فراغ السيولة قبل الأرباح لمدة 90 ثانية على NVDA حقق 47%

اكتشافٌ صدفةٌ غيّر لعبة أرباحي

كنت أقوم بتصحيح أخطاء ماسح تدفق الأوامر لديّ في تمام الساعة 3:58:27 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 24 مايو 2023، عندما لاحظت شيئاً غريباً. فارق العرض والطلب لسهم NVDA انفجر فجأة من 0.02 دولار إلى 0.47 دولار خلال ثلاث ثوانٍ فقط. اختفت صنّاع السوق. بدا دفتر الأوامر كمدينة أشباح. ثم، بعد 90 ثانية، مع قرع جرس الإغلاق، ارتفع السعر 7.84 دولاراً في التداول بعد ساعات العمل بعد إعلان أرباح قوية.

ذلك الخلل في ماسحي لم يكن خللاً على الإطلاق. لقد اكتشفت بالصدفة ما أسميه الآن فراغ السيولة قبل 90 ثانية من الأرباح — نمطٌ متسقٌ لدرجة أنه حقق 47% على NVDA وحدها عبر أربع دورات أرباح.

هذا هو الأمر في التداول قبل الأرباح: الجميع يراقب التقلب الضمني، يدرس انضغاط نطاقات بولينجر، أو يراهن على الاتجاه. لكن الحافة الحقيقية؟ تكمن في تلك الـ 90 ثانية الأخيرة عندما تسحب الخوارزميات المؤسسية عروضها وتخلق صحراء سيولة. هذا هو مكان صيدنا.

تشريح نافذة الـ 90 ثانية: لماذا تخلق المؤسسات هذا الفراغ

بعد قضاء مئات الساعات في تحليل بيانات المستوى الثاني (نعم، قمت بتصدير بيانات التجزئة لكل إعلان أرباح رئيسي في 2023)، اكتشفت السبب الميكانيكي وراء هذا النمط. إنه ليس عشوائياً — إنه تقليل مخاطر مؤسسي منهجي.

هذا ما يحدث بالفعل:

• ناقص 120 ثانية: تبدأ شركات التداول عالية التردد في سحب عروضها على أسهم الأرباح
• ناقص 90 ثانية: كبار صنّاع السوق يوسعون الفوارق إلى مستويات "مستحيلة" (0.30-0.50 دولار على الأسهم السائلة)
• ناقص 60 ثانية: مقدمو السيولة يختفون تماماً من مستويات أسعار معينة
• ناقص 30 ثانية: تبقى فقط "عروض الذيل" — السوق منكسر فعلياً
• إغلاق السوق: تقوم الخوارزميات بعد ساعات العمل بإعادة التسعير فوراً بناءً على اختلالات الأوامر

النتيجة؟ فراغ سيولة متوقع يخلق انفصالات سعرية عنيفة. المال الذكي يعلم أن المتداولين الأفراد لا يمكنهم الوصول إلى هذه التحركات — معظم الوسطاء يوقفون الأوامر في الساعة 3:59:30 مساءً. ولكن بالإعداد الصحيح، يمكنك اتخاذ مركز قبل أن يضرب الفراغ.

هذا ليس مفهوماً نظرياً قرأته في كتاب. لاري هاريس يغطي بنية السوق الدقيقة في "التداول والبورصات"، لكنه لا يذكر هذه الظاهرة المحددة قبل الأرباح. لماذا؟ لأنها تطورت مع التداول الخوارزمي الحديث. النمط لم يكن موجوداً بهذه الصورة حتى قبل خمس سنوات.

تشريح صفقة NVDA: من الدخول إلى الخروج بنسبة 47%

دعني أرشدك خلال صفقة NVDA الدقيقة من 23 أغسطس 2023، التي حققت 47% في أقل من 24 ساعة. لم يكن هذا حظاً — لقد اختبرت هذا النمط رجعياً على 22 إعلان أرباح تقني سابق.

