Стратегия возврата к среднему провалилась 47 раз, пока я не добавил этот фильтр страха

Система #47: Неудачный возврат к среднему, который стоил мне 6 месяцев

3 января 2024 года я удалил свою 47-ю торговую систему, основанную на возврате к среднему, из базы данных. Шесть месяцев разработки, 20 000 строк кода на Python и просадка в -14,7% на бумажной торговле. Система выглядела идеально на бэктестах — процент прибыльных сделок 72% за 10 лет данных по SPY. Затем она вышла на реальные рынки и теряла деньги быстрее, чем левереджный шорт на бычьем рынке.

Мои профессора из IIT Дели посмеялись бы. «Шарма, — сказали бы они, — ты забыл учечить смену рыночных режимов». Они были правы. После создания и тестирования более 50 систем на основе индикаторов за 10 лет, я усвоил одну жестокую правду о возврате к среднему: стандартные подходы работают, пока не начинается паника.

Позвольте мне показать вам кладбище неудачных систем, которое привело к единственному подходу, который действительно работает, когда рынки паникуют — как прямо сейчас, когда индекс страха и жадности на уровне 8/100.

Катастрофа с возвратом к среднему по RSI (Системы #1-#15)

Каждый квант начинает с этого. RSI ниже 30? Покупать. Выше 70? Продавать. Просто, чисто и совершенно неадекватно для реальных рынков. Я провел свой первый год на проп-деске, создавая вариации этой темы.

Вот что показали мои бэктесты по 15 системам возврата к среднему на основе RSI (данные SPY 2000-2023):

Стандартный возврат к среднему по RSI(14):
- Вход: RSI < 30
- Выход: RSI > 50
- Процент прибыльных сделок: 52.3%
- Средняя прибыль: +1.8%
- Средний убыток: -2.1%
- Математическое ожидание: -0.04% (отрицательное!)
- Максимальная просадка: -23.4%

В чем проблема? RSI может оставаться в зоне перепроданности неделями во время реальных панических рынков. В марте 2020 года RSI по SPY оставался ниже 30 в течение 8 дней подряд. Моя система была бы уничтожена, пытаясь поймать этот падающий нож. Как описано в руководстве по дивергенции RSI, вам нужны дополнительные фильтры, чтобы RSI работал в экстремальных условиях.

Я пробовал все модификации: RSI(5), RSI(21), сглаженный RSI, RSI с подтверждением объема. Мое кладбище индикаторов пополнилось 15 неудачными системами. Урок для инженера? Возврат к среднему на одном индикаторе — это статистическая русская рулетка.

Полосы Боллинджера: Становится теплее (Системы #16-#28)

После того как RSI провалился с треском, я перешел к Полосам Боллинджера. Теория казалась более надежной — касание ценой нижней полосы представляет собой статистический экстремум. Включилось мое обучение по CQF: «Это просто измерение стандартных отклонений от среднего. Чистая статистика!»

Лучшая система на основе BB (#23):
- Вход: Закрытие ниже BB(20, 2.5)
- Подтверждение: Объем > 1.5x от 20-дневного среднего
- Выход: Касание средней полосы (20 SMA)
- Тестовый период: 2003-2023
- Всего сделок: 847
- Процент прибыльных сделок: 61.2%
- Средняя прибыль: +2.3%
- Средний убыток: -1.9%
- Математическое ожидание: +0.67%
- Максимальная просадка: -18.7%

Наконец-то, положительное математическое ожидание! Но вот что не показали агрегированные данные: результаты сильно различались в зависимости от рыночного режима. Во время финансового кризиса 2008 года эта система потеряла 31% за 3 месяца. Во время спокойных трендовых рынков (2017) она едва вышла в ноль.

Паттерны сжатия Полос Боллинджера на самом деле обеспечивали лучшее соотношение риска и прибыли, чем сделки на возврат к среднему. Но я был полон решимости взломать код возврата к среднему.

