- Trhy strachu: 78% úspěšnost, +2,34% očekávaný výnos
- Extrémní strach: 83% úspěšnost, +4,21% očekávaný výnos

Systém ve skutečnosti funguje LÉPE na trzích strachu — přesně když je většina traderů paralyzována. To koresponduje s dynamickými úpravami VaR během tržního stresu.

Aplikace na současný trh (únor 2026)

Moje úpravy specifické pro krypto:
- Použijte 4hodinový časový rámec místo denního (krypto se pohybuje rychleji)
- Vyžadujte odchylku 4,0 SD při extrémním strachu (krypto je volatilnější)
- Vstupujte postupně se 3 vstupy místo 1 (vyšší volatilita = více příležitostí)
- Cíle na rychlejší výstupy (mean reversion nastává rychleji)

Současné signály, které sleduji:
- ETH pod 4 SD na 4hodinovém grafu
- Objem 4,2x průměrný při nedávném výprodeji
- RSI(5) na 11,7 (extrémně přeprodané)
- On-chain data ukazují akumulaci dlouhodobých držitelů

Zde vynikají nástroje jako multi-timeframe confluence alerty FibAlgo — mohou sledovat tyto extrémní úrovně odchylky napříč více časovými rámci současně, což je něco, co nelze dělat manuálně.

Těžce vydřené lekce

Po více než 50 systémech a tisících hodinách backtestování, zde je to, co vím o mean reversion:

1. Režim trhu je důležitější než indikátor
Stejná formace, která tiskne peníze na trzích ovládaných strachem, vás na trendových trzích vykrvácí.

2. Velikost pozice tvoří 70% výhody
Většina selhání mean reversion pramení z příliš velkých pozic, když volatilita roste.

3. Jednoduché poráží složité
Můj 5-indikátorový systém (87% úspěšnost v backtestu) prohrál s mým 2-indikátorovým systémem (71% reálná úspěšnost).

4. Strach vytváří příležitost
Když ostatní panikaří, systematická mean reversion vzkvétá — pokud správně upravíte parametry.

5. Backtesting není všechno
Ale je to minimum. Nikdy neobchodujte systém, který jste neotestovali napříč více tržními režimy.

Můj hřbitov indikátorů obsahuje 47 neúspěšných mean reversion systémů. Každé selhání mě něco naučilo. Systém č. 48 funguje, protože se přizpůsobuje tržnímu strachu — té jediné proměnné, na které skutečně záleží.

Krása systematického obchodování? Jakmile prolomíte kód, můžete využívat tytéž lidské emoce, které ničí diskreční tradery. Strach vytváří přeprodané podmínky. Přeprodané podmínky vytvářejí příležitosti pro mean reversion. Příležitosti pro mean reversion vytvářejí zisky — pokud máte správný systém.

Je čas uvést tento rámec do praxe na dnešním trhu s extrémním strachem. Formace je připravena. Otázka zní: využijete ji?