Bitcoin Halving 2025: Strategi Dagangan dan Analisis Sejarah untuk Keuntungan Maksimum

Halving Bitcoin adalah peristiwa tunggal yang paling signifikan dan boleh diramal dalam kripto. Setiap kira-kira empat tahun, ganjaran yang diterima pelombong untuk memproses transaksi dikurangkan separuh, mengurangkan kadar bekalan Bitcoin baharu yang memasuki pasaran. Kejutan bekalan ini secara sejarahnya mendahului larian menaik yang besar.

Dalam panduan ini, kami menganalisis setiap kitaran halving secara terperinci dan menggariskan strategi khusus untuk memposisikan diri sekitar peristiwa ini.

Apakah Halving Bitcoin?

Protokol Bitcoin direka dengan dasar monetari tetap:

• Had bekalan keseluruhan: 21 juta BTC (tidak akan dicipta lagi)
• Halving ganjaran blok: Setiap 210,000 blok (~4 tahun), ganjaran perlombongan dikurangkan separuh
• Ganjaran semasa: 3.125 BTC setiap blok (selepas halving April 2024)
• Halving seterusnya: Dijangka sekitar Mac-April 2028

Sejarah Halving

Coraknya jelas: setiap halving telah mendahului larian menaik yang ketara, dengan puncak berlaku 12-18 bulan selepas peristiwa halving.

Mengapa Halving Mendorong Kenaikan Harga

Logik ekonominya adalah mudah:

Pengurangan Bekalan

Setiap halving mengurangkan pengeluaran harian Bitcoin baharu sebanyak 50%. Sebelum halving 2024, pelombong menerima 900 BTC sehari. Selepas itu, mereka menerima 450 BTC sehari. Pada harga $80,000 setiap BTC, itu adalah tekanan jualan harian $36 juta kurang daripada pelombong.

Dinamik Permintaan

Sementara bekalan berkurangan, faktor permintaan biasanya meningkat sekitar halving:

• Perhatian media: Peristiwa halving menjana liputan media yang besar, menarik pelabur baharu
• Momentum naratif: "Peluang terakhir untuk beli Bitcoin murah" mendorong FOMO
• Minat institusi: Setiap kitaran membawa lebih banyak penerimaan institusi
• Aliran masuk ETF: Kitaran 2024 mendapat manfaat daripada ETF Bitcoin spot (yang pertama)

Tesis Stock-to-Flow

Model Stock-to-Flow (S2F), yang dipopularkan oleh PlanB, mengukur kelangkaan dengan membandingkan stok aset sedia ada dengan aliran pengeluaran tahunannya. Setiap halving menggandakan nisbah S2F Bitcoin, mendorongnya ke arah kelangkaan emas dan seterusnya.

Walaupun model S2F telah diperdebatkan, prinsip asasnya — pengurangan pertumbuhan bekalan dengan permintaan yang tetap atau meningkat membawa kepada harga yang lebih tinggi — adalah ekonomi asas.

Strategi Dagangan untuk Kitaran Halving

Strategi 1: Strategi Akumulasi

Ini adalah pendekatan yang paling mudah dan secara sejarah paling berkesan:

Bila Beli: 6-12 bulan sebelum halving
Apa Beli: Bitcoin terutamanya; altcoin berkualiti tinggi kedua
Bila Jual: 12-18 bulan selepas halving, menggunakan tahap sambungan Fibonacci sebagai sasaran
Pengurusan Risiko: Dollar-cost average (DCA) ke dalam posisi; jangan sekali-kali melabur lebih daripada yang anda boleh tahan melalui penurunan 50%

Strategi 2: Strategi Dagangan Fasa

Bahagikan kitaran halving kepada empat fasa:

Fasa 1 — Akumulasi Pra-Halving (6-12 bulan sebelum):
- Mula mengumpul BTC dan ETH
- Gunakan analisis teknikal untuk masa kemasukan pada tahap sokongan
- Saiz posisi: 40% daripada peruntukan yang dirancang

