تداول الدعم والمقاومة: طريقة منطقة السيولة

خط الدعم البالغ 47 مليار دولار الذي لم يكن موجوداً قط

في 9 نوفمبر 2022، شاهد سوق العملات الرقمية بيتكوين تتأرجح عند 17,600 دولار - وهو "مستوى دعم حاسم" وفقاً لكل محلل فني على تويتر. بحلول 10 نوفمبر، اختفى ذلك الدعم، حاملاً معه 47 مليار دولار من القيمة السوقية بينما انهارت بيتكوين إلى 15,700 دولار.

إليكم ما حدث: كان المتداولون يرسمون خطوطاً بينما كانت المؤسسات تبحث عن السيولة.

النهج التقليدي للدعم والمقاومة - رسم خطوط أفقية عند القمم والقيعان المتأرجحة - معيب جوهرياً. فهو يفترض أن السعر يحترم مستويات محددة بينما في الواقع، تعتبر الأموال الذكية هذه المناطق بمثابة برك سيولة للاقتحام.

يكشف هذا المقال كيف يحدد المتداولون المؤسسيون فعلياً مناطق الدعم والمقاومة ويتداولونها. ستتعلم لماذا تفشل خطوطك المرسومة بعناية باستمرار وكيفية اكتشاف مناطق السيولة حيث تحدث الانعكاسات الحقيقية.

لماذا يفشل الدعم والمقاومة التقليديان

يبدو التعريف النموذجي منطقياً: الدعم هو حيث يتغلب ضغط الشراء على البيع، والمقاومة هي حيث يهيمن البائعون على المشترين. ارسم خطاً، انتظر رد فعل السعر. بسيط.

إلا أن الأسواق لا تعمل بهذه البساطة بعد الآن.

وفقاً لدراسة عام 2023 من مجموعة CME، أكثر من 70% من حجم تداول S&P 500 يأتي الآن من التداول الخوارزمي. هذه الخوارزميات لا تحترم خطوطك الأفقية - إنها تطارد أوامر وقف الخسارة المتراكمة حولها.

فكر في الأمر: أين يضع المتداولون الأفراد أوامر وقف الخسارة الخاصة بهم؟ أسفل الدعم مباشرة. أين يضعون أوامر الشراء؟ فوق المقاومة مباشرة. هذا يخلق برك سيولة تجذب تدفق أوامر المؤسسات مثل المغناطيس.

أظهر انهيار COVID في مارس 2020 هذا بشكل مثالي. كان لمؤشر S&P 500 "دعم قوي" عند 2,800. ثم 2,700. ثم 2,500. فشل كل مستوى بشكل مذهل لأن المؤسسات لم تكن تدافع عن الخطوط - بل كانت تحصد السيولة تحتها.

ولكن هنا يصبح الأمر مثيراً للاهتمام...

طريقة منطقة السيولة: كيف تتداول الأموال الذكية فعلياً الدعم والمقاومة

لا يرى المتداولون المحترفون الدعم والمقاومة كخطوط - بل يرون مناطق اختلال في السيولة. تمتد هذه المناطق عادةً بنسبة 0.5% إلى 2% حول مستويات الدعم والمقاومة التقليدية، اعتماداً على تقلب الأصل.

إليكم عملية الخطوات الثلاث التي تستخدمها المؤسسات:

الخطوة 1: تحديد برك السيولة
ابحث عن المناطق التي من المحتمل أن يكون المتداولون الأفراد محاصرين فيها. دعم سابق فشل؟ هذا هو المكان الذي تراكمت فيه أوامر وقف الخسارة. مقاومة قديمة تم اختراقها؟ هذا هو المكان الذي علق فيه البائعون على المكشوف.

الخطوة 2: قياس استنفاد الحجم
استخدم ملف الحجم أو حجم الرصيد (OBV) لتحديد المكان الذي استنفد فيه الشراء أو البيع العدواني. غالباً ما تشير عقد الحجم المنخفض إلى حواف مناطق الدعم/المقاومة الحقيقية.

الخطوة 3: انتظر عملية المسح
هذا أمر حاسم: غالباً ما تدفع الأموال الذكية السعر إلى ما بعد المستوى الواضح قليلاً لتحفيز أوامر وقف الخسارة قبل الانعكاس. ذلك الارتفاع الحاد أسفل الدعم الذي يتعافى فوراً؟ هذا ليس "اختراقاً كاذباً" - هذا حصاد للسيولة.

دعني أريك بالضبط كيف حدث هذا في صفقة حديثة...

مثال حقيقي من السوق: فخ السيولة عند 180 دولاراً لتسلا

في 23 أكتوبر 2023، اقتربت تسلا من "دعم 180 دولاراً الحاسم" الذي صمد ثلاث مرات سابقاً. كان المحللون الفنيون متفائلين. كان لدى المتداولين الأفراد أوامر شراء متراكمة من 180 إلى 182 دولاراً.

