Pravidla pro velikost pozic, která zachránila můj účet v roce 2026

Dva obchodníci, stejná strategie, opačné výsledky

Sarah a Mike oba 1. února 2026 identifikovali stejnou příležitost na Bitcoinu. Stejný vstup na 68 500 USD. Stejný stop loss na 67 000 USD. Stejný cíl na 72 000 USD. Sarah vydělala 450 USD. Mike zlikvidoval svůj účet.

Rozdíl? Velikost pozice.

Sarah riskovala 1 % svého účtu ve výši 10 000 USD. Mike šel all-in s 10násobným pákovým efektem. Když Bitcoin flash-crashem spadl na 66 800 USD, než se otočil a dosáhl cíle, Sarahin stop loss pevně držel. Mike byl zlikvidován.

Toto se na trzích děje každý den. Obchodníci se posedle soustředí na vstupní signály, indikátory a cenové formace, zatímco ignorují ten jediný faktor, který určuje, zda budou obchodovat i příští rok: kolik riskují na jeden obchod.

Mýtus o velikosti pozice č. 1: Kellyho kritérium je optimální

Každá kniha o tradingu zmiňuje Kellyho kritérium. Je to matematický vzorec, který vám údajně říká optimální velikost sázky na základě vaší úspěšnosti a poměru rizika a zisku. Je tu jen jeden problém: předpokládá, že znáte svou přesnou výhodu.

Vzorec je elegantní: f = (bp - q) / b, kde f je podíl k vsazení, b jsou kurzy, p je pravděpodobnost výhry a q je pravděpodobnost prohry.

Ale toto se skutečně stane, když obchodníci použijí Kellyho na reálných trzích:

• 60% úspěšnost s poměrem rizika a zisku 1:1 navrhuje vsadit 20 % účtu
• Jedna špatná série (která se stává i s 60% výhodou) sníží váš účet o 64 %
• Zapojí se vaše emoce, začnete s obchodováním pomsty a začne spirála smrti

Směrnice pro řízení rizik skupiny CME Group tuto realitu uznávají. Profesionální obchodníci používají 'frakční Kelly' - typicky 25 % toho, co navrhuje vzorec. I to je pro většinu retailových obchodníků příliš agresivní.

Pravda? Pevné procentuální určení velikosti pozice poráží Kellyho pro 95 % obchodníků. Není to matematicky optimální, ale udrží vás ve hře dostatečně dlouho, abyste si skutečně vyvinuli výhodu.

Mýtus o velikosti pozice č. 2: Profesionálové riskují 5-10 % na obchod

Sociální sítě jsou plné obchodníků, kteří tvrdí, že riskují 5-10 % na obchod, protože "tak rychle narostete malý účet". Tento mýtus zničil více tradingových účtů než cokoliv jiného.

Tady je matematická realita riskování 5 % na obchod:

• 4 ztráty za sebou = 18,5% pokles kapitálu
• 8 ztrát za sebou = 33,6% pokles kapitálu
• 10 ztrát za sebou = 40,1% pokles kapitálu

A teď to hlavní: Abyste se zotavili z 40% poklesu, potřebujete dosáhnout 66,7% zisku. To je spirála smrti poklesu, ze které se většina obchodníků nikdy nedostane.

Co skutečně riskují profesionálové? Podle knihy Market Wizards od Jacka Schwagera většina úspěšných obchodníků riskuje mezi 0,5 % a 2 % na obchod. Paul Tudor Jones, jeden z největších obchodníků všech dob, řekl: "Mám maximální pokles kapitálu 10 %, než uzavřu všechny své pozice a přejdu do hotovosti."

Nudná pravda pokaždé porazí vzrušující lež.

Mýtus o velikosti pozice č. 3: Jedna velikost pro všechny trhy

Obchodníci milují jednoduchá pravidla. "Riskujte 1 % na obchod" zní dokonale. Ale používání stejné velikosti pozice pro Bitcoin, EUR/USD a Teslu ignoruje základní realitu: různé trhy mají zcela odlišné profily volatility.

Vezměte si data z února 2026:

• Průměrný skutečný rozsah (ATR) Bitcoinu: 3,8 % denní pohyb
• ATR EUR/USD: 0,6 % denní pohyb
• ATR S&P 500: 1,2 % denní pohyb

Používání stejné velikosti pozice napříč těmito trhy je jako používat stejnou rychlost na dálnicích a v obytných ulicích. Jedna vás bude nudit, druhá vás zabije.

