সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স ট্রেডিং: লিকুইডিটি জোন পদ্ধতি

৪৭ বিলিয়ন ডলারের সেই সাপোর্ট লাইন যা কখনোই ছিল না

২০২২ সালের ৯ নভেম্বর, ক্রিপ্টো মার্কেট বিটকয়েনকে ১৭,৬০০ ডলারে ভাসমান অবস্থায় দেখল — টুইটারের প্রতিটি টেকনিক্যাল অ্যানালিস্টের মতে এটি একটি "ক্রিটিক্যাল সাপোর্ট লেভেল"। ১০ নভেম্বরের মধ্যে, সেই সাপোর্ট উধাও হয়ে গেল, ৪৭ বিলিয়ন ডলারের মার্কেট ক্যাপ নিয়ে বিটকয়েন ১৫,৭০০ ডলারে ধসে পড়ল।

কী ঘটেছিল: ট্রেডাররা লাইন আঁকছিল আর ইনস্টিটিউশনগুলো লিকুইডিটি শিকারে বেরিয়েছিল।

সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্সের প্রচলিত পদ্ধতি — সুইং হাই ও লোতে অনুভূমিক লাইন আঁকা — মৌলিকভাবে ত্রুটিপূর্ণ। এটি ধরে নেয় যে প্রাইস নির্দিষ্ট লেভেলগুলোকে সম্মান করে, যখন বাস্তবে স্মার্ট মানি এই অঞ্চলগুলোকে লুট করার জন্য লিকুইডিটি পুল হিসেবে দেখে।

এই আর্টিকেলটি প্রকাশ করছে কিভাবে ইনস্টিটিউশনাল ট্রেডাররা আসলে সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স জোন শনাক্ত করে এবং ট্রেড করে। আপনি শিখবেন কেন আপনার সযত্নে আঁকা লাইনগুলো বারবার ব্যর্থ হয় এবং কিভাবে সেই লিকুইডিটি জোনগুলো চিহ্নিত করতে হয় যেখানে আসল রিভার্সাল ঘটে।

কেন প্রচলিত সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স ব্যর্থ হয়

পাঠ্যপুস্তকের সংজ্ঞাটি যৌক্তিক শোনায়: সাপোর্ট হল যেখানে কিনার চাপ বিক্রির চাপকে ছাড়িয়ে যায়, রেজিস্ট্যান্স হল যেখানে বিক্রেতারা ক্রেতাদের উপর আধিপত্য করে। একটি লাইন আঁকুন, প্রাইসের প্রতিক্রিয়ার জন্য অপেক্ষা করুন। সহজ।

কিন্তু মার্কেট আর এত সহজে কাজ করে না।

সিএমই গ্রুপের একটি ২০২৩ সালের গবেষণা অনুযায়ী, এখন এসঅ্যান্ডপি ৫০০-এর ৭০% এর বেশি ভলিউম আসে অ্যালগোরিদমিক ট্রেডিং থেকে। এই অ্যালগোরিদমগুলো আপনার অনুভূমিক লাইনকে সম্মান করে না — তারা সেগুলোর চারপাশে জমা হওয়া স্টপ লস শিকার করে।

ভাবুন: রিটেইল ট্রেডাররা তাদের স্টপ কোথায় রাখে? সাপোর্টের ঠিক নিচে। তারা বাই অর্ডার কোথায় সেট করে? রেজিস্ট্যান্সের ঠিক উপরে। এটি তৈরি করে লিকুইডিটি পুল যা চুম্বকের মত ইনস্টিটিউশনাল অর্ডার ফ্লো আকর্ষণ করে।

মার্চ ২০২০-এর কোভিড ক্রাশ এটি নিখুঁতভাবে প্রদর্শন করেছিল। এসঅ্যান্ডপি ৫০০-এর ২,৮০০-এ "শক্তিশালী সাপোর্ট" ছিল। তারপর ২,৭০০-এ। তারপর ২,৫০০-এ। প্রতিটি লেভেল চমৎকারভাবে ব্যর্থ হয়েছিল কারণ ইনস্টিটিউশনগুলো লাইন রক্ষা করছিল না — তারা সেগুলোর নিচের লিকুইডিটি সংগ্রহ করছিল।

কিন্তু এখানেই বিষয়টি আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে...