الإعداد (23 أغسطس، 3:45 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة):

• NVDA يتداول عند 471.34 دولار، الحركة الضمنية ±8%
• تدفق الخيارات يظهر انحراف شراء 3:1 (تسيير صعودي)
• عمق دفتر الأوامر يتناقص بسرعة (انخفاض 67% عن المتوسط)
• طباعات البركة المظلمة تُظهر تراكماً عند 470-472 دولار

الدخول (3:57:45 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة):

مع بدء تشكل فراغ السيولة، دخلت في مركز خنق: - اشتريت 10 عقود NVDA 25 أغسطس 480 دولار كول بسعر 3.20 دولار - اشتريت 10 عقود NVDA 25 أغسطس 460 دولار بوت بسعر 2.85 دولار - إجمالي الدائن: 6,050 دولار

لماذا خنق بدلاً من اتجاهي؟ لأن الفراغ يخلق توسعاً في التقلب بغض النظر عن الاتجاه. إعادة التوازن المؤسسي بعد الأرباح تضمن تقريباً نجاح أحد الجانبين.

الإدارة (بعد ساعات العمل):

أعلنت NVDA في الساعة 4:20 مساءً، متجاوزة التوقعات. ارتفع السهم فوراً إلى 492 دولار. لكن هنا حيث يخطئ معظم المتداولين — يمسكون لأجل "المزيد". نمط فراغ السيولة يتعلق بالانفصال الفوري، وليس الحركة متعددة الأيام.

في الساعة 4:47 مساءً، مع NVDA عند 494.20 دولار: - بعت عقود 480 دولار كول بسعر 14.80 دولار (ربح 362%) - تركت عقود 460 دولار بوت تنتهي بلا قيمة - صافي الربح: 8,750 دولار على مخاطرة 6,050 دولار (عائد 44.6%)

لكن انتظر — قلت 47%؟ ذلك لأنني هرمت في المزيد من عقود الكول في الساعة 4:31 مساءً عندما ضربت الموجة الثانية من الشراء المؤسسي. إجمالي العائد: 47.2%.

التعرف على النمط: إيجاد فرص فراغ السيولة الأخرى

بعد نجاح NVDA، انطلقت للبحث. هل يمكن لهذا النمط أن يعمل على أسهم أخرى؟ الجواب: نعم، لكن بمعايير محددة.

من خلال الاختبار الرجعي لأكثر من 200 حدث أرباح، وجدت أن النمط يعمل بشكل أفضل على:

1. أسهم التكنولوجيا العملاقة (AAPL, MSFT, GOOGL, META, NVDA, TSLA)
2. صناديق الاستثمار المتداولة عالية الحجم التي تعلن بعد الإغلاق (SPY, QQQ عندما تعلن مكونات رئيسية)
3. أسهم الزخم بحجم تداول يومي >1 مليار دولار

يفشل النمط على: - الأسهم الصغيرة (مشاركة مؤسسية غير كافية) - أرباح ما قبل السوق (ديناميكيات سيولة مختلفة) - قطاعات منخفضة التقلب (المرافق، السلع الاستهلاكية الأساسية)

هنا يأتي دور تحليل ملف السوق. الأسهم ذات الملفات "الشكل P" قبل الأرباح تظهر أعلى إمكانية للفراغ — المؤسسات غير متوازنة بالفعل وتحتاج للتعديل بسرعة.

مكاسب حديثة باستخدام هذا النمط: - META 1 فبراير 2024: +31% - GOOGL 24 أكتوبر 2023: +27% - AAPL 2 نوفمبر 2023: +19%

ولكن أيضاً خسائر: - TSLA 18 أكتوبر 2023: -22% (فوضى مؤتمر إيلون) - AMZN 1 فبراير 2024: -15% (خيبة أمل من AWS)

دقة التنفيذ: نافذة الإعداد البالغة 15 دقيقة

الفرق بين ربح 47% وخسارة 20%؟ التنفيذ. إليك روتيني الدقيق قبل الأرباح بـ 15 دقيقة:

3:45 مساءً - التحليل الأولي: - تحقق من انحراف VWAP (>1.5 انحراف معياري = احتمالية فراغ أعلى) - راقب تدفق الخيارات لأي تغييرات مفاجئة - ضع تنبيهات لتوسع فارق العرض والطلب

3:50 مساءً - تحديد حجم المركز: - احسب الحد الأقصى للمخاطرة: 0.5% من الحساب لكل صفقة أرباح - حدد أسعار الإضراب بناءً على الحركة الضمنية - ضع الأوامر ولكن لا تنفذها بعد

3:55 مساءً - الفحوصات النهائية: - تأكد من انخفاض السيولة (ترقق المستوى الثاني) - تحقق من عدم وجود تسريبات أخبار مبكرة - افحص الأصول المرتبطة بحثاً عن شذوذات

3:57 مساءً - نافذة التنفيذ: - ادخل في المراكز مع توسع الفارق لأكثر من 0.25 دولار - استخدم أوامر الحد بنسبة 10% عبر السوق - لا تلاحق أبداً — إذا فاتتك، فاتتك

هذا لا يتعلق بالتنبؤ بنتائج الأرباح. إنه يتعلق باستغلال عدم الكفاءة الهيكلية الناتجة عن تقليل المخاطر المؤسسية المتزامن.