في الساعة 10:47 صباحاً، ارتفع سعر تسلا بشكل حاد إلى 178.43 دولاراً - مخترقاً الدعم بنسبة 0.87%. انفجر الحجم ليصل إلى 4 أضعاف المتوسط. في غضون 12 دقيقة، تعافى السعر فوق 181 دولاراً واستمر إلى 186 دولاراً بنهاية اليوم.

ماذا حدث؟ قامت المؤسسات بمسح السيولة أسفل 180 دولاراً. قاموا بتشغيل أوامر وقف خسارة المتداولين الأفراد عند 179.50 دولاراً، و179 دولاراً، و178.50 دولاراً، وامتصصوا البيع، ثم انعكسوا صعوداً بحجم كبير.

يتكرر هذا النمط باستمرار عبر جميع الأسواق. المفتاح هو التعرف على متى يكون الاختراق عملية استيلاء على السيولة مقابل استمرار حقيقي. إليكم كيف...

عامل الوقت: التقارب متعدد الأطر الزمنية

مستوى دعم واحد على إطار زمني واحد لا يعني شيئاً. تظهر مناطق الدعم والمقاومة المؤسسية الحقيقية عبر أطر زمنية متعددة في وقت واحد.

يعمل التسلسل الهرمي على النحو التالي:

• شهري/أسبوعي: خزانات السيولة الرئيسية - تعمل صناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية هنا
• يومي: سيولة تداول التأرجح - تركز صناديق التحوط وشركات التداول الخاصة هنا
• 4 ساعات/ساعة واحدة: سيولة التداول داخل اليوم - يهيمن صناع السوق وخوارزميات التداول عالي التردد هنا
• 15 دقيقة/5 دقائق: سيولة المضاربة السريعة - يتجمع المتداولون الأفراد ومتداولو اليوم هنا

عندما يتوافق الدعم على الرسم البياني اليومي مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% على الأسبوعي ونقطة تحكم في الحجم على الشهري؟ هذا ليس خطاً - هذا حصن من السيولة.

ولكن حتى مناطق الحصن يمكن أن تنكسر. السؤال هو: كيف تعرف متى يتحول الدعم إلى مقاومة؟

الانقلاب: عندما يصبح الدعم مقاومة (والعكس صحيح)

يقول التعليم التقليدي أن الدعم المكسور يصبح مقاومة. صحيح، ولكنه غير مكتمل. تعتمد قوة الانقلاب على الحجم والوقت الذي يقضيه السعر أسفل/فوق المستوى.

خلال سوق العملات الرقمية الهابطة لعام 2022، أظهر مستوى بيتكوين عند 30,000 دولار هذا بشكل مثالي:

• مايو 2021: دعم قوي بعد لمس 30 ألف دولار لأول مرة
• يونيو 2021: انكسر أدناه بحجم هائل، وتحول إلى مقاومة
• يوليو 2021: استعاد المستوى لفترة وجيزة، ولكن حجم منخفض = انقلاب ضعيف
• مايو 2022: رفض قوي عند 30 ألف دولار بحجم 3 أضعاف المتوسط
• يونيو 2022: أدى الانكسار النهائي أدناه إلى قاع 17 ألف دولار

لاحظ النمط؟ جاء كل اختبار للمستوى المنقلب مع إشارات حجم محددة. رفض بحجم مرتفع = انقلاب قوي. اختراق بحجم منخفض = على الأرجح كاذب.

هذا يقودنا إلى الجانب الأكثر تجاهلاً في تداول الدعم والمقاومة...

العامل الخفي: مراكز الخيارات والعقود الآجلة

إليكم ما لا يظهره منصة الرسم البيانية الخاصة بك: إنشاء مراكز الخيارات الضخمة لمستويات دعم ومقاومة اصطناعية.

عندما تكون هناك فائدة مفتوحة كبيرة عند أسعار إضراب محددة، يجب على صناع السوق التحوط من تعرضهم. هذا يخلق شراءً انعكاسياً أسفل سعر الإضراب (لخيارات الشراء) أو بيعاً فوقه (لخيارات البيع).

مثال: إذا كان هناك 50,000 عقد خيار شراء مفتوح عند SPX 4,500، يجب على صناع السوق الذين باعوا تلك الخيارات شراء عقود آجلة مع اقتراب السعر من 4,500. هذا يخلق دعمًا مؤقتًا - حتى انتهاء الصلاحية.

يخلق سوق الخيارات بشكل أساسي مستويات دعم ومقاومة غير مرئية يتتبعها المحترفون فقط. غالباً ما تتزامن تواريخ انتهاء الصلاحية الرئيسية (OPEX الشهري، "الساحرة الربعية" ربع السنوية) مع اختراقات الدعم/المقاومة لهذا السبب.