লিকুইডিটি জোন পদ্ধতি: স্মার্ট মানি আসলে কিভাবে এস/আর ট্রেড করে

পেশাদার ট্রেডাররা সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্সকে লাইন হিসেবে দেখে না — তারা দেখে লিকুইডিটি ভারসাম্যহীনতার অঞ্চল। এই জোনগুলো সাধারণত প্রচলিত এস/আর লেভেলের চারপাশে ০.৫% থেকে ২% পর্যন্ত বিস্তৃত হয়, অ্যাসেটের ভোলাটিলিটির উপর নির্ভর করে।

ইনস্টিটিউশনগুলো যে তিন-ধাপের প্রক্রিয়া ব্যবহার করে তা এখানে:

ধাপ ১: লিকুইডিটি পুল চিহ্নিত করুন
সেসব এলাকা খুঁজুন যেখানে রিটেইল ট্রেডাররা আটকা পড়ার সম্ভাবনা রয়েছে। আগের সাপোর্ট যা ব্যর্থ হয়েছিল? সেখানে স্টপ লস জমা হয়েছিল। পুরানো রেজিস্ট্যান্স যা ভেঙে গিয়েছিল? সেখানে শর্ট সেলাররা আটকা পড়েছিল।

ধাপ ২: ভলিউম এক্সহশন মাপুন
ভলিউম প্রোফাইল বা অন-ব্যালেন্স ভলিউম (ওবিভি) ব্যবহার করে চিহ্নিত করুন যেখানে আগ্রাসী কেনা বা বিক্রি শেষ হয়ে গেছে। লো ভলিউম নোড প্রায়ই আসল সাপোর্ট/রেজিস্ট্যান্স জোনের প্রান্ত চিহ্নিত করে।

ধাপ ৩: সুইপের জন্য অপেক্ষা করুন
এটি গুরুত্বপূর্ণ: স্মার্ট মানি প্রায়ই রিভার্স করার আগে স্টপগুলো ট্রিগার করার জন্য প্রাইসকে স্পষ্ট লেভেলের সামান্য বাইরে ঠেলে দেয়। সাপোর্টের নিচে সেই স্পাইক যা অবিলম্বে পুনরুদ্ধার হয়? সেটি "মিথ্যা ব্রেকআউট" নয় — সেটি লিকুইডিটি সংগ্রহ।

আমি আপনাকে দেখাব ঠিক কিভাবে এটি একটি সাম্প্রতিক ট্রেডে ঘটেছিল...

রিয়েল মার্কেট উদাহরণ: টেসলার ১৮০ ডলারের লিকুইডিটি ট্র্যাপ

২০২৩ সালের ২৩ অক্টোবর, টেসলা সেই "ক্রিটিক্যাল ১৮০ ডলার সাপোর্ট"-এর কাছে পৌঁছেছিল যা আগে তিনবার ধরে রেখেছিল। টেকনিক্যাল অ্যানালিস্টরা বুলিশ ছিলেন। রিটেইল ট্রেডারদের ১৮০ ডলার থেকে ১৮২ ডলার পর্যন্ত বাই অর্ডার স্ট্যাক করা ছিল।

সকাল ১০:৪৭-এ, টেসলা ১৭৮.৪৩ ডলারে নিচে স্পাইক করল — সাপোর্ট ০.৮৭% ভেঙে দিয়ে। ভলিউম গড়ের ৪ গুণে বিস্ফোরিত হল। ১২ মিনিটের মধ্যে, প্রাইস ১৮১ ডলারের উপরে পুনরুদ্ধার করল এবং দিনের শেষে ১৮৬ ডলার পর্যন্ত চলতে থাকল।

কী ঘটেছিল? ইনস্টিটিউশনগুলো ১৮০ ডলারের নিচের লিকুইডিটি সুইপ করল। তারা ১৭৯.৫০ ডলার, ১৭৯ ডলার এবং ১৭৮.৫০ ডলারে রিটেইল স্টপ লস ট্রিগার করল, বিক্রি শুষে নিল, তারপর সাইজ নিয়ে উল্টো দিকে উঠল।

এই প্যাটার্ন সমস্ত মার্কেটে ক্রমাগত পুনরাবৃত্তি হয়। চাবিকাঠি হল চিনতে পারা কখন একটি ব্রেক লিকুইডিটি গ্র্যাব বনাম আসল কন্টিনুয়েশন। কিভাবে তা এখানে...