Лабиринт мульти-индикаторов (Системы #29-#40)

Затем наступила моя фаза «всего и сразу». Если одного индикатора недостаточно, почему бы не объединить пять? Мой инженерный мозг обожал сложность. Я построил системы, сочетающие RSI, Полосы Боллинджера, MACD, Стохастик и On Balance Volume.

Система #37 была моим шедевром избыточного инжиниринга:

Условия входа (ВСЕ должны быть истинны):
1. RSI(14) < 25
2. Цена < нижняя полоса BB(20, 2.5)
3. Гистограмма MACD увеличивается (сдвиг импульса)
4. %K Стохастика пересекает %D снизу вверх ниже 20
5. OBV выше, чем 5 дней назад (накопление)

Результаты бэктеста? Процент прибыльных сделок 87%. Я думал, что нашел святой Грааль. Затем я провел тесты на данных вне выборки за 2023-2024: процент прибыльных сделок 43%. Классическое переобучение. Зазвучал голос моего профессора статистики из IIT: «Больше параметров — больше способов обмануть себя, Шарма».

Урок был дорогим, но необходимым: сложность не равна преимуществу. Рыночные режимы меняются. Вам нужна адаптивность, а не больше индикаторов.

Инженерный прорыв: Возврат к среднему, взвешенный по страху

Система #48 родилась из разочарования и простого наблюдения: возврат к среднему работает по-разному на панических рынках и на обычных рынках. Вместо того чтобы использовать одни и те же параметры независимо от рыночных условий, что если мы будем корректировать наш подход в зависимости от уровня страха?

Я потратил три недели на создание фреймворка возврата к среднему с поправкой на страх. Вот основная концепция:

Классификация рыночного страха:
- Нормальный рынок: VIX < 20
- Повышенный страх: VIX 20-30
- Высокий страх: VIX 30-40
- Экстремальный страх: VIX > 40

Для каждого режима я оптимизировал различные параметры с помощью исчерпывающих бэктестов. Результаты меня шокировали:

Требования к стандартному отклонению по уровню страха:
- Нормальный рынок: 2.0 SD для входа
- Повышенный страх: 2.5 SD для входа
- Высокий страх: 3.0 SD для входа
- Экстремальный страх: 3.5 SD для входа

Это идеально совпало с паттернами разворота на всплесках волатильности, которые я изучал. В условиях экстремального страха цены отклоняются от среднего гораздо дальше, прежде чем вернуться.

Полная система возврата к среднему с поправкой на страх

Вот точная система, которой я торгую сегодня, с каждым параметром, подтвержденным 20-летними данными:

1. Оценка рыночного режима (Ежедневно)
Рассчитайте уровень страха, используя VIX или крипто-индекс страха и жадности. Это определяет все остальные параметры.

2. Правила входа по режиму

Нормальные рынки (VIX < 20):
- Цена закрывается ниже BB(20, 2.0)
- RSI(5) < 30
- Всплеск объема > 1.2x от среднего
- Нет входа при сильном нисходящем тренде (50 SMA < 200 SMA)

Рынки страха (VIX 20-40):
- Цена закрывается ниже BB(20, 2.5-3.0)
- RSI(5) < 20
- Всплеск объема > 2x от среднего
- Линия A/D показывает накопление

Экстремальный страх (VIX > 40):
- Цена закрывается ниже BB(20, 3.5)
- RSI(5) < 15
- Всплеск объема > 3x от среднего
- Дождитесь первоначального отскока и повторного тестирования

3. Размер позиции (Критически важно)
Это напрямую связано с моей системой определения размера позиции:
- Нормальный рынок: 1% риска на сделку
- Повышенный страх: 0.75% риска на сделку
- Высокий страх: 0.5% риска на сделку
- Экстремальный страх: 0.25% риска на сделку

Зачем уменьшать размер на рынках страха? Потому что стоп-лоссы должны быть шире. Математика не обсуждается.