عندما لا تضرب الصاعقة: أنماط فاشلة ودروس

دعني أكون صريحاً تماماً — هذا النمط لا يعمل دائماً. أسوأ خسارتي؟ NFLX في 23 يناير 2024. خسرت 3,200 دولار في 37 دقيقة. إليك ما حدث خطأ:

تشكل فراغ السيولة بشكل مثالي. اتسعت الفوارق، ترقق دفتر الأوامر، كل شيء بدا نموذجياً. دخلت في مركز خنق في الساعة 3:58 مساءً. ثم، في الساعة 4:03 مساءً، تسربت أخبار بأن أعداد المشتركين كانت أقل بكثير من المتوقع. انهار السهم 8% فوراً، لكن المفاجأة — انهار التقلب بدلاً من التوسع.

كل من عقود الكول والبوت فقدت قيمتها. فشل النمط لأن السوق كان قد اتخذ مركزاً بالفعل تجاه الخسارة. "الفراغ" كان في الواقع مالاً ذكياً يخرج، وليس تقليل مخاطر طبيعي.

هذا علمني ثلاثة مرشحات حرجة:

1. فحوصات المشاعر: إذا كانت الأصول المرتبطة قد قامت بتسعير الأخبار السيئة بالفعل، فتجاوز الصفقة
2. هيكل التقلب الزمني: المنحنيات المقلوبة تشير إلى أن النمط لن يعمل
3. نشاط خيارات غير عادي: شراء بوت ضخم قبل 30 دقيقة من الإغلاق = ابتعد

النمط أيضاً ينكسر خلال ظروف السوق المتطرفة. خلال أزمة البنوك في مارس 2023، حدثت فراغات سيولة بشكل عشوائي طوال اليوم، مما جعل نافذة الـ 90 ثانية غير ذات صلة.

إدارة المخاطر: النجاة من تقلبات الأرباح

صفقات الأرباح يمكن أن تدمر الحسابات أسرع من أي استراتيجية أخرى. إليك إطار عملي للبقاء على قيد الحياة:

قواعد تحديد حجم المركز: - لا تخاطر أبداً بأكثر من 0.5% من الحساب لكل صفقة أرباح - حد أقصى 3 مراكز أرباح أسبوعياً - قلل الحجم في بيئات VIX مرتفعة (>25)

انضباط وقف الخسارة: - وقف خسارة صارم عند خسارة 50% على أي مركز - وقف زمني: اخرج بحلول الساعة 5:30 مساءً إذا لم تكن هناك حركة - وقف ذهني: إذا لم يتطور النمط بحلول الساعة 3:59 مساءً، ألغِ

إطار أخذ الأرباح: - خذ 50% عند الضعف (ربح 100%) - خذ 25% أخرى عند الضعف ثلاث مرات - اترك الـ 25% الأخيرة تجري مع وقف خسارة متحرك

تذكر ما يقوله فان ثارب في "تدال طريقك إلى الحرية المالية" — تحديد حجم المركز هو 90% من إدارة المخاطر. صفقة أرباح YOLO واحدة يمكن أن تمحو أشهراً من المكاسب. تعلمت هذا بالطريقة الصعبة في 2021 عندما وضعت 10% من حسابي في أرباح ROKU. خسرت 18,000 دولار في صفقة واحدة. لن يتكرر هذا أبداً.

جمال نمط فراغ السيولة هو مخاطره المحددة. تعرف خلال 90 دقيقة إذا كان يعمل. لا قلق بين عشية وضحاها، لا احتراق ثيتا في عطلة نهاية الأسبوع.

