الارتداد المتوسط فشل 47 مرة حتى أضفت هذا الفلتر للخوف

النظام #47: استعادة المتوسط الفاشلة التي كلفتني 6 أشهر

في 3 يناير 2024، قمت بحذف نظام التداول السابع والأربعين الخاص باستعادة المتوسط من قاعدة البيانات الخاصة بي. ستة أشهر من التطوير، 20,000 سطر من كود Python، وخسارة قدرها -14.7% في التداول الورقي. بدا النظام مثالياً في الاختبارات الخلفية — معدل فوز 72% عبر 10 سنوات من بيانات SPY. ثم اصطدم بالأسواق الحية وبدأ يفقد الأموال أسرع من صفقة بيع بالرافعة المالية في سوق صاعدة.

كان أساتذتي في IIT Delhi سيضحكون. "شارما"، كانوا سيقولون، "لقد نسيت أن تأخذ في الاعتبار تغيرات النظام السائد". كانوا على حق. بعد بناء واختبار أكثر من 50 نظاماً قائماً على المؤشرات على مدى 10 سنوات، تعلمت حقيقة قاسية واحدة عن استعادة المتوسط: المناهج القياسية تعمل حتى يسيطر الخوف.

دعني أريك مقبرة الأنظمة الفاشلة التي قادت إلى المنهج الوحيد الذي يعمل فعلاً عندما تشعر الأسواق بالذعر — كما هو الحال الآن مع مؤشر الخوف والجشع عند 8/100.

كارثة استعادة المتوسط باستخدام RSI (الأنظمة #1-#15)

كل محلل كمي يبدأ من هنا. RSI أقل من 30؟ اشترِ. أعلى من 70؟ بع. بسيط، نظيف، وغير كافٍ تماماً للأسواق الحقيقية. قضيت عامي الأول في مكتب التداول الخاص ببناء أشكال مختلفة من هذا المفهوم.

إليك ما أظهرته اختباراتي الخلفية عبر 15 نظاماً لاستعادة المتوسط قائماً على RSI (بيانات SPY 2000-2023):

استعادة المتوسط القياسية باستخدام RSI(14):
- الدخول: RSI < 30
- الخروج: RSI > 50
- معدل الفوز: 52.3%
- متوسط الربح: +1.8%
- متوسط الخسارة: -2.1%
- التوقع: -0.04% (سلبي!)
- أقصى خسارة متراكمة: -23.4%

المشكلة؟ يمكن أن يبقى RSI في حالة بيع مفرط لأسابيع خلال أسواق الخوف الحقيقية. في مارس 2020، بقي RSI على SPY أقل من 30 لمدة 8 أيام متتالية. كان نظامي سينهار محاولاً التقاط هذا السقوط الحاد. كما تمت مناقشته في دليل تباعد RSI، أنت بحاجة إلى مرشحات إضافية لجعل RSI يعمل في الظروف القصوى.

جربت كل تعديل: RSI(5)، RSI(21)، RSI الملس، RSI مع تأكيد الحجم. نمت مقبرة المؤشرات الخاصة بي بـ 15 نظاماً فاشلاً. الدرس الهندسي؟ استعادة المتوسط باستخدام مؤشر واحد هي روليت روسية إحصائية.

نطاقات بولينجر: اقتراب من الحل (الأنظمة #16-#28)

بعد فشل RSI بشكل مذهل، انتقلت إلى نطاقات بولينجر. بدت النظرية أكثر متانة — لمس السعر للنطاق السفلي يمثل حالة قصوى إحصائية. تدريبي في CQF بدأ يعمل: "هذا مجرد قياس الانحرافات المعيارية عن المتوسط. إحصاءات بحتة!"

أفضل أداء لنظام BB (#23):
- الدخول: الإغلاق أقل من BB(20, 2.5)
- التأكيد: الحجم > 1.5x متوسط 20 يوم
- الخروج: لمس النطاق الأوسط (20 SMA)
- الفترة المختبرة: 2003-2023
- إجمالي الصفقات: 847
- معدل الفوز: 61.2%
- متوسط الربح: +2.3%
- متوسط الخسارة: -1.9%
- التوقع: +0.67%
- أقصى خسارة متراكمة: -18.7%

أخيراً، توقع إيجابي! لكن إليك ما لم تظهره البيانات المجمعة: تفاوت الأداء بشكل كبير حسب النظام السائد في السوق. خلال الأزمة المالية لعام 2008، خسر هذا النظام 31% في 3 أشهر. خلال أسواق الاتجاه الهادئة (2017)، بالكاد حقق ربحاً.

في الواقع، قدمت أنماط ضغط نطاقات بولينجر نسبة مخاطرة/مكافأة أفضل من صفقات استعادة المتوسط. لكنني كنت مصمماً على فك شفرة استعادة المتوسط.