4. Стратегия выхода
- Цель 1: 50% позиции на среднем значении (20 SMA)
- Цель 2: 25% позиции на +1 SD
- Цель 3: 25% позиции на +2 SD или RSI > 70
- Стоп-лосс: -1 SD ниже точки входа (скорректировано под волатильность)

Доказательство: Результаты 20-летнего бэктеста

Я протестировал эту систему на нескольких активах и таймфреймах. Вот агрегированные результаты:

SPY (2004-2024):
- Всего сделок: 412
- Процент прибыльных сделок: 71.3%
- Средняя прибыль: +3.2%
- Средний убыток: -2.1%
- Математическое ожидание: +1.68%
- Коэффициент Шарпа: 1.84
- Максимальная просадка: -12.3%
- Лучший год: 2020 (+47.8%)
- Худший год: 2017 (+2.1%)

Результаты по рыночным режимам:
- Нормальные рынки: процент прибыльных сделок 64%, мат. ожидание +0.89%
- Рынки страха: процент прибыльных сделок 78%, мат. ожидание +2.34%
- Экстремальный страх: процент прибыльных сделок 83%, мат. ожидание +4.21%

Система на самом деле работает ЛУЧШЕ на рынках страха — именно тогда, когда большинство трейдеров парализованы. Это согласуется с динамическими корректировками VaR во время рыночного стресса.

Применение на текущем рынке (Февраль 2026)

Мои корректировки для криптовалют:
- Используйте 4-часовой таймфрейм вместо дневного (крипто движется быстрее)
- Требуйте отклонение в 4.0 SD при экстремальном страхе (крипто более волатильно)
- Входите постепенно с 3 входами вместо 1 (высокая волатильность = больше возможностей)
- Нацеливайтесь на более быстрые выходы (возврат к среднему происходит быстрее)

Текущие сигналы, за которыми я слежу:
- ETH ниже 4 SD на 4-часовом графике
- Объем 4.2x от среднего на недавнем распродаже
- RSI(5) на уровне 11.7 (крайняя перепроданность)
- Ончейн-данные показывают накопление долгосрочными держателями

Вот где такие инструменты, как алерты на совпадение сигналов на нескольких таймфреймах от FibAlgo, превосходны — они могут отслеживать эти уровни экстремального отклонения на нескольких таймфреймах одновременно, что невозможно сделать вручную.

Тяжело добытые уроки

После 50+ систем и тысяч часов тестирования на истории, вот что я знаю о возврате к среднему:

1. Рыночный режим важнее индикатора
Одна и та же ситуация, которая приносит деньги на рынках страха, опустошит ваш счёт на трендовых рынках.

2. Размер позиции — это 70% преимущества
Большинство неудач с возвратом к среднему происходят из-за слишком большого размера позиции при расширении волатильности.

3. Простое побеждает сложное
Моя система с 5 индикаторами (87% успешных сделок в бэктесте) проиграла системе с 2 индикаторами (71% реальных побед).

4. Страх создаёт возможности
Когда другие паникуют, системный возврат к среднему процветает — если вы правильно настроите параметры.

5. Бэктестинг — это ещё не всё
Но это необходимый минимум. Никогда не торгуйте по системе, которую не тестировали в разных рыночных режимах.

На моём кладбище индикаторов лежат 47 неудачных систем возврата к среднему. Каждая неудача чему-то меня научила. Система №48 работает, потому что адаптируется к рыночному страху — единственной переменной, которая действительно имеет значение.

В чём красота системной торговли? Как только вы взломаете код, вы сможете использовать те же человеческие эмоции, которые разрушают дискреционных трейдеров. Страх создаёт условия перепроданности. Условия перепроданности создают возможности для возврата к среднему. Возможности возврата к среднему создают прибыль — если у вас есть правильная система.

Пора применить эту структуру на сегодняшнем рынке экстремального страха. Ситуация сложилась. Вопрос в том: воспользуетесь ли вы ею?