Destek ve Direnç İşlemleri: Likidite Bölgesi Yöntemi

Hiç Var Olmayan 47 Milyar Dolarlık Destek Çizgisi

9 Kasım 2022'de, kripto piyasası Bitcoin'in 17.600 dolar civarında süzülüşünü izledi — Twitter'daki her teknik analiste göre bu "kritik bir destek seviyesiydi". 10 Kasım'a gelindiğinde, Bitcoin 15.700 dolara çakılırken, o destek ortadan kaybolmuş ve 47 milyar dolarlık piyasa değerini de beraberinde götürmüştü.

Olan şuydu: yatırımcılar çizgiler çizerken, kurumlar likidite avlıyordu.

Destek ve direnç için geleneksel yaklaşım — salınım yüksekleri ve düşüklerinde yatay çizgiler çizmek — temelde kusurludur. Bu yaklaşım, fiyatın belirli seviyelere saygı duyduğunu varsayar; oysa gerçekte akıllı para bu alanları yağmalanacak likidite havuzları olarak görür.

Bu makale, kurumsal yatırımcıların destek ve direnç bölgelerini aslında nasıl belirlediğini ve işlem yaptığını ortaya koyuyor. Dikkatle çizdiğiniz çizgilerin neden sürekli başarısız olduğunu ve gerçek dönüşlerin yaşandığı likidite bölgelerini nasıl tespit edeceğinizi öğreneceksiniz.

Geleneksel Destek ve Direnç Neden Başarısız Olur?

Ders kitabı tanımı mantıklı geliyor: destek, alım baskısının satımı aştığı yerdir; direnç, satıcıların alıcılara hakim olduğu yerdir. Bir çizgi çizin, fiyatın tepkisini bekleyin. Basit.

Ancak piyasalar artık bu kadar basit çalışmıyor.

CME Group'un 2023 tarihli bir çalışmasına göre, S&P 500 hacminin %70'inden fazlası artık algoritmik ticaretten geliyor. Bu algoritmalar sizin yatay çizgilerinize saygı duymaz — onların etrafında kümelenmiş stop loss'ları avlarlar.

Bir düşünün: bireysel yatırımcılar stop loss'larını nereye koyar? Tam desteğin altına. Alım emirlerini nereye koyar? Tam direncin üstüne. Bu, kurumsal emir akışını mıknatıs gibi çeken likidite havuzları yaratır.

Mart 2020 COVID çöküşü bunu mükemmel şekilde gösterdi. S&P 500'ün 2.800'de "güçlü desteği" vardı. Sonra 2.700'de. Sonra 2.500'de. Her seviye muhteşem bir şekilde başarısız oldu çünkü kurumlar çizgileri savunmuyordu — onların altındaki likiditeyi hasat ediyorlardı.

Ama işte ilginçleştiği yer...

Likidite Bölgesi Yöntemi: Akıllı Para Aslında D/D'yi Nasıl İşler?

Profesyonel yatırımcılar destek ve direnci çizgi olarak görmez — onlar likidite dengesizliği bölgeleri olarak görür. Bu bölgeler tipik olarak, varlığın oynaklığına bağlı olarak, geleneksel D/D seviyeleri etrafında %0.5 ila %2 arasında bir alanı kapsar.

İşte kurumların kullandığı üç adımlı süreç:

Adım 1: Likidite Havuzlarını Belirleyin
Bireysel yatırımcıların muhtemelen tuzağa düştüğü alanlara bakın. Daha önce başarısız olan destek mi? Stop loss'ların biriktiği yer orasıdır. Kırılan eski direnç mi? Kısa pozisyon alanların yakalandığı yer orasıdır.

Adım 2: Hacim Tükenmesini Ölçün
Agresif alım veya satımın tükendiği yeri belirlemek için hacim profili veya on-balance volume (OBV) kullanın. Düşük hacim düğümleri genellikle gerçek destek/direnç bölgelerinin kenarlarını işaretler.

Adım 3: Süpürme İşlemini Bekleyin
Bu kritiktir: akıllı para, dönüş yapmadan önce stop loss'ları tetiklemek için fiyatı genellikle bariz seviyenin biraz ötesine iter. Desteğin hemen altındaki ve hemen toparlanan o sivri hareket mi? Bu bir "sahte kırılma" değil — bu likidite hasadıdır.

Size bunun yakın zamandaki bir işlemde tam olarak nasıl oynandığını göstereyim...

Gerçek Piyasa Örneği: Tesla'nın 180 Dolarlık Likidite Tuzağı

23 Ekim 2023'te Tesla, daha önce üç kez tutunmuş olan "kritik 180 dolar desteğine" yaklaştı. Teknik analistler yükseliş yanlısıydı. Bireysel yatırımcıların 180 dolardan 182 dolara kadar istiflenmiş alım emirleri vardı.