Chytré určování velikosti pozice se přizpůsobuje volatilitě. Vzorec je přímočarý:

Velikost pozice = (Riziko účtu ÷ Dolarové riziko na jednotku) × Úprava volatility

Kde úprava volatility = Cílová volatilita ÷ Aktuální volatilita trhu

Tím udržíte své riziko konzistentní bez ohledu na to, s čím obchodujete. Když se Bitcoin zblázní, obchodujete menší pozice. Když forex usne, můžete pozice zvětšit (v rozumné míře).

Kompletní rámec pro určování velikosti pozice

Po otestování desítek metod určování velikosti pozice na tisících obchodů je zde rámec, který skutečně funguje na reálných trzích:

Krok 1: Určete své základní riziko

Začněte s 1% rizikem na obchod. Ano, je to nudné. Ano, je to pomalé. Ale za pět let budete stále obchodovat, zatímco dav riskující 5 % na obchod zlikvidoval tři účty.

Zvýšit na 2 % můžete pouze poté, co máte:

• Šest měsíců konzistentní ziskovosti
• Alespoň 200 obchodů s pozitivním očekáváním
• Maximální pokles kapitálu pod 15 %

Krok 2: Vypočítejte velikost pozice

Použijte tento vzorec pro každý obchod:

Akcie/Loty/Kontrakty = Riziko účtu ÷ (Vstup - Stop Loss)

Příklad: Účet 10 000 USD, 1% riziko = 100 USD riziko na obchod
Nákup EUR/USD na 1,0850, stop na 1,0820 (30 pipů)
Velikost pozice = 100 USD ÷ 30 pipů = 0,33 mini lotu

Krok 3: Aplikujte úpravy korelace

Nikdy neriskujte více než 6 % celkem napříč všemi pozicemi. Pokud máte korelované obchody (jako long EUR/USD a short USD/JPY), považujte je pro účely rizika za jednu pozici.

Krok 4: Implementujte škálování podle volatility

Změřte 20denní ATR pro váš trh. Když ATR překročí 1,5násobek svého průměru, snižte velikost pozice o 25-50 %. Toto jediné pravidlo zabránilo masivním ztrátám během unwindingu carry trade na jenu v roce 2024 a regionální bankovní krize v roce 2025.

Krok 5: Použijte určování velikosti pozice podle křivky kapitálu

Když váš účet klesne pod svůj 20denní klouzavý průměr kapitálu, snižte velikost pozice o 50 %. Tento automatický pojistný mechanismus zabraňuje obchodování pomsty a emocionálním rozhodnutím během poklesů.

Praktická aplikace: Tři příklady

Aplikujme tento rámec na skutečné obchody z tohoto týdne:

Příklad 1: Long na Bitcoinu (Vysoká volatilita)

• Účet: 10 000 USD
• Základní riziko: 1 % = 100 USD
• Vstup: 69 717 USD, Stop: 68 500 USD (pohyb 1,75 %)
• Úprava volatility: ATR zvýšen o 40 % nad průměr, snížit velikost o 30 %
• Konečná velikost pozice: 0,057 BTC (hodnota ~3 974 USD)

Příklad 2: Short na EUR/USD (Nízká volatilita)

• Účet: 10 000 USD
• Základní riziko: 1 % = 100 USD
• Vstup: 1,0850, Stop: 1,0880 (30 pipů)
• Volatilita normální, úprava není potřeba
• Velikost pozice: 0,33 mini lotu

Příklad 3: Více korelovaných pozic

• Long zlato, short USD/JPY, long stříbro (vše hry na oslabení dolaru)
• Považovat za jednu skupinu pozic
• Alokovat 1 % celkového rizika rozděleného na tři obchody
• Každá pozice dostane alokaci rizika 0,33 %

Technologické nástroje pro určování velikosti pozice

Ruční výpočty fungují, ale ponechávají prostor pro chyby. Zde je technologický stack pro automatizované určování velikosti pozice:

Integrace TradingView

Přidejte toto do vaší strategie TradingView pro automatická upozornění na velikost pozice:

position_size = (strategy.equity * 0.01) / (entry_price - stop_price)

Kalkulačky v tabulkových procesorech

Vytvořte jednoduchou tabulku s těmito sloupci:

• Zůstatek účtu
• Procento rizika
• Vstupní cena
• Stop Loss
• Aktuální ATR
• Korelační skupina
• Konečná velikost pozice

Mobilní aplikace

Pro rychlé výpočty za pochodu aplikace jako Stinu nebo FX Calculators zvládnou určování velikosti pozice na forexu. Obchodníci s kryptoměnami mohou použít Altrady nebo 3Commas pro automatizované určování velikosti pozice.