Fasa 2 — Peristiwa Halving (3 bulan sebelum hingga 3 bulan selepas):
- Harga sering terkonsolidasi sekitar peristiwa halving itu sendiri
- Terus mengumpul pada kemerosotan
- Tambah saiz posisi: 30% daripada peruntukan yang dirancang

Fasa 3 — Rally Pasca-Halving (3-12 bulan selepas):
- Kejutan bekalan mula memberi kesan kepada harga
- Mula melihat altcoin berpotensi tinggi untuk "altseason"
- Tambah baki 30% peruntukan yang dirancang ke altcoin

Fasa 4 — Euforia dan Pengagihan (12-18 bulan selepas):
- Mula mengambil keuntungan secara sistematik
- Gunakan trailing stop dan sambungan Fibonacci untuk masa keluar
- Kurangkan pendedahan secara beransur-ansur apabila sentimen mencapai ketamapan melampau
- Pantau penunjuk sentimen untuk isyarat puncak kitaran

Strategi 3: Strategi Putaran Altcoin

1. Akumulasi Bitcoin dahulu (ia memimpin pasaran)
2. Pantau dominasi Bitcoin — apabila ia memuncak dan mula menurun, putarkan sebahagian ke dalam altcoin berkualiti
3. Tumpu pada altcoin dengan utiliti sebenar: Layer 1, protokol DeFi, projek infrastruktur
4. Elakkan token berkualiti rendah: Koin meme dan projek vaporware sering runtuh paling teruk
5. Ambil keuntungan lebih awal dengan altcoin — mereka memuncak lebih cepat dan jatuh lebih teruk daripada Bitcoin

Strategi 4: Pendekatan DCA

Untuk mereka yang lebih suka pendekatan bebas tekanan:

• Sediakan pembelian Bitcoin automatik mingguan atau bulanan
• Teruskan DCA tanpa mengira harga (ini adalah kuncinya — jangan berhenti semasa kemerosotan)
• Hanya hentikan atau kurangkan DCA jika harga memasuki fasa ketamapan melampau pasca-halving
• Sambung semula DCA selepas pembetulan pasca-kitaran yang tidak dapat dielakkan

Pendekatan ini secara sejarahnya mengatasi prestasi kebanyakan strategi dagangan aktif tanpa memerlukan pembacaan carta.

Analisis Teknikal untuk Kitaran Halving

Tahap Utama untuk Dipantau

Menggunakan analisis Fibonacci pada carta Bitcoin makro mendedahkan tahap penting untuk setiap kitaran:

• All-time high sebelumnya: Bertindak sebagai rintangan psikologi, kemudian sokongan sekali pecah
• Retracement 0.382 kitaran sebelumnya: Zon akumulasi semula biasa
• Sambungan 1.618 kitaran sebelumnya: Sasaran harga biasa untuk kitaran baharu
• Sambungan 2.618: Sasaran regangan dalam keadaan euforia

Corak Kitaran

Setiap kitaran halving telah mengikuti corak yang serupa:

1. Bawah: Biasanya 12-15 bulan sebelum halving
2. Rally pemulihan: Harga pulih dari rendah pasaran menurun ke halving
3. Konsolidasi pasca-halving: 2-4 bulan sisi selepas peristiwa
4. Fasa parabola: Penghargaan harga pantas selama 6-12 bulan
5. Puncak blow-off: Lonjakan tajam diikuti kemalangan (penurunan 60-80%)
6. Pasaran menurun: 12-18 bulan harga menurun ke bawah kitaran seterusnya

Memahami di mana kita berada dalam kitaran ini membantu anda membuat keputusan yang lebih baik tentang saiz posisi dan pengurusan risiko.

Risiko dan Pertimbangan

Pulangan Berkurangan

Setiap kitaran telah menghasilkan peratusan keuntungan yang lebih kecil:

• Halving 1 → ~9,000% keuntungan
• Halving 2 → ~3,000% keuntungan
• Halving 3 → ~700% keuntungan
• Halving 4 → ???

Trend ini mencadangkan bahawa walaupun halving mungkin akan terus menaik, magnitud pulangan mungkin berkurangan apabila Bitcoin matang dan permodalan pasaran semakin besar.