সময় ফ্যাক্টর: মাল্টি-টাইমফ্রেম কনফ্লুয়েন্স

একটি টাইমফ্রেমে একটি সাপোর্ট লেভেলের কোন অর্থ নেই। আসল ইনস্টিটিউশনাল এস/আর জোন একই সাথে একাধিক টাইমফ্রেমে উপস্থিত হয়।

ক্রমপদ্ধতি এভাবে কাজ করে:

• মাসিক/সাপ্তাহিক: প্রধান লিকুইডিটি রিজার্ভয়ার — পেনশন ফান্ড এবং সোভেরিন ওয়েলথ ফান্ড এখানে কাজ করে
• দৈনিক: সুইং ট্রেড লিকুইডিটি — হেজ ফান্ড এবং প্রপ ফার্ম এখানে ফোকাস করে
• ৪-ঘন্টা/১-ঘন্টা: ইন্ট্রাডে লিকুইডিটি — মার্কেট মেকার এবং এইচএফটি অ্যালগোরিদম এখানে আধিপত্য করে
• ১৫-মিনিট/৫-মিনিট: স্ক্যাল্প লিকুইডিটি — রিটেইল এবং ডে ট্রেডাররা এখানে জমা হয়

যখন দৈনিক চার্টের সাপোর্ট সাপ্তাহিকের ৬১.৮% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট এবং মাসিকের একটি ভলিউম পয়েন্ট অফ কন্ট্রোলের সাথে সারিবদ্ধ হয়? সেটি একটি লাইন নয় — সেটি লিকুইডিটির একটি দুর্গ।

কিন্তু দুর্গ জোনও ভাঙতে পারে। প্রশ্ন হল: আপনি কিভাবে জানবেন কখন সাপোর্ট রেজিস্ট্যান্সে পরিণত হয়?

দ্য ফ্লিপ: কখন সাপোর্ট রেজিস্ট্যান্সে পরিণত হয় (এবং উল্টোটাও)

প্রচলিত শিক্ষা বলে ভাঙা সাপোর্ট রেজিস্ট্যান্সে পরিণত হয়। সত্য, কিন্তু অসম্পূর্ণ। ফ্লিপের শক্তি নির্ভর করে ভলিউম এবং লেভেলের নিচে/উপরে কাটানো সময়ের উপর।

২০২২ ক্রিপ্টো বিয়ার মার্কেট চলাকালীন, বিটকয়েনের ৩০,০০০ ডলার লেভেল এটি নিখুঁতভাবে প্রদর্শন করেছিল:

• মে ২০২১: প্রথমবার ৩০কি স্পর্শ করার পর শক্তিশালী সাপোর্ট
• জুন ২০২১: বিশাল ভলিউম নিয়ে নিচে ভাঙল, রেজিস্ট্যান্সে পরিণত হল
• জুলাই ২০২১: সংক্ষিপ্তভাবে পুনরুদ্ধার, কিন্তু লো ভলিউম = দুর্বল ফ্লিপ
• মে ২০২২: গড়ের ৩x ভলিউম নিয়ে ৩০কি-তে কঠোরভাবে রিজেক্ট
• জুন ২০২২: নিচের চূড়ান্ত ব্রেক ১৭কি বটমে নিয়ে গেল

প্যাটার্নটি লক্ষ্য করেছেন? ফ্লিপড লেভেলের প্রতিটি টেস্ট নির্দিষ্ট ভলিউম সিগনেচার নিয়ে আসে। হাই ভলিউম রিজেকশন = শক্তিশালী ফ্লিপ। লো ভলিউম ব্রেক = সম্ভবত নকল।

এটি আমাদের নিয়ে আসে এস/আর ট্রেডিংয়ের সবচেয়ে উপেক্ষিত দিকটিতে...

লুকানো ফ্যাক্টর: অপশন এবং ফিউচার্স পজিশনিং

আপনার চার্টিং প্ল্যাটফর্ম যা দেখায় না তা এখানে: বিশাল অপশন পজিশন সিনথেটিক সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স লেভেল তৈরি করে।

যখন নির্দিষ্ট স্ট্রাইকে ভারী ওপেন ইন্টারেস্ট থাকে, মার্কেট মেকারদের তাদের এক্সপোজার হেজ করতে হয়। এটি স্ট্রাইকের নিচে রিফ্লেক্সিভ কিনা (কলের জন্য) বা তার উপরে বিক্রি (পুটের জন্য) তৈরি করে।

উদাহরণ: যদি এসপিএক্স ৪,৫০০-এ ৫০,০০০ ওপেন কল কন্ট্রাক্ট থাকে, যেসব মার্কেট মেকাররা সেই কল বিক্রি করেছে তাদের প্রাইস ৪,৫০০-এর কাছে আসার সাথে সাথে ফিউচার্স কিনতে হবে। এটি অস্থায়ী সাপোর্ট তৈরি করে — এক্সপায়ারেশন পর্যন্ত।