Saat 10:47'de Tesla 178.43 dolara kadar sivrildi — desteği %0.87 kırarak. Hacim ortalamanın 4 katına patladı. 12 dakika içinde fiyat 181 doların üzerine toparlandı ve gün sonuna kadar 186 dolara kadar çıktı.

Ne oldu? Kurumlar 180 doların altındaki likiditeyi süpürdü. 179.50, 179 ve 178.50 dolardaki bireysel yatırımcı stop loss'larını tetiklediler, satışı emdiler, ardından büyük hacimle yükselişe geçtiler.

Bu model tüm piyasalarda sürekli tekrarlanır. Anahtar, bir kırılmanın likidite kapma mı yoksa gerçek bir devamlılık mı olduğunu tanımaktır. İşte nasıl...

Zaman Faktörü: Çoklu Zaman Dilimi Uyumu

Bir zaman dilimindeki bir destek seviyesi hiçbir şey ifade etmez. Gerçek kurumsal D/D bölgeleri aynı anda birden fazla zaman diliminde ortaya çıkar.

Hiyerarşi şu şekilde işler:

• Aylık/Haftalık: Büyük likidite rezervuarları — emeklilik fonları ve egemen servet fonları burada işlem yapar
• Günlük: Swing trade likiditesi — hedge fonlar ve prop firmaları buraya odaklanır
• 4 Saatlik/1 Saatlik: Gün içi likidite — piyasa yapıcılar ve HFT algoritmaları hakimdir
• 15 Dak./5 Dak.: Scalp likiditesi — bireysel ve günlük yatırımcılar burada kümelenir

Günlük grafikteki destek, haftalık grafikteki %61.8'lik Fibonacci geri çekilmesi ve aylık grafikteki bir hacim kontrol noktası ile aynı hizaya geldiğinde? Bu bir çizgi değil — bu bir likidite kalesidir.

Ama kale bölgeleri bile kırılabilir. Soru şu: desteğin dirence dönüştüğünü nasıl anlarsınız?

Dönüşüm: Destek Direnç Olduğunda (ve Tersi)

Geleneksel öğreti, kırılan desteğin direnç olduğunu söyler. Doğru, ama eksik. Dönüşümün gücü, seviyenin altında/üstünde geçirilen hacme ve zamana bağlıdır.

2022 kripto ayı piyasası sırasında, Bitcoin'in 30.000 dolar seviyesi bunu mükemmel şekilde gösterdi:

• Mayıs 2021: 30 bin dolara ilk dokunduktan sonra güçlü destek
• Haziran 2021: Büyük hacimle altı kırıldı, direnç oldu
• Temmuz 2021: Kısa süreliğine geri alındı, ancak düşük hacim = zayıf dönüşüm
• Mayıs 2022: Ortalama hacmin 3 katıyla 30 bin dolarda sert şekilde reddedildi
• Haziran 2022: Altındaki son kırılma 17 bin dolar dip seviyesine yol açtı

Modeli fark ettiniz mi? Dönüştürülmüş seviyenin her testi belirli hacim imzalarıyla geldi. Yüksek hacimli ret = güçlü dönüşüm. Düşük hacimli kırılma = muhtemelen sahte.

Bu bizi D/D ticaretinin en gözden kaçan yönüne getiriyor...

Gizli Faktör: Opsiyon ve Vadeli İşlem Pozisyonları

İşte grafik platformunuzun göstermediği şey: devasa opsiyon pozisyonları sentetik destek ve direnç seviyeleri yaratır.

Belirli strike fiyatlarında ağır açık pozisyon olduğunda, piyasa yapıcılar risklerini hedge etmek zorundadır. Bu, strike'ın altında (call'lar için) refleksif alım veya üstünde (put'lar için) satım yaratır.

Örnek: SPX 4.500'de 50.000 açık call kontratı varsa, bu call'ları satan piyasa yapıcılar fiyat 4.500'e yaklaştıkça vadeli işlem almak zorundadır. Bu, vade sonuna kadar geçici bir destek yaratır.

Opsiyon piyasası esasen sadece profesyonellerin takip ettiği görünmez D/D seviyeleri yaratır. Büyük vade sonu tarihleri (aylık OPEX, çeyreklik "quad witch") bu nedenle genellikle destek/direnç kırılmalarıyla çakışır.

Pratik Uygulama: Tam D/D İşlem Sistemi

Hepsini sistematik bir yaklaşımda bir araya getirelim:

1. Bölge Belirleme (Çizgi Değil)

• Bariz D/D seviyeleri etrafında %0.5-2'lik alanları işaretleyin
• Oynak varlıklar için daha geniş bölgeler (kripto, büyüme hisseleri)
• Stabil varlıklar için daha dar bölgeler (forex majörleri, endeks ETF'leri)

2. Likidite Analizi

• Bariz stop loss'lar nerede kümelenmiş?
• Bölge içindeki hacim profili nedir?
• Yakınlarda büyük opsiyon strike'ları var mı?