متاهة المؤشرات المتعددة (الأنظمة #29-#40)

ثم جاءت مرحلتي "إلقاء كل شيء". إذا لم يكن مؤشر واحد كافياً، فلماذا لا ندمج خمسة؟ أحب عقلي الهندسي التعقيد. بنيت أنظمة تجمع بين RSI، ونطاقات بولينجر، وMACD، وStochastics، وOn Balance Volume.

كان النظام #37 تحفتي في المبالغة في التعقيد:

شروط الدخول (يجب أن تكون جميعها صحيحة):
1. RSI(14) < 25
2. السعر < النطاق السفلي لـ BB(20, 2.5)
3. MACD histogram في ازدياد (تحول في الزخم)
4. تقاطع Stochastic %K فوق %D تحت 20
5. OBV أعلى مما كان عليه قبل 5 أيام (تراكم)

نتائج الاختبار الخلفي؟ معدل فوز 87%. اعتقدت أنني وجدت الكأس المقدسة. ثم أجريت اختبارات خارج العينة على بيانات 2023-2024: معدل فوز 43%. مثال كلاسيكي على المبالغة في التخصيص. صدى صوت أستاذي في الإحصاء في IIT: "المزيد من المعاملات، المزيد من الطرق لخداع نفسك، شارما."

كان الدرس مكلفاً لكنه ضروري: التعقيد لا يساوي ميزة. أنظمة السوق تتغير. ما تحتاجه هو القدرة على التكيف، وليس المزيد من المؤشرات.

الاختراق الهندسي: استعادة المتوسط الموزونة بالخوف

ولد النظام #48 من الإحباط وملاحظة بسيطة: استعادة المتوسط تعمل بشكل مختلف في أسواق الخوف عنها في الأسواق العادية. بدلاً من استخدام نفس المعاملات بغض النظر عن ظروف السوق، ماذا لو قمنا بتعديل نهجنا بناءً على مستوى الخوف؟

قضيت ثلاثة أسابيع في بناء إطار عمل لاستعادة المتوسط المعدل حسب الخوف. إليك المفهوم الأساسي:

تصنيف سوق الخوف:
- السوق العادي: VIX < 20
- خوف مرتفع: VIX 20-30
- خوف عالٍ: VIX 30-40
- خوف شديد: VIX > 40

لكل نظام، قمت بتحسين معاملات مختلفة من خلال اختبارات خلفية شاملة. صدمتني النتائج:

متطلبات الانحراف المعياري حسب مستوى الخوف:
- السوق العادي: 2.0 SD للدخول
- خوف مرتفع: 2.5 SD للدخول
- خوف عالٍ: 3.0 SD للدخول
- خوف شديد: 3.5 SD للدخول

هذا يتوافق تماماً مع أنماط انعكاس ارتفاع التقلب التي درستها. في حالات الخوف الشديد، تنحرف الأسعار بشكل أكبر بكثير عن المتوسط قبل أن تعود.

نظام استعادة المتوسط المعدل حسب الخوف الكامل

إليك النظام الدقيق الذي أتداوله اليوم، مع كل معلمة مدعومة بـ 20 عاماً من البيانات:

1. تقييم النظام السائد في السوق (يومياً)
احسب مستوى الخوف باستخدام VIX أو مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة. هذا يحدد جميع المعاملات الأخرى.

2. قواعد الدخول حسب النظام

الأسواق العادية (VIX < 20):
- إغلاق السعر أقل من BB(20, 2.0)
- RSI(5) < 30
- ارتفاع الحجم > 1.2x المتوسط
- لا دخول إذا كان في اتجاه هبوطي قوي (50 SMA < 200 SMA)

أسواق الخوف (VIX 20-40):
- إغلاق السعر أقل من BB(20, 2.5-3.0)
- RSI(5) < 20
- ارتفاع الحجم > 2x المتوسط
- خط A/D يظهر تراكماً

خوف شديد (VIX > 40):
- إغلاق السعر أقل من BB(20, 3.5)
- RSI(5) < 15
- ارتفاع الحجم > 3x المتوسط
- انتظر الارتداد الأولي وإعادة الاختبار

3. تحديد حجم المركز (حرج)
هذا يرتبط مباشرة بـ إطار عمل تحديد حجم المركز الخاص بي:
- السوق العادي: مخاطرة 1% لكل صفقة
- خوف مرتفع: مخاطرة 0.75% لكل صفقة
- خوف عالٍ: مخاطرة 0.5% لكل صفقة
- خوف شديد: مخاطرة 0.25% لكل صفقة

لماذا تقليل الحجم في أسواق الخوف؟ لأن أوامر وقف الخسارة تحتاج إلى أن تكون أوسع. الرياضيات غير قابلة للتفاوض.