অপশন মার্কেট মূলত অদৃশ্য এস/আর লেভেল তৈরি করে যা শুধুমাত্র পেশাদাররা ট্র্যাক করে। প্রধান এক্সপায়ারেশন তারিখগুলো (মাসিক ওপেক্স, কোয়ার্টারলি "কোয়াড উইচ") প্রায়ই এই কারণে সাপোর্ট/রেজিস্ট্যান্স ব্রেকের সাথে মিলে যায়।

প্র্যাকটিক্যাল অ্যাপ্লিকেশন: সম্পূর্ণ এস/আর ট্রেডিং সিস্টেম

এখন সবকিছু একত্রিত করে একটি পদ্ধতিগত পদ্ধতিতে নিয়ে আসা যাক:

১. জোন আইডেন্টিফিকেশন (লাইন নয়)

• স্পষ্ট এস/আর লেভেলের চারপাশে ০.৫-২% এলাকা চিহ্নিত করুন
• ভোলাটাইল অ্যাসেটের জন্য প্রশস্ত জোন (ক্রিপ্টো, গ্রোথ স্টক)
• স্থিতিশীল অ্যাসেটের জন্য সংকীর্ণ জোন (ফরেক্স মেজর, ইনডেক্স ইটিএফ)

২. লিকুইডিটি অ্যানালাইসিস

• স্পষ্ট স্টপ লস কোথায় জমা হয়েছে?
• জোনের মধ্যে ভলিউম প্রোফাইল কী?
• কোন বড় অপশন স্ট্রাইক কাছাকাছি?

৩. মাল্টি-টাইমফ্রেম কনফার্মেশন

• জোনটি কমপক্ষে ২টি উচ্চতর টাইমফ্রেমে উপস্থিত হয়?
• কোন ফিবোনাচি কনফ্লুয়েন্স আছে?
• মোমেন্টাম ডাইভারজেন্সের জন্য সিসিআই ইন্ডিকেটর চেক করুন

৪. এন্ট্রি এক্সিকিউশন

• লিকুইডিটি সুইপের জন্য অপেক্ষা করুন (লেভেলের বাইরে স্পাইক)
• ভলিউম সার্জ দিয়ে কনফার্ম করুন
• প্রথম টাচে নয়, জোন পুনরুদ্ধারে এন্টার করুন

৫. রিস্ক ম্যানেজমেন্ট

• লিকুইডিটি সুইপ লো/হাই-এর বাইরে স্টপ রাখুন
• লো-ভলিউম মার্কেটে সাইজ কমিয়ে দিন
• পরবর্তী নিম্ন টাইমফ্রেমের স্ট্রাকচার ব্যবহার করে ট্রেইল স্টপ করুন

এই সিস্টেম আপনাকে স্মার্ট মানির মত চিন্তা করতে বাধ্য করে: লিকুইডিটি কোথায় আটকা আছে, এবং কিভাবে আমি এর মুক্তির সঠিক পাশে নিজেকে পজিশন করতে পারি?

সাধারণ ফাঁদ এবং সেগুলো এড়ানোর উপায়

লিকুইডিটি জোন পদ্ধতি থাকলেও, ট্রেডাররা পূর্বাভাসযোগ্য ভুল করে:

ফাঁদ ১: প্রতিটি জোন ট্রেড করা
সব এস/আর জোন সমান নয়। যেগুলোতে মাল্টি-টাইমফ্রেম কনফ্লুয়েন্স এবং স্পষ্ট লিকুইডিটি ভারসাম্যহীনতা আছে সেগুলোতে ফোকাস করুন। পরিমাণের চেয়ে গুণগত মান বেশি গুরুত্বপূর্ণ।

ফাঁদ ২: কনটেক্সট উপেক্ষা করা
একটি শক্তিশালী ডাউনট্রেন্ডে একটি সাপোর্ট জোন শুধু একটি বিরতি। বড় রিভার্সাল আশা করার আগে বৃহত্তর মার্কেট স্ট্রাকচার চেক করুন।

ফাঁদ ৩: নির্দিষ্ট জোন
লিকুইডিটি জোন বিবর্তিত হয়। নতুন লেভেলে ভলিউম জমা হওয়ার সাথে সাথে, পুরানো জোন প্রাসঙ্গিকতা হারায়। আপনার অ্যানালাইসিস নিয়মিত আপডেট করুন।