3. Çoklu Zaman Dilimi Onayı

• Bölge en az 2 üst zaman diliminde görünüyor mu?
• Herhangi bir Fibonacci uyumu var mı?
• Momentum sapması için CCI göstergesini kontrol edin

4. Giriş Yürütme

• Likidite süpürme işlemini bekleyin (seviyenin ötesine sivrilme)
• Hacim patlamasıyla onaylayın
• İlk dokunuşta değil, bölgenin geri alınmasında girin

5. Risk Yönetimi

• Stop'u likidite süpürme dip/tepesinin ötesine koyun
• Düşük hacimli piyasalarda pozisyon büyüklüğünü küçültün
• Stop'ları bir sonraki alt zaman diliminin yapısını kullanarak takip edin

Bu sistem sizi akıllı para gibi düşünmeye zorlar: likidite nerede tuzağa düşmüş ve kendimi onun salınımının doğru tarafına nasıl konumlandırabilirim?

Yaygın Tuzaklar ve Bunlardan Nasıl Kaçınılır?

Likidite bölgesi yöntemiyle bile, yatırımcılar öngörülebilir hatalar yapar:

Tuzak 1: Her Bölgede İşlem Yapmak
Tüm D/D bölgeleri eşit değildir. Çoklu zaman dilimi uyumu ve net likidite dengesizlikleri olanlara odaklanın. Nicelikten çok nitelik.

Tuzak 2: Bağlamı Göz Ardı Etmek
Güçlü bir düşüş trendindeki bir destek bölgesi sadece bir duraklamadır. Büyük dönüşler beklemeden önce geniş piyasa yapısını kontrol edin.

Tuzak 3: Sabit Bölgeler
Likidite bölgeleri evrilir. Yeni seviyelerde hacim biriktikçe, eski bölgeler önemini yitirir. Analizinizi düzenli olarak güncelleyin.

Tuzak 4: Duygusal Bağlılık
Sırf destekten aldınız diye tutunmak zorunda olduğu anlamına gelmez. Likidite yapısı değişirse, uyum sağlayın veya çıkın.

En büyük tuzak? Kurumlar tamamen farklı bir oyun oynarken bireysel yatırımcı gibi düşünmek.

İleri Seviye Kavramlar: Akıllı Paranın Ayak İzleri

Temel likidite bölgelerinde ustalaştıktan sonra, şu kurumsal ipuçlarını izleyin:

Birikim Rafı: Fiyat desteğin hemen üstünde konsolide olurken hacim kademeli olarak artar. Akıllı para, bir sonraki yükseliş ayağından önce arzı emiyordur.

Dağıtım Çıkıntısı: Direnç birden çok kez tutar ancak her testte azalan hacimle. Kurumlar, hevesli bireysel alıcılara pozisyonlarını boşaltıyordur.

Yay Deseni: Yüksek hacimle desteğin altında keskin bir kırılma, ardından hemen toparlanma. Bu ders kitabı niteliğinde bir Wyckoff birikimidir.

Yukarı Atış: Tam tersi — başarısız olan bir direnç üstü sivrilme. Dağıtım tamamlanmıştır, ardından düşüş gelir.

Bu desenler, basit destek ve direnç çizgilerinin ötesinde kurumsal niyeti ortaya koyar.

Sonuç: Çizgiler Değil, Bölgeler Düşünün

Yatay çizgiler çizip en iyisini umma dönemi sona erdi. Modern piyasalar, likidite dinamiklerini, çok zaman dilimli uyumu ve kurumsal davranışları anlamayı gerektirir.

Destek ve direnç hala önemli — ancak sihirli çizgiler olarak değil, likidite dengesizliği bölgeleri olarak. Bu gerçeğe uyum sağlayan trader'lar, tuzağa düşen trader'ların sağladığı likiditeden kâr eder.

Bir dahaki sefere fiyatın önemli bir seviyeye yaklaştığını gördüğünüzde, kendinize sorun: Trader'lar nerede tuzağa düştü? Stop seviyeleri nerede? Akıllı para burada ne yapardı?

Bu soruların cevabı, bin tane mükemmel çizilmiş çizgiden daha değerlidir.

Teknik analizlerini kurumsal seviye araçlarla bir üst seviyeye taşımaya hazır trader'lar için, FibAlgo Hakkında sayfası, yüksek olasılıklı likidite bölgelerini ve akıllı para pozisyonlamasını otomatik olarak tanımlayan yapay zeka destekli göstergeler sunar. Binlerce trader'ın destek/direnç bölgesi analizlerini paylaştığı ve birlikte öğrendiği FibAlgo trading topluluğumuza katılın.

İleri seviye trading kavramlarını daha derinlemesine incelemek ister misiniz? Piyasa psikolojisinden nicel stratejilere kadar her şeyi kapsayan daha fazla trading makalesini keşfedin.