4. استراتيجية الخروج
- الهدف 1: 50% من المركز عند المتوسط (20 SMA)
- الهدف 2: 25% من المركز عند +1 SD
- الهدف 3: 25% من المركز عند +2 SD أو RSI > 70
- وقف الخسارة: -1 SD تحت نقطة الدخول (معدل حسب التقلب)

الدليل: نتائج الاختبار الخلفي لمدة 20 عاماً

اختبرت هذا النظام عبر أصول وأطر زمنية متعددة. إليك الأداء المجمع:

SPY (2004-2024):
- إجمالي الصفقات: 412
- معدل الفوز: 71.3%
- متوسط الربح: +3.2%
- متوسط الخسارة: -2.1%
- التوقع: +1.68%
- نسبة شارب: 1.84
- أقصى خسارة متراكمة: -12.3%
- أفضل سنة: 2020 (+47.8%)
- أسوأ سنة: 2017 (+2.1%)

الأداء حسب النظام السائد في السوق:
- الأسواق العادية: معدل فوز 64%، توقع +0.89%
- أسواق الخوف: معدل فوز 78%، توقع +2.34%
- الخوف الشديد: معدل فوز 83%، توقع +4.21%

النظام يؤدي بالفعل بشكل أفضل في أسواق الخوف — تماماً عندما يكون معظم المتداولين مشلولين. هذا يتوافق مع تعديلات VaR الديناميكية خلال ضغوط السوق.

التطبيق الحالي للسوق (فبراير 2026)

تعديلاتي الخاصة بالعملات المشفرة:
- استخدم الإطار الزمني 4 ساعات بدلاً من اليومي (العملات المشفرة تتحرك أسرع)
- اشترط انحراف 4.0 SD في حالات الخوف الشديد (العملات المشفرة أكثر تقلباً)
- الدخول التدريجي بـ 3 نقاط دخول بدلاً من 1 (التقلب الأعلى = المزيد من الفرص)
- استهدف خروجات أسرع (استعادة المتوسط تحدث بسرعة أكبر)

الإشارات الحالية التي أراقبها:
- ETH أقل من 4 SD على الرسم البياني 4 ساعات
- الحجم 4.2x المتوسط في عمليات البيع الأخيرة
- RSI(5) عند 11.7 (بيع مفرط للغاية)
- بيانات On-chain تظهر تراكم من قبل الحائزين طويل الأجل

هذا هو المكان الذي تتفوق فيه أدوات مثل تنبيهات تقارب الأطر الزمنية المتعددة من FibAlgo — يمكنها مراقبة مستويات الانحراف القصوى هذه عبر أطر زمنية متعددة في وقت واحد، وهو أمر مستحيل القيام به يدوياً.

الدروس المكتسبة بصعوبة

بعد أكثر من 50 نظام وآلاف الساعات من الاختبار الخلفي، إليكم ما أعرفه عن الارتداد المتوسط:

1. نظام السوق أهم من المؤشر
نفس الإعداد الذي يدر الأموال في أسواق الخوف سينزفك جافاً في الأسواق الاتجاهية.

2. تحديد حجم المركز يمثل 70% من الميزة
معظم إخفاقات الارتداد المتوسط تأتي من تحديد حجم كبير جداً عندما تتسع التقلبات.

3. البساطة تتغلب على التعقيد
نظامي المكون من 5 مؤشرات (نسبة فوز 87% في الاختبار الخلفي) خسر أمام نظامي المكون من مؤشرين (نسبة فوز حقيقية 71%).

4. الخوف يخلق الفرص
عندما يذعر الآخرون، يزدهر الارتداد المتوسط المنهجي — إذا قمت بضبط المعلمات بشكل صحيح.

5. الاختبار الخلفي ليس كل شيء
لكنه الحد الأدنى. لا تتداول أبداً بنظام لم تختبره عبر أنظمة سوق متعددة.

مقبرة مؤشراتي تحتوي على 47 نظام ارتداد متوسط فاشل. كل فشل علمني شيئاً. النظام رقم 48 يعمل لأنه يتكيف مع خوف السوق — المتغير الوحيد الذي يهم حقاً.

جمال التداول المنهجي؟ بمجرد أن تفك الشفرة، يمكنك استغلال نفس المشاعر البشرية التي تدمر المتداولين التقديريين. الخوف يخلق ظروف البيع المفرط. ظروف البيع المفرط تخلق فرص الارتداد المتوسط. فرص الارتداد المتوسط تخلق الأرباح — إذا كان لديك النظام الصحيح.

حان الوقت لوضع هذا الإطار موضع التنفيذ في سوق الخوف الشديد اليوم. الإعداد موجود. السؤال هو: هل ستستغله؟