Risiko "Kali Ini Berbeza"

Walaupun sejarah menyediakan rangka kerja, setiap kitaran mempunyai ciri unik:

• Kitaran 2024: Pertama dengan ETF spot, lebih banyak penyertaan institusi, kejelasan kawal selia
• Persekitaran makro: Kadar faedah, inflasi, dan politik global berbeza setiap kitaran
• Kematangan pasaran: Peserta yang lebih canggih mungkin front-run kitaran

Peristiwa Black Swan

Halving tidak melindungi daripada peristiwa tidak dijangka:

• Kemalangan pertukaran (FTX pada 2022)
• Tindakan keras kawal selia
• Krisis kewangan global
• Kelemahan teknikal atau serangan rangkaian

Sentiasa kekalkan pengurusan risiko yang betul tanpa mengira posisi kitaran.

Melangkaui Bitcoin: Bagaimana Halving Mempengaruhi Pasaran Lebih Luas

Ethereum dan Platform Kontrak Pintar

Walaupun Ethereum tidak mempunyai halving, ia mendapat manfaat besar daripada kitaran halving Bitcoin:

• Rally Bitcoin membawa perhatian media dan pengguna baharu ke kripto
• Pengguna baharu menemui DeFi, NFT, dan aplikasi Ethereum lain
• Nisbah ETH/BTC sering meningkat dengan ketara pasca-puncak Bitcoin
• Penyelesaian Layer 2 dan Layer 1 pesaing melihat peningkatan penerimaan

Protokol DeFi

Protokol DeFi biasanya melihat:

• Peningkatan TVL (Total Value Locked) semasa pasaran menaik
• Isipadu dagangan lebih tinggi = hasil yuran lebih tinggi untuk penyedia kecairan
• Harga token meningkat dengan peningkatan penggunaan dan spekulasi
• Protokol baharu dilancarkan untuk menangkap kemasukan modal

Musim Altcoin

"Altseason" — tempoh apabila altcoin mengatasi prestasi Bitcoin secara dramatik — secara sejarah berlaku pada peringkat akhir larian menaik pasca-halving:

• Dominasi Bitcoin memuncak dan mula menurun
• Modal berputar dari Bitcoin ke token permodalan pasaran kecil
• Pulangan boleh luar biasa tetapi begitu juga kerugian
• Tetingkap biasanya 2-4 bulan sebelum puncak kitaran

Alat untuk Dagangan Kitaran Halving

Untuk masa kitaran yang optimum, gabungkan:

1. Analisis makro: Tarikh halving, metrik bekalan, data on-chain
2. Analisis teknikal: Penunjuk AI FibAlgo untuk masa kemasukan/keluar
3. Analisis sentimen: Indeks Ketakutan dan Ketamapan, kadar pembiayaan, sentimen sosial
4. Pengurusan risiko: Strategi saiz posisi dan stop loss

Kesimpulan

Halving Bitcoin adalah pemangkin menaik yang paling boleh dipercayai dalam kripto. Walaupun prestasi lepas tidak menjamin keputusan masa depan, logik asas — bekalan berkurangan dengan permintaan meningkat — adalah sah untuk kitaran 2024 seperti halving pertama pada 2012.

Kunci untuk memaksimumkan pulangan adalah merancang awal, mengumpul semasa fasa akumulasi yang membosankan, dan mempunyai disiplin untuk mengambil keuntungan semasa fasa pengagihan euforia.

Untuk peniaga yang ingin mengoptimumkan masa kemasukan mereka dalam kitaran halving, alat analisis teknikal FibAlgo menyediakan tahap sokongan dan rintangan yang tepat, sasaran Fibonacci, dan isyarat berkuasa AI yang membantu anda membeli kemerosotan dan menjual lonjakan dengan keyakinan berasaskan data.

Terokai lebih banyak strategi dagangan dalam panduan kami mengenai Konsep Wang Pintar, penunjuk TradingView terbaik, dan kesilapan dagangan biasa untuk dielakkan.