التطبيق العملي: نظام تداول الدعم والمقاومة الكامل

لنضع كل شيء معاً في نهج منهجي:

1. تحديد المنطقة (وليس الخطوط)

• حدد مناطق بنسبة 0.5-2% حول مستويات الدعم والمقاومة الواضحة
• مناطق أوسع للأصول المتقلبة (العملات الرقمية، أسهم النمو)
• مناطق أضيق للأصول المستقرة (أزواج العملات الرئيسية، صناديق المؤشرات المتداولة)

2. تحليل السيولة

• أين تتركز أوامر وقف الخسارة الواضحة؟
• ما هو ملف الحجم داخل المنطقة؟
• هل هناك أي أسعار إضراب رئيسية للخيارات قريبة؟

3. التأكيد متعدد الأطر الزمنية

• هل تظهر المنطقة على إطارين زمنيين أعلى على الأقل؟
• هل هناك أي تقاطعات فيبوناتشي؟
• تحقق من مؤشر CCI للتباعد في الزخم

4. تنفيذ الدخول

• انتظر مسح السيولة (ارتفاع حاد يتجاوز المستوى)
• أكد مع زيادة في الحجم
• ادخل عند استعادة المنطقة، وليس عند اللمسة الأولى

5. إدارة المخاطر

• وقف الخسارة يتجاوز قاع/قمة مسح السيولة
• قلل الحجم في الأسواق منخفضة الحجم
• أوقف الخسارة المتنقلة باستخدام هيكل الإطار الزمني الأدنى التالي

يجبرك هذا النظام على التفكير مثل الأموال الذكية: أين محاصرة السيولة، وكيف يمكنني وضع نفسي على الجانب الصحيح من إطلاقها؟

المزالق الشائعة وكيفية تجنبها

حتى مع طريقة منطقة السيولة، يرتكب المتداولون أخطاءً يمكن التنبؤ بها:

المزلق 1: تداول كل منطقة
ليست كل مناطق الدعم والمقاومة متساوية. ركز على تلك التي تتمتع بتقارب متعدد الأطر الزمنية واختلالات واضحة في السيولة. الجودة فوق الكمية.

المزلق 2: تجاهل السياق
منطقة دعم في اتجاه هبوطي قوي هي مجرد توقف. تحقق من هيكل السوق الأوسع قبل توقع انعكاسات رئيسية.

المزلق 3: المناطق الثابتة
تتطور مناطق السيولة. مع تراكم الحجم عند مستويات جديدة، تفقد المناطق القديمة أهميتها. قم بتحديث تحليلك بانتظام.

المزلق 4: التعلق العاطفي
مجرد أنك اشتريت عند الدعم لا يعني أنه يجب أن يصمد. إذا تغير هيكل السيولة، تكيف أو اخرج.

أكبر مزلقة؟ التفكير كمتداول فردي بينما تلعب المؤسسات لعبة مختلفة تماماً.

مفاهيم متقدمة: بصمات الأموال الذكية

بمجرد إتقان مناطق السيولة الأساسية، راقب هذه الإشارات المؤسسية:

رف التراكم: يتراكم السعر فوق الدعم مباشرة بينما يزداد الحجم تدريجياً. تمتص الأموال الذكية العرض قبل المرحلة التالية صعوداً.

حافة التوزيع: تصمد المقاومة عدة مرات ولكن مع انخفاض الحجم في كل اختبار. تقوم المؤسسات بتفريغ مراكزها للمشترين الأفراد المتحمسين.

نمط الزنبرك: انهيار حاد أسفل الدعم بحجم مرتفع، يليه تعافٍ فوري. هذا هو تراكم ويكوف النموذجي.

الدفع لأعلى: العكس - ارتفاع حاد فوق المقاومة يفشل. اكتمل التوزيع، ويتبع ذلك الهبوط.

تكشف هذه الأنماط عن نية المؤسسات تتجاوز خطوط الدعم والمقاومة البسيطة.

الخلاصة: فكر في مناطق، وليس خطوط

انتهى عصر رسم الخطوط الأفقية وانتظار الأفضل. تتطلب الأسواق الحديثة فهم ديناميكيات السيولة، والتقارب متعدد الأطر الزمنية، وسلوك المؤسسات.

لا يزال الدعم والمقاومة مهمين - ولكن كمناطق اختلال في السيولة، وليس كخطوط سحرية. المتداولون الذين يتكيفون مع هذا الواقع يجنون الأرباح من السيولة التي يوفرها المتداولون المحاصرون.

في المرة القادمة التي ترى فيها السعر يقترب من مستوى رئيسي، اسأل نفسك: أين محاصرون المتداولون؟ أين أوامر وقف خسارتهم؟ ماذا ستفعل الأموال الذكية هنا؟

إجابة هذه الأسئلة تساوي أكثر من ألف خط مرسوم بشكل مثالي.

للمتداولين المستعدين لرفع مستوى تحليلهم الفني بأدوات من مستوى المؤسسات، تقدم حول FibAlgo مؤشرات مدعومة بالذكاء الاصطناعي تحدد تلقائياً مناطق السيولة عالية الاحتمال ومراكز الأموال الذكية. انضم إلى مجتمع التداول FibAlgo حيث يشارك الآلاف من المتداولين تحليل مناطق الدعم والمقاومة الخاصة بهم ويتعلمون معاً.

هل تريد التعمق أكثر في مفاهيم التداول المتقدمة؟ استكشف المزيد من مقالات التداول التي تغطي كل شيء من سيكولوجية السوق إلى الاستراتيجيات الكمية.