ফাঁদ ৪: আবেগিক সংযুক্তি
শুধু আপনি সাপোর্টে কিনেছেন মানে এটি ধরে রাখতে হবে এমন নয়। যদি লিকুইডিটি স্ট্রাকচার পরিবর্তন হয়, মানিয়ে নিন বা বেরিয়ে আসুন।

সবচেয়ে বড় ফাঁদ? রিটেইলের মত চিন্তা করা যখন ইনস্টিটিউশনগুলো সম্পূর্ণ ভিন্ন খেলা খেলছে।

অ্যাডভান্সড কনসেপ্ট: স্মার্ট মানি ফুটপ্রিন্ট

একবার আপনি বেসিক লিকুইডিটি জোন আয়ত্ত করলে, এই ইনস্টিটিউশনাল টেলগুলোর জন্য নজর রাখুন:

দ্য অ্যাকুমুলেশন শেল্ফ: প্রাইস সাপোর্টের ঠিক উপরে কনসোলিডেট করে যখন ভলিউম ধীরে ধীরে বাড়তে থাকে। স্মার্ট মানি পরবর্তী লেগ আপের আগে সাপ্লাই শুষে নিচ্ছে।

দ্য ডিস্ট্রিবিউশন লেজ: রেজিস্ট্যান্স একাধিকবার ধরে রাখে কিন্তু প্রতিটি টেস্টে কম ভলিউম নিয়ে। ইনস্টিটিউশনগুলো আগ্রহী রিটেইল ক্রেতাদের কাছে পজিশন খালাস করছে।

দ্য স্প্রিং প্যাটার্ন: হাই ভলিউমে সাপোর্টের নিচে একটি তীক্ষ্ণ ব্রেক, তারপর অবিলম্বে পুনরুদ্ধার। এটি পাঠ্যপুস্তক উইকফ অ্যাকুমুলেশন।

দ্য আপথ্রাস্ট: বিপরীত — রেজিস্ট্যান্সের উপরে একটি স্পাইক যা ব্যর্থ হয়। ডিস্ট্রিবিউশন সম্পূর্ণ, মার্কডাউন অনুসরণ করে।

এই প্যাটার্নগুলো প্রকাশ করে সাধারণ সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স লাইনের বাইরে ইনস্টিটিউশনাল উদ্দেশ্য।

উপসংহার: লাইন নয়, জোন নিয়ে চিন্তা করুন

অনুভূমিক লাইন আঁকা এবং সেরাটির আশা করার যুগ শেষ। আধুনিক মার্কেটের জন্য প্রয়োজন লিকুইডিটি ডাইনামিক্স, মাল্টি-টাইমফ্রেম কনফ্লুয়েন্স, এবং ইনস্টিটিউশনাল আচরণ বোঝা।

সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স এখনও গুরুত্বপূর্ণ — কিন্তু লিকুইডিটি ভারসাম্যহীনতার অঞ্চল হিসেবে, জাদুকরী লাইন হিসেবে নয়। যেসব ট্রেডাররা এই বাস্তবতার সাথে খাপ খায় তারা সেই লিকুইডিটি থেকে লাভ করে যা আটকা পড়া ট্রেডাররা সরবরাহ করে।

পরের বার আপনি যখন প্রাইসকে একটি কী লেভেলের কাছে আসতে দেখবেন, নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন: ট্রেডাররা কোথায় আটকা আছে? তাদের স্টপ কোথায়? স্মার্ট মানি এখানে কী করত?

এই প্রশ্নগুলোর উত্তর হাজারো নিখুঁতভাবে আঁকা লাইনের চেয়ে বেশি মূল্যবান।

যেসব ট্রেডাররা ইনস্টিটিউশন-গ্রেড টুলস দিয়ে তাদের টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস লেভেল আপ করতে প্রস্তুত, ফিবঅ্যালগো সম্পর্কে এআই-চালিত ইন্ডিকেটর অফার করে যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে উচ্চ-সম্ভাবনা লিকুইডিটি জোন এবং স্মার্ট মানি পজিশনিং চিহ্নিত করে। আমাদের ফিবঅ্যালগো ট্রেডিং কমিউনিটি-তে যোগ দিন যেখানে হাজার হাজার ট্রেডার তাদের এস/আর জোন অ্যানালাইসিস শেয়ার করে এবং একসাথে শেখে।

অ্যাডভান্সড ট্রেডিং কনসেপ্টে আরও গভীরে যেতে চান? আরও ট্রেডিং আর্টিকেল এক্সপ্লোর করুন যা মার্কেট সাইকোলজি থেকে কোয়ান্টিটেটিভ স্ট্র্যাটেজি পর্যন্ত সবকিছু কভার করে।