Integrace FibAlgo

Knihovna indikátorů FibAlgo obsahuje překryvy pro určování velikosti pozice, které automaticky vypočítají optimální velikost obchodu na základě vašich parametrů rizika a aktuální volatility trhu. Zohledňuje Fibonacciho úrovně pro dynamické umístění stop lossu, což zajišťuje konzistentní riziko napříč různými tržními podmínkami.

Pokročilé strategie určování velikosti pozice

Jakmile zvládnete základy, tyto pokročilé techniky mohou zlepšit vaše výnosy upravené o riziko:

Přístup Jádro-Satelit

Alokujte 70 % rizika do obchodů s vysokým přesvědčením ("jádro") a 30 % do průzkumných "satelitních" pozic. Tím vyvážíte stabilní výnosy s potenciálem růstu.

Časové škálování pozice

Začněte s 50 % zamýšlené velikosti pozice. Zbývajících 50 % přidejte pouze poté, co se obchod pohne ve váš prospěch o 0,5násobek vašeho počátečního rizika. Tím se sníží ztráty na neúspěšných obchodech při zachování potenciálu zisku na vítězných.

Určování velikosti pozice podle režimu volatility

Sledujte VIX (pro akcie) nebo index volatility kryptoměn. Když je volatilita ve spodním kvartilu, můžete zvýšit velikost pozice o 25 %. Když je v horním kvartilu, snižte o 50 %.

Úpravy na základě výkonnosti

Po každých 20 obchodech vypočítejte svou skutečnou úspěšnost a průměrný poměr rizika a zisku. Pokud výkonnost překročí očekávání o 20 %, zvyšte velikost pozice o 0,25 %. Pokud podává nižší výkon, snižte o 0,5 %. Tím vytvoříte zpětnou vazbu, která se automaticky přizpůsobí vaší skutečné výhodě.

Běžné chyby v určování velikosti pozice

I zkušení obchodníci dělají tyto chyby:

Chyba 1: Určování velikosti na základě přesvědčení

"Tato příležitost vypadá úžasně, riskuji 3 % místo 1 %." Toto mluví vaše ego, ne váš systém. Velikost pozice by měla být mechanická, ne emocionální.

Chyba 2: Nezohlednění gapů

Váš stop loss na 99 USD nic neznamená, pokud trh gapne dolů na 95 USD. Pro akcie a kryptoměny přidejte 20% rezervu do výpočtu velikosti pozice, abyste zohlednili riziko gapu.

Chyba 3: Zvyšování velikosti během poklesů kapitálu

"Potřebuji rychle vydělat zpět své ztráty." Toto martingalové myšlení zničilo nespočet účtů. Během poklesů velikost snižujte, nezvyšujte ji.

Chyba 4: Ignorování korelace

Long Bitcoin, long Ethereum, long Solana? To není diverzifikace - to je jedna velká sázka na kryptoměny. Aplikujte úpravy korelace nebo čelte masivním poklesům, když kryptoměny korigují.

Budování vašeho systému určování velikosti pozice

Zde je váš akční plán na následujících 30 dní:

Týden 1: Vypočítejte velikost pozice pro každý obchod pomocí základního 1% vzorce. Sledujte v tabulce. Žádné výjimky.

Týden 2: Přidejte úpravy volatility. Změřte ATR pro vaše hlavní trhy a podle toho upravte velikost pozic.

Týden 3: Implementujte sledování korelace. Seskupujte podobné obchody a zajistěte, aby celkové riziko zůstalo pod 6 %.

Týden 4: Zhodnoťte své výsledky. Vypočítejte maximální pokles kapitálu, průměrné riziko na obchod a celkový výnos. Upravte své základní procento rizika pouze v případě, že pokles zůstal pod 10 %.

Cesta ke konzistentní ziskovosti není sexy. Nejde o nalezení dokonalého indikátoru nebo tajného cenového vzoru. Jde o přežití dostatečně dlouho, aby se vaše výhoda mohla projevit. Určování velikosti pozice je váš nástroj pro přežití.

Začněte s 1 %. Používejte vzorce. Vše sledujte. Nechte kovboje riskující 10 % na obchod, aby zlikvidovali své účty, zatímco vy tiše budete úročit svou cestu k úspěchu.

Trh tu bude zítra. Budete tu i vy?