بناء ماسحك قبل الأرباح

لا يمكنك مراقبة كل سهم بحثاً عن أنماط فراغ. إليك كيف بنيت ماسحي (أصلاً بلغة Python، الآن متكامل مع TradingView):

المقاييس الرئيسية للمتابعة:

1. نسبة فارق العرض والطلب: تنبيه عندما > 0.1% على الأسهم السائلة
2. اختلال دفتر الأوامر: نسبة حجم العرض مقابل حجم الطلب
3. معدل تضاؤل الحجم: حجم 5 دقائق مقابل متوسط 20 يوماً
4. تدفق الخيارات: نشاط غير عادي في الـ 30 دقيقة الأخيرة
5. حركة القطاع المرتبط: تباعد SPY/QQQ

اضبط ماسحك ليتنبه في الساعة 3:45 مساءً للأسهم التي تعلن بعد الإغلاق. هذا يمنحك 15 دقيقة للتحليل والإعداد. لا تحاول المسح خلال نافذة الـ 90 ثانية — فات الأوان.

أدمج هذا مع تحليل خط التراكم/التوزيع لتأكيد التسيير المؤسسي. إذا كان التراكم قوياً قبل الأرباح ولكن الفراغ ما زال يتشكل، فهذه غالباً فرصة هائلة.

لمن يهتم بالجانب التقني، ماسح FibAlgo متعدد الأطر الزمنية يعمل بشكل جيد لهذا بالفعل. اضبطه للإشارة إلى التباعدات بين الأطر الزمنية 1 دقيقة و5 دقائق في الـ 10 دقائق الأخيرة من التداول. ليس بالضبط ما صُمم من أجله، لكنه يلتقط تحولات السيولة.

التطور القادم: الذكاء الاصطناعي وتوقع السيولة

هنا تصبح الأمور مثيرة للاهتمام. لقد كنت أجرب نماذج التعلم الآلي للتنبؤ بشدة الفراغ. من خلال إدخال بيانات التداول التفصيلية (Tick Data) لـ 18 شهرًا، يستطيع النموذج الآن تحديد إعدادات "الفراغ عالي الاحتمالية" بدقة تصل إلى 73%.

العوامل التنبؤية الرئيسية: - تقلبات الأرباح التاريخية - تراكم حديث في الباحات المظلمة - تغيرات انحراف خيارات (Options Skew) في الساعة الأخيرة - قوة الارتباط القطاعي - أنماط تحديد مواقع الأموال الذكية

ولكن إليك الأمر المهم — الذكاء الاصطناعي لا يحل محل الفهم. ما زلت بحاجة لمعرفة سبب نجاح النمط. عندما تحدث التغييرة التالية في هيكل السوق (وستحدث)، فإن المتداولين الذين يفهمون آليات السيولة سيتكيفون. أما أولئك الذين يتبعون الإشارات فقط فسيتعرضون للخسارة.

أتابع حاليًا كيف تخلق أرباح العملات المشفرة (مثل COIN، MARA) أنماطًا مشابهة. الديناميكيات مختلفة — فالعملات المشفرة تتداول على مدار الساعة — لكن سلوك المؤسسات حول الإعلانات الكبرى يظهر تشابهات. النتائج المبشرة واعدة.

خطة عملك لموسم الأرباح القادم

هل تريد أن تمسك بتداولك الأول لفراغ السيولة؟ إليك خارطة طريقك:

الأسبوع 1: التعليم والمراقبة - ادرس بيانات المستوى 2 (Level 2) لـ 5 أسهم تكنولوجية كبرى - راقب نافذة التداول من 3:45 إلى 4:00 مساءً دون تداول - سجل سلوك الفارق (Spread) وأنماط الحجم

الأسبوع 2: التداول الورقي - استخدم التداول الورقي على TradingViewالأسبوع 3: التداول الحي بمراكز صغيرة - ابدأ بمراكز مخاطرة بنسبة 0.25% - تداول فقط أرباح أسهم التكنولوجيا العملاقة (Mega-Cap) - ركز على العملية، وليس النتائج

الأسبوع 4: المراجعة والتحسين - حلل جميع الصفقات رابحة كانت أم خاسرة - حدد نقاط الضعف الشخصية في التنفيذ - ابن قائمة المراجعة المخصصة الخاصة بك

فراغ السيولة الذي يستغرق 90 ثانية ليس الكأس المقدسة. إنه ميزة واحدة في سوق مليء بالمزايا. لكن في خلال ست سنوات من التداول، إنه أحد أكثر الأنماط اتساقًا التي وجدتها. بينما يخمن الجميع الاتجاه، نحن نتداول